نبرد تورم و تحلیل تکنیکال بر سر بازده اوراق آمریکا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، تازه‌ترین داده‌های تورم آمریکا پایین‌تر از انتظار بازار اعلام شد. به‌طور معمول چنین داده‌ای بازده اوراق خزانه را کاهش می‌دهد، اما نمودارهای تکنیکال تصویر متفاوتی نشان می‌دهند. طبق این تحلیل، ساختار قیمتی بازده اوراق دو و ده‌ساله آمریکا همچنان از ادامه روند صعودی حمایت می‌کند.

سیگنال هم‌زمان شاخص قدرت نسبی و میانگین‌های متحرک

شاخص قدرت نسبی، معروف به RSI، در تایم‌فریم‌های روزانه و هفتگی از خطوط روند نزولی بلندمدت خود خارج شده است. این شاخص اکنون در محدوده تعادلی ۵۰ تا ۵۸ واحد تثبیت شده است. به‌جای سقوط به زیر سطح ۵۰ که نشانه افت قدرت بازده است، این شاخص فقط اشباع خرید پیشین را در طول زمان تخلیه کرده است. به گفته این تحلیل، چنین رفتاری معمولاً نشانه ادامه روند صعودی است، نه پایان آن.

میانگین‌های متحرک نمایی کوتاه‌مدت و میان‌مدت در هر دو نمودار بازده، بالاتر از خط حمایت پویای بلندمدت قرار دارند. از ماه مارس، خط میانگین متحرک نمایی کوتاه‌مدت در نمودار بازده ۲ ساله بارها به‌عنوان سطح حمایت عمل کرده است. این موضوع نشان می‌دهد خریداران با وجود داده‌های ضعیف‌تر تورمی، همچنان افت‌های قیمتی را می‌خرند.

بازده ده‌ساله؛ شکست مقاومت و بازآزمایی سطح

بازده اوراق ده‌ساله آمریکا به‌تازگی از یک خط مقاومت نزولی چندساله عبور کرده است. این بازده اکنون در حال بازآزمایی همان سطح به‌عنوان حمایت تازه است. سطحی که تا پیش از این مانع رشد بازده می‌شد، اکنون در حال تبدیل‌شدن به کف قیمتی جدید است. اگر این حمایت پایدار بماند، مسیر بعدی بازده به‌سمت سقف مهم ۵٫۱۷ درصد خواهد بود؛ بازگشت دوباره به داخل کانال قبلی، به معنای شکست کامل این سناریوی صعودی است.

بازده اوراق ۲ ساله به انتظارات کوتاه‌مدت از نرخ بهره حساس‌تر است. با توجه به داده‌های تورمی ملایم‌تر اخیر، این بازده می‌تواند در کوتاه‌مدت عقب‌نشینی بیشتری داشته باشد، بدون آنکه ساختار صعودی بزرگ‌تر آن آسیب ببیند. بازگشت به یکی از سطوح حمایتی افقی درون این الگو، همچنان سناریویی محتمل تلقی می‌شود.

سطح کلیدی که باید زیر نظر داشت

بر اساس این تحلیل، نقطه تعیین‌کننده، بسته‌شدن کندل ماهانه بالاتر از سقف ۵٫۱۳ تا ۵٫۱۷ درصد است. تا زمان تحقق این اتفاق، بازار احتمالاً نوسانات رفت‌وبرگشتی درون همین محدوده‌های بزرگ‌تر را تجربه خواهد کرد. بازده اوراق خزانه آمریکا از عوامل مؤثر بر ارزش دلار و قیمت جهانی طلا است و روند آن برای فعالان بازار ارز و طلا اهمیت دارد. این گزارش صرفاً یک تحلیل تکنیکال است و توصیه‌ای برای خرید یا فروش به شمار نمی‌رود.