به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، مس یکی از فلزات کلیدی در ساخت زیرساخت‌های هوش مصنوعی است. هر دیتاسنتر معمولی بین ۵٬۰۰۰ تا ۱۵٬۰۰۰ تن مس مصرف می‌کند؛ رقمی که برای دیتاسنترهای اختصاصی هوش مصنوعی می‌تواند تا ۵۰٬۰۰۰ تن هم برسد. این حجم مصرف بالا، مس را به یکی از فلزات حیاتی توسعه هوش مصنوعی تبدیل کرده است.
قیمت این فلز در ماه می ۲۰۲۶ به رکورد بی‌سابقه ۶٫۶۸ دلار در هر پوند رسید، اما با تردید سرمایه‌گذاران درباره سودآوری کوتاه‌مدت پروژه‌های هوش مصنوعی، تا اواخر ژوئن به حدود ۶٫۰۱ دلار کاهش یافت. از آن زمان روند دوباره معکوس شده و قیمت مس اکنون به ۶٫۶۲ دلار در هر پوند رسیده و در حال افزایش است. این نوسان نشان می‌دهد بازار مس همچنان به‌شدت به آینده سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی وابسته است و می‌تواند بر هزینه ساخت زیرساخت‌های فناوری اثر بگذارد.
چرا عرضه مس عقب مانده است
به نوشته موتلی فول، رشد تقاضای مس از اواخر سال ۲۰۲۳ به‌طور پیوسته ادامه داشته، در حالی که توسعه معادن جدید کند پیش رفته و عیار سنگ معدن‌های موجود نیز کاهش یافته است. در کنار هوش مصنوعی، گسترش خودروهای برقی، افزایش ظرفیت انرژی خورشیدی و برق‌رسانی به کشورهای کم‌درآمد نیز تقاضای جهانی برای این فلز را بالا برده‌اند. این ترکیب تقاضای رو به رشد و عرضه محدود، فشار صعودی بر قیمت وارد کرده است.
مسیرهای سرمایه‌گذاری در مس
این گزارش سه مسیر اصلی برای بهره‌مندی از روند مس را معرفی می‌کند: سهام شرکت‌های معدنی، صندوق‌های قابل معامله متمرکز بر معدن‌کاران مس، و ابزارهای مبتنی بر قراردادهای آتی مس. سهام دو شرکت بزرگ معدنی فریپورت-مک‌موران و ساترن کاپر، که در کشورهایی مانند اندونزی، مکزیک و پرو معدن دارند، امسال حدود ۳۵ درصد رشد کرده‌اند؛ رقمی بیش از ۲ برابر بازدهی شاخص کلی بازار سهام.
صندوق قابل معامله گلوبال ایکس کاپر ماینرز با دارایی خالص حدود ۷٫۳ میلیارد دلار، حدود ۴۰ سهم مختلف معدن‌کاران مس از جمله فریپورت-مک‌موران و ساترن کاپر را در سبد خود دارد و سهم هیچ شرکتی از ۶ درصد کل دارایی‌های آن بیشتر نیست. این صندوق امسال ۱۹ درصد و طی ۱ سال گذشته ۸۲ درصد بازده داشته است.
در مقابل، صندوق شاخص مس آمریکا مستقیماً از طریق قراردادهای آتی به قیمت مس متصل است و سهام معدنی در سبد ندارد؛ از این رو بیشتر برای پوشش ریسک نوسان قیمت مناسب است تا بهره‌گیری از روند رشد هوش مصنوعی و برق‌رسانی. این صندوق امسال ۱۵ درصد و طی ۵۲ هفته گذشته ۴۳ درصد بازدهی داشته، عملکردی ضعیف‌تر از صندوق سهام معدنی. نویسنده این تحلیل، با وجود تاکید بر عدم قطعیت آینده، صندوق سهام معدن‌کاران را به دلیل تنوع بیشتر پرتفوی و بازدهی بالاتر ترجیح داده است.
نظرات کاربران