به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار سرمایه این روزها با تمرکز ویژه فعالان بر گروه پالایشی‌ها همراه شده است. کارشناسان این حوزه معتقدند رشد اخیر قیمت جهانی فرآورده‌های نفتی، زمینه توجه دوباره سرمایه‌گذاران به این صنعت را فراهم کرده است. این تحول برای سهامداران خرد که دارایی خود را در نمادهای پالایشی نگه داشته‌اند، می‌تواند فرصتی برای بازبینی سبد سرمایه‌گذاری باشد.
مهدی موسوی، مدیر سرمایه‌گذاری شرکت سپهر اعتماد آفرین، در تحلیلی از وضعیت جدید بازار سرمایه گفت روند قیمتی گروه پالایشی در هفته‌های اخیر تغییر کرده و نشانه‌های اولیه تقاضای خرید در این نمادها دیده می‌شود. به گفته او، این وضعیت ادامه روند صعودی قیمت حامل‌های انرژی در بازارهای جهانی را بازتاب می‌دهد. برای فعالان عادی بازار سرمایه، این یعنی نوسان قیمت جهانی نفت و فرآورده‌ها می‌تواند مستقیم روی ارزش سبد سهام آن‌ها اثر بگذارد.
دارویی‌ها؛ گروهی که کم‌تر دیده شده
این کارشناس بازار سرمایه در ادامه به وضعیت گروه دارویی هم اشاره کرد و آن را یکی از صنایعی دانست که با وجود بنیاد مالی نسبتاً باثبات، کم‌تر مورد توجه معامله‌گران قرار گرفته است. به گفته موسوی، برخی نمادهای دارویی به دلیل تقاضای پایدار داخلی و کاهش نسبی ریسک نوسان نرخ ارز، در برابر افت‌های عمومی بازار مقاوم‌تر عمل کرده‌اند. مقاومت در برابر افت یعنی ارزش این سهم‌ها هنگام ریزش کلی بازار، کم‌تر از میانگین کاهش می‌یابد.
او تأکید کرد شناسایی نمادهای مستعد رشد باید بر پایه بررسی صورت‌های مالی، نسبت قیمت به درآمد و روند سودآوری شرکت‌ها انجام شود، نه صرفاً بر مبنای هیجان بازار. نسبت قیمت به درآمد نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای هر واحد سود شرکت، چند برابر آن را حاضرند بپردازند؛ عدد پایین‌تر معمولاً به معنای ارزان‌تر بودن نسبی سهم است. این معیار به سرمایه‌گذاران تازه‌کار کمک می‌کند پیش از خرید، ارزش واقعی یک نماد را ارزیابی کنند.
سیگنال‌های تازه برای سرمایه‌گذاران
بر اساس این تحلیل، ترکیب نوسان بازارهای جهانی انرژی و رفتار نقدینگی داخلی، احتمال تداوم روند مثبت در برخی گروه‌های صنعتی را افزایش داده است. با این حال موسوی هشدار داد نوسان بازار سرمایه در کوتاه‌مدت همچنان بالاست و تصمیم‌گیری بدون بررسی دقیق شرکت‌ها می‌تواند ریسک بالایی برای سرمایه‌گذاران خرد ایجاد کند. این هشدار به‌ویژه برای افرادی که تازه وارد بازار سهام شده‌اند اهمیت دارد، چون هیجان کوتاه‌مدت گروه‌ها می‌تواند با اصلاح قیمتی همراه شود.
به گفته این مدیر سرمایه‌گذاری، رصد مستمر اخبار صنایع، گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها و مقایسه روند سودآوری در بازه‌های زمانی مختلف، ابزار اصلی سرمایه‌گذاران برای تشخیص نمادهای معتبر از نوسان‌های زودگذر است. او افزود بازار سرمایه در شرایط فعلی به سمت تفکیک بیشتر بین شرکت‌های دارای بنیاد قوی و نمادهای صرفاً هیجانی حرکت می‌کند. این روند در بلندمدت می‌تواند به شفافیت بیشتر قیمت‌ها در بورس تهران کمک کند.
نظرات کاربران