به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از پایگاه تحلیلی ۲۴/۷ وال‌استریت، سهام شرکت مایکرون تکنولوژی طی ۱ سال گذشته از محدوده ۱۲۰ دلار به بیش از ۹۱۰ دلار رسیده است. این جهش همزمان با نزدیک‌شدن به انتشار گزارش مالی انویدیا، بزرگ‌ترین خریدار تراشه‌های حافظه پرسرعت، اهمیت بیشتری پیدا کرده است.
هدف قیمتی و رفتار اخیر سهم
مدل قیمت‌گذاری این پایگاه تحلیلی، هدف ۱۲ ماهه سهام مایکرون را ۹۵۴٫۵۹ دلار تعیین کرده است. این رقم تنها ۴٫۸۵ درصد بالاتر از قیمت پایانی روز دوشنبه است. توصیه فعلی تحلیلگران «نگه‌داری» با اطمینان ۹۰ درصد است؛ به این معنا که سهم به ارزش منصفانه خود نزدیک شده، هرچند چرخه فروش حافظه هنوز در قوی‌ترین دوره تاریخ خود قرار دارد.
مایکرون از ابتدای سال جاری میلادی ۲۱۹٫۱۹ درصد و در ۱ سال گذشته ۶۷۴٫۹ درصد رشد کرده است. با این حال این سهم در ۱ هفته اخیر ۱۰٫۰۱ درصد و در آخرین جلسه معاملاتی ۵٫۸۳ درصد افت کرده است. قیمت فعلی حدود ۲۱ درصد پایین‌تر از سقف ۵۲ هفته‌ای آن، یعنی ۱٬۲۵۴٫۸۱ دلار، قرار دارد. این نوسان نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران پیش از گزارش انویدیا محتاط‌تر شده‌اند.
نتایج مالی و قراردادهای بلندمدت
درآمد فصلی مایکرون به ۴۱٫۵ میلیارد دلار رسید که نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۳۴۶ درصد رشد نشان می‌دهد. سود هر سهم تعدیل‌شده این شرکت به ۲۵٫۱۱ دلار رسید که ۲۳٫۷۹ درصد بالاتر از انتظار تحلیلگران بود. مدیریت شرکت برای فصل بعد، درآمد ۵۰ میلیارد دلاری و سود هر سهم ۳۱ دلاری را پیش‌بینی کرده است.
مدیرعامل شرکت، سنجی مهروترا، گفته صنعت حافظه به‌طور ساختاری تحت تأثیر گسترش هوش مصنوعی قرار گرفته است. به گفته او، کمبود عرضه دست‌کم تا پس از سال ۲۰۲۷ میلادی ادامه خواهد داشت. مایکرون تاکنون ۱۶ قرارداد راهبردی با مشتریان بزرگ امضا کرده است. این قراردادها حدود ۲۰ درصد از فروش حافظه دیرم و یک‌سوم فروش حافظه نند را پوشش می‌دهد و مشتری را حتی در صورت افت تقاضا ملزم به خرید می‌کند.
ریسک وابستگی به انویدیا
عرضه تراشه‌های حافظه نسل چهارم موسوم به HBM۴ ۲ برابر سریع‌تر از نسل قبلی افزایش یافته است. بیش از ۱ میلیارد دلار درآمد از همین محصول نیز قطعی شده است. سناریوی خوش‌بینانه قیمت سهم را تا ۱٬۳۳۲٫۹۹ دلار، معادل بازدهی ۴۶٫۴۱ درصدی، ممکن می‌داند؛ میانگین نظر تحلیلگران وال‌استریت نیز روی ۱٬۵۱۵٫۱۱ دلار قرار دارد. در مقابل، سناریوی بدبینانه افت تا ۶۹۹٫۰۱ دلار، معادل ریزش ۲۳٫۲۲ درصدی، را محتمل می‌داند.
هزینه‌های سرمایه‌ای مایکرون نیز به‌شدت افزایش یافته و برای کل سال مالی به حدود ۲۷ میلیارد دلار می‌رسد. تمرکز بالای درآمد HBM۴ روی یک مشتری اصلی، ریسک وابستگی این شرکت به انویدیا را افزایش می‌دهد. برای مقایسه، انویدیا با نسبت قیمت به سود ۴۳ معامله می‌شود، در حالی که همین نسبت برای مایکرون تنها ۶ است؛ هرچه این نسبت پایین‌تر باشد، سهم نسبت به سودآوری خود ارزان‌تر تلقی می‌شود. وسترن دیجیتال، رقیب مایکرون در بازار ذخیره‌سازی، در فصل اخیر حاشیه سود ناخالص ۵۴٫۴ درصدی ثبت کرده که به‌مراتب پایین‌تر از حاشیه سود ۸۴٫۹ درصدی مایکرون است.
نظرات کاربران