به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار طلا و سکه در نخستین هفته شهریورماه یکی از قدرتمندترین موج‌های صعودی خود در ماه‌های اخیر را تجربه کرد؛ حرکتی که با شتاب بالا در تمام قطعات طلا و سکه همراه شد و رکوردهای تازه‌ای را در بازار داخلی به ثبت رساند. ورود قیمت‌ها به سطوح جدید، فضای معاملات را برای مدتی در اختیار خریداران قرار داد و انتظارات صعودی را در بازار تقویت کرد.
در این میان، طلای ۱۸ عیار با رشد ۱۳.۲۶ درصدی، بیش از سایر بخش‌ها مورد توجه قرار گرفت و توانست سقف تاریخی جدیدی را ثبت کند. با این حال، عبور قیمت از سقف پیشین با قدرت زیادی همراه نبود و نفوذ شکل‌گرفته در این محدوده عمق چندانی نداشت؛ موضوعی که نشان داد بازار پس از آن جهش سریع، در آستانه ورود به مرحله‌ای از استراحت و تعدیل قرار گرفته است.
اصلاحی که هنوز نشانه شکست روند نیست
طلای ۱۸ عیار پس از ثبت رکورد جدید، وارد مسیر اصلاحی شد و در روزهای گذشته تا محدوده ۲۱.۱ میلیون تومان عقب نشست. با این حال، قیمت در نزدیکی مرز ۲۱ میلیون تومان با افزایش تقاضا مواجه شد و تلاش کرد این محدوده را حفظ کند. بازگشت دوباره نرخ‌ها از این سطح نشان می‌دهد که حمایت مذکور همچنان برای معامله‌گران اهمیت دارد.
رفتار قیمت در این مرحله بیشتر به یک اصلاح پس از رشد شتابان شباهت دارد تا آغاز یک روند نزولی مستقل. زمانی که بازار در مدت کوتاهی رشد قابل توجهی را تجربه می‌کند، عقب‌نشینی بخشی از این افزایش نه‌تنها غیرعادی نیست، بلکه می‌تواند زمینه‌ای برای بازآرایی نیروهای بازار و مشخص شدن مسیر بعدی باشد. تا زمانی که حمایت‌های اصلی پابرجا هستند، نمی‌توان افت اخیر را به‌عنوان تغییر قطعی روند تعبیر کرد.
افت انس، معادله بازار را دشوارتر کرد
در بازار جهانی اما ورق به‌طور محسوسی برگشته است. انس طلا در معاملات روز گذشته تحت تأثیر سخنان رئیس فدرال رزرو با فشار فروش سنگینی مواجه شد، سطح ۴۶۰۰ دلار را از دست داد و با افتی نزدیک به ۴ درصد تا محدوده ۴۴۵۴ دلار پایین آمد. شدت این کاهش، اهمیت بیشتری پیدا می‌کند زیرا بازار داخلی پیش از آن در محدوده‌های رکوردی قرار گرفته بود.
افت انس اکنون به یکی از مهم‌ترین متغیرهای محدودکننده برای طلای داخلی تبدیل شده است. کاهش قیمت طلای جهانی می‌تواند بخشی از شتاب صعودی بازار داخلی را خنثی کند، به‌ویژه زمانی که قیمت در داخل کشور پس از یک رشد سریع در حال تثبیت در سطوح تاریخی است. به همین دلیل، مسیر انس در آغاز هفته آینده می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای در جهت‌گیری طلای ۱۸ عیار داشته باشد.
دلار هنوز اجازه عقب‌نشینی گسترده را نمی‌دهد
در سوی دیگر این معادله، دلار همچنان در محدوده‌ای قرار دارد که می‌تواند اثر افت انس را تا اندازه‌ای جذب کند. نرخ دلار با ادامه رشد خود به محدوده ۲۰۴ هزار تومان رسیده و به سقف‌های تاریخی بازار نزدیک شده است. این سطح بالا باعث شده کاهش انس به همان اندازه‌ای که در بازار جهانی دیده می‌شود، در بازار داخلی بازتاب پیدا نکند.
قیمت طلای داخلی از ترکیب نرخ دلار و ارزش انس جهانی شکل می‌گیرد و اکنون یکی از این دو متغیر در محدوده‌ای بسیار بالا قرار دارد. برآورد ارزش تعادلی طلا بر مبنای دلار ۲۰۴ هزار تومانی و انس در محدوده فعلی، قیمت طلای ۱۸ عیار را حدود ۲۱.۹ میلیون تومان نشان می‌دهد. نرخ بازار نیز پس از بازگشایی در محدوده ۲۱.۸ میلیون تومان قرار گرفت؛ فاصله‌ای که نشان می‌دهد قیمت داخلی همچنان به این ترکیب جدید از متغیرهای اثرگذار نزدیک است.
سقف تاریخی، این بار به بازگشت انس نیاز دارد
با توجه به شرایط کنونی، تکرار رکوردشکنی طلای ۱۸ عیار دیگر تنها با اتکا به دلار امکان‌پذیر به نظر نمی‌رسد. برای آنکه قیمت بتواند بار دیگر از سقف تاریخی عبور کند و یک رکورد جدید بسازد، بازگشت انس طلا به بالای محدوده ۴۶۰۰ دلار اهمیت زیادی خواهد داشت.
بازار داخلی در هفته گذشته بخش بزرگی از ظرفیت صعودی خود را بالفعل کرده و اکنون برای حرکت بعدی به محرک تازه‌ای نیاز دارد. دلار بالای ۲۰۰ هزار تومان همچنان پشتوانه قدرتمندی برای قیمت طلاست، اما اگر انس در سطوح پایین‌تر تثبیت شود، ادامه صعود با همان شتاب گذشته دشوار خواهد بود. از همین رو، بازگشایی و رفتار انس در روز دوشنبه می‌تواند نخستین نشانه جدی از مسیر آینده بازار باشد.
سناریوی اصلاح؛ دلار زیر ۲۰۰ هزار تومان چه می‌کند؟
ریسک اصلی بازار زمانی افزایش پیدا می‌کند که افت انس با کاهش نرخ دلار همراه شود. اگر دلار سطح ۲۰۰ هزار تومان را از دست بدهد و وارد فاز اصلاحی شود، فشار بر طلای ۱۸ عیار افزایش خواهد یافت و احتمال حرکت به سمت سطوح حمایتی پایین‌تر بیشتر می‌شود.
در این سناریو، محدوده‌های ۲۰.۸ و ۲۰.۴ میلیون تومان از مهم‌ترین حمایت‌های پیش روی قیمت خواهند بود. واکنش بازار به این دو سطح می‌تواند مشخص کند که افت احتمالی صرفاً یک اصلاح کوتاه‌مدت است یا اینکه بازار در حال ورود به مرحله‌ای عمیق‌تر از تعدیل قیمتی است. با این حال، تا زمانی که این حمایت‌ها حفظ شوند، ساختار صعودی بازار به‌طور کامل زیر سؤال نخواهد رفت.
حتی در شرایطی که دلار از ۲۰۰ هزار تومان عقب‌نشینی کند و تا محدوده ۱۹۵ هزار تومان کاهش یابد، اگر انس در حوالی ۴۴۵۲ دلار ثابت بماند، برآورد ارزش طلا نشان می‌دهد طلای ۱۸ عیار همچنان می‌تواند در محدوده ۲۱ میلیون تومان قرار گیرد. این موضوع اهمیت نرخ دلار را در حفظ قیمت داخلی، حتی پس از افت انس، به‌خوبی نشان می‌دهد.
بازار در انتظار محرک بعدی
مجموعه این عوامل احتمال شکل‌گیری چند روز نوسانی در بازار طلا را افزایش داده است. قیمت طلای ۱۸ عیار ممکن است برای مدتی در محدوده ۲۱ تا ۲۲ میلیون تومان حرکت کند و در این فاصله، بازار به دنبال نشانه‌ای روشن از جهت بعدی دلار و انس باشد.
در چنین شرایطی، رفتار قیمت اهمیت بیشتری از صرفاً مقدار نوسان روزانه پیدا می‌کند. حفظ محدوده ۲۱ میلیون تومان می‌تواند به معنای باقی ماندن بازار در یک فاز استراحت و زمینه‌سازی برای موج بعدی باشد، در حالی که شکست حمایت‌های پایین‌تر، احتمال عمیق‌تر شدن اصلاح را افزایش خواهد داد.
در سوی دیگر، بازگشت انس به بالای ۴۶۰۰ دلار، در کنار حفظ دلار بالای ۲۰۰ هزار تومان، می‌تواند بار دیگر معادله را به نفع خریداران تغییر دهد و طلای ۱۸ عیار را برای آزمایش سقف تاریخی آماده کند. در مقابل، باقی ماندن انس زیر این محدوده و کاهش هم‌زمان دلار، مسیر بازار را به سمت حمایت‌های ۲۰.۸ و ۲۰.۴ میلیون تومان باز خواهد کرد.
اکنون بازار در نقطه‌ای قرار گرفته که نه سیگنال قطعی برای ادامه جهش صادر شده و نه نشانه‌ای کافی برای پایان روند صعودی دیده می‌شود. آنچه در روزهای آینده اهمیت خواهد داشت، واکنش هم‌زمان دلار و انس به سطوح حساس خود است؛ دو متغیری که می‌توانند مشخص کنند طلای ۱۸ عیار از محدوده ۲۱ تا ۲۲ میلیون تومان بار دیگر به سمت رکوردهای بالاتر حرکت خواهد کرد یا برای مدتی طولانی‌تر وارد فاز اصلاح و نوسان خواهد شد.
نظرات کاربران