رکورد تازه انویدیا؛ درآمد فصلی به ۹۶ میلیارد دلار رسید

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، انویدیا در فصل دوم سال مالی ۲۰۲۷ درآمدی معادل ۹۶٫۲ میلیارد دلار ثبت کرد؛ رقمی ۱۰۶ درصد بالاتر از دوره مشابه سال قبل و ۴٫۱ میلیارد دلار فراتر از پیش‌بینی تحلیل‌گران. سال مالی این شرکت با تقویم میلادی هم‌زمان نیست و در ژانویه به پایان می‌رسد، از این رو فصل منتهی به ژوئیه به‌عنوان فصل دوم سال مالی ۲۰۲۷ ثبت شده است. مدیران انویدیا برای سال مالی آینده نیز رشد نزدیک به ۷۰ درصدی درآمد را پیش‌بینی کرده‌اند که به معنای افزوده‌شدن بیش از ۲۰۰ میلیارد دلار به درآمد سالانه شرکت است.

موتور اصلی این رشد، بخش دیتاسنتر انویدیا است که تراشه‌های تخصصی هوش مصنوعی را به شرکت‌های فناوری و ارائه‌دهندگان خدمات ابری عرضه می‌کند. درآمد این بخش با جهش ۱۱۷ درصدی به ۸۹ میلیارد دلار رسید و بیش‌تر رشد کل شرکت را رقم زد. سایر بخش‌های شرکت، از جمله رایانش لبه، با رشد ملایم‌تر ۲۷ درصدی به ۷٫۲ میلیارد دلار رسیدند.

حاشیه سود ناخالص انویدیا در این فصل به ۷۵ درصد رسید، یعنی ۳ واحد درصد بیش‌تر از سال قبل؛ این نسبت نشان می‌دهد شرکت پس از کسر هزینه تولید تراشه‌ها، چه سهمی از هر دلار فروش را نگه می‌دارد. حاشیه سود عملیاتی نیز با ۵ واحد درصد افزایش به ۶۶ درصد رسید. سود هر سهم غیرنقدی شرکت ۲٫۲۲ دلار اعلام شد که ۰٫۱۳ دلار از پیش‌بینی بازار بالاتر بود. جریان نقد آزاد نیز با رشد ۵۹ درصدی به ۲۱٫۳ میلیارد دلار رسید و انویدیا در پایان فصل ۹۹٫۴ میلیارد دلار وجه نقد در برابر ۳۳٫۴ میلیارد دلار بدهی در ترازنامه خود داشت.

چشم‌انداز فصل آینده و فشار بر حاشیه سود

مدیران انویدیا برای فصل سوم درآمدی معادل ۱۰۸ میلیارد دلار پیش‌بینی کرده‌اند؛ رشدی ۱۲ درصدی نسبت به فصل جاری و ۸۹ درصدی نسبت به سال قبل که ۳٫۴ میلیارد دلار از انتظارات بازار فراتر می‌رود. این پیش‌بینی در حالی است که حاشیه سود ناخالص برای فصل آینده ۷۴ درصد برآورد شده، یعنی ۱ واحد درصد کم‌تر از فصل دوم؛ دلیل اصلی آن افزایش هزینه تراشه‌های حافظه است. این پیش‌بینی هیچ درآمدی از فروش تراشه‌های دیتاسنتر به چین در نظر نگرفته است.

نسل جدید تراشه‌ها و تنوع مشتریان

درآمد انویدیا دیگر تنها از غول‌های فناوری تأمین نمی‌شود. در فصل دوم، ۴۸٫۷ میلیارد دلار از فروش شرکت از ارائه‌دهندگان بزرگ ابری و ۴۰٫۳ میلیارد دلار از ابرهای هوش مصنوعی کوچک‌تر، شرکت‌های صنعتی و مشتریان سازمانی به دست آمد. هم‌زمان، نسل تازه تراشه‌های Rubin پیش از کندشدن فروش نسل قبلی، یعنی Blackwell Ultra، وارد بازار شده است. به گفته مدیران شرکت، فرصت درآمدی هر گیگاوات ظرفیت پردازشی از حدود ۱۸ میلیارد دلار در نسل Hopper به ۲۵ میلیارد دلار در نسل Blackwell و اکنون به نزدیک ۴۰ میلیارد دلار در نسل Rubin رسیده است.

تعهدات تامین و نقش انویدیا در تامین مالی مشتریان

تعهدات تامین و ظرفیت انویدیا، عمدتاً برای تضمین دسترسی به تراشه‌های حافظه، تنها در ۳ ماه از ۱۱۹ میلیارد دلار به ۲۷۹ میلیارد دلار افزایش یافت؛ رقمی که نشان می‌دهد شرکت روی ادامه تقاضا شرط‌بندی سنگینی کرده است. انویدیا هم‌زمان نزدیک به ۵۰ میلیارد دلار در آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری کرده و به تامین بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار سرمایه از سایر منابع برای مشتریان خود کمک کرده است. برخی تحلیل‌گران این الگو را «تامین مالی حلقوی» می‌نامند، چرا که انویدیا هم‌زمان تراشه می‌فروشد و در تامین مالی خریداران همان تراشه‌ها نقش دارد؛ الگویی که در صورت کندشدن چرخه هزینه‌کرد هوش مصنوعی، ریسک بیش‌تری متوجه شرکت می‌کند.

در کنار این گزارش، به نقل از نشریه The Information، انویدیا توافق کرده است پلتفرم Hugging Face را با ۱۲٫۹ میلیارد دلار بخرد؛ رقمی نزدیک به ۳ برابر ارزش‌گذاری این پلتفرم در سال ۲۰۲۳. Hugging Face که با درآمد سالانه‌ای نزدیک به ۱۵۰ میلیون دلار یکی از بزرگ‌ترین بسترهای اشتراک‌گذاری مدل‌های متن‌باز هوش مصنوعی محسوب می‌شود، بیش از آنکه برای سودآوری فوری خریداری شود، برای جایگاه راهبردی انویدیا در اکوسیستم هوش مصنوعی اهمیت دارد.