به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از اینوستینگ، تحلیل تازه بر پایه مدل ارزش منصفانه (Fair Value) نشان می‌دهد قیمت سهام شرکت اینتل در بورس آمریکا تا ۴۳٫۹ درصد بالاتر از ارزش ذاتی محاسبه‌شده این سهم قرار دارد. این مدل با ترکیب چند روش ارزش‌گذاری مالی، رقمی را به‌عنوان قیمت منصفانه برای هر سهم برآورد می‌کند و اختلاف آن با قیمت روز بازار را مشخص می‌سازد.
به بیان ساده، اگر این مدل درست عمل کند، سهام اینتل در شرایط فعلی گران‌تر از ارزش واقعی دارایی‌ها و جریان درآمدی شرکت معامله می‌شود. چنین شکافی به معنای قطعیت افت قیمت نیست، اما برای سرمایه‌گذارانی که تصمیم خود را بر پایه بنیاد مالی شرکت می‌گیرند، سیگنالی برای احتیاط به شمار می‌رود.
روش محاسبه ارزش منصفانه
مدل‌های ارزش منصفانه معمولا با ترکیب چند شیوه تحلیلی مانند جریان نقدی تنزیل‌شده، مقایسه نسبت قیمت به درآمد با رقبای صنعت و میانگین هدف قیمتی تحلیل‌گران، یک رقم واحد برای ارزش هر سهم به دست می‌آورند. هر چه فاصله قیمت بازار از این رقم بیشتر باشد، احتمال اشتباه قیمت‌گذاری سهم، چه به سمت بالا و چه پایین، پررنگ‌تر تلقی می‌شود.
زمینه: رقابت فشرده در صنعت تراشه
اینتل در ماه‌های اخیر زیر فشار رقابت فشرده در بازار نیمه‌هادی و روند بازسازی ساختار داخلی خود بوده است. این شرکت که پیش‌تر یکی از پیشروان صنعت تراشه به شمار می‌رفت، در سال‌های اخیر بخشی از سهم بازار خود را در برابر رقبایی مانند انویدیا و تی‌اس‌ام‌سی از دست داده و اکنون برنامه‌های کاهش هزینه و تمرکز بر بخش تولید تراشه را دنبال می‌کند.
تحلیل‌گران تاکید می‌کنند مدل‌های ارزش منصفانه صرفا یکی از ابزارهای ارزیابی سهم هستند و نتیجه آن‌ها می‌تواند با تحولات بعدی مانند گزارش‌های مالی فصلی، تغییر در تقاضای بازار تراشه یا تصمیم‌های مدیریتی شرکت تغییر کند.
نظرات کاربران