کجا سرمایه‌گذاران به‌دنبال درآمد جایگزین اوراق قرضه‌اند؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سی‌ان‌بی‌سی، نوسان اوراق قرضه و روند افزایشی نرخ بهره باعث شده شماری از سرمایه‌گذاران، دیگر اوراق قرضه سنتی را تنها منبع درآمد ثابت خود ندانند. این گروه اکنون به سراغ ابزارهای مالی جایگزین رفته‌اند تا جریان درآمدی خود را حفظ کنند.

افزایش نرخ بهره معمولاً قیمت اوراق قرضه موجود در بازار را کاهش می‌دهد؛ رابطه‌ای معکوس که بازدهی این اوراق را برای بسیاری از سرمایه‌گذاران کم‌جاذبه‌تر کرده است. به بیان ساده، وقتی نرخ بهره بالا می‌رود، ارزش اوراقی که پیش‌تر با نرخ پایین‌تر خریداری شده‌اند، در بازار افت می‌کند.

در چنین شرایطی، برخی سرمایه‌گذاران به سمت اوراق با درآمد ثابت جایگزین حرکت کرده‌اند؛ ابزارهایی که برخلاف اوراق دولتی یا شرکتی معمول، ساختار یا منبع بازدهی متفاوتی دارند. هدف از این جابه‌جایی، کاهش حساسیت سبد سرمایه‌گذاری به نوسان نرخ بهره است.

سهام نیز به یکی از مقصدهای جایگزین برای کسب درآمد تبدیل شده است. برخی سرمایه‌گذاران به سراغ شرکت‌هایی می‌روند که سود تقسیمی پرداخت می‌کنند؛ این شرکت‌ها می‌توانند جریان درآمدی منظمی مشابه اوراق قرضه ایجاد کنند، هرچند ریسک نوسان قیمت سهام با اوراق قرضه متفاوت است.

کارشناسان بازار مالی تأکید دارند این جابه‌جایی سرمایه، بازتابی از تلاش سرمایه‌گذاران برای سازگاری با محیط نرخ بهره بالاست، نه لزوماً کنار گذاشتن کامل اوراق قرضه از سبد دارایی. تصمیم نهایی درباره ترکیب دارایی‌ها به شرایط و هدف مالی هر سرمایه‌گذار بستگی دارد.