به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، سهام دل تکنولوژیز روز جمعه تا ۱۲ درصد جهش کرد و به بالاترین قیمت ۵۲ هفته اخیر خود رسید. این سهم از پایین‌ترین سطح ۵۲ هفته گذشته تاکنون بیش از ۵ برابر شده است.
بخش عمده این رشد پس از انتشار گزارش مالی فصل دوم سال مالی ۲۰۲۷ دل، در ۱ سپتامبر ۲۰۲۶ (۱۰ شهریور ۱۴۰۵)، برای دوره منتهی به ۳۱ ژوئیه ۲۰۲۶ (۹ مرداد ۱۴۰۵) رقم خورد. نکته برجسته این گزارش، ثبت ۶۰٫۹ میلیارد دلار سفارش سرور هوش مصنوعی از سوی مشتریان بود؛ رقمی که از کل درآمد ۴۷ میلیارد دلاری شرکت در همان فصل هم فراتر رفت. این شکاف اهمیت دارد چون نشان می‌دهد تقاضا برای زیرساخت هوش مصنوعی دیگر محل تردید نیست و مسئله اصلی سرمایه‌گذاران، سرعت و هزینه تبدیل این سفارش‌ها به تحویل واقعی است.
سفارش‌ها ۲ برابر شد، درآمد ثابت ماند
سفارش و درآمد دو مفهوم متفاوت‌اند؛ سفارش یک تعهد خرید است که تنها زمانی به درآمد تبدیل می‌شود که دل سرورها را بسازد و تحویل دهد. در فصل اول همین سال مالی، سفارش‌های هوش مصنوعی ۲۴٫۴ میلیارد دلار و درآمد شناسایی‌شده از این سرورها ۱۶٫۱ میلیارد دلار بود. در فصل دوم سفارش‌ها به بیش از ۲ برابر رسید، اما درآمد شناسایی‌شده تنها به ۱۶٫۴ میلیارد دلار افزایش یافت. به بیان دیگر، محدودیت اصلی دیگر تقاضای مشتریان نیست، بلکه ظرفیت ساخت و تحویل دل است.
درآمد کل فصل دوم با رشد ۵۸ درصدی نسبت به سال قبل به رکورد ۴۷ میلیارد دلار رسید و سود هر سهم تعدیل‌شده ۳ برابر شد و به ۷٫۰۴ دلار رسید. با ورود ۶۰٫۹ میلیارد دلار سفارش جدید، صف تحویل انباشته دل در پایان فصل به رکورد ۹۵ میلیارد دلار رسید؛ رقمی معادل بیش از ۱ سال درآمد فعلی سرورهای هوش مصنوعی شرکت، پیش از احتساب هر سفارش تازه.
مدیران دل برآورد درآمد کل سال مالی را ۲۵ میلیارد دلار افزایش دادند و آن را به ۱۹۲ میلیارد دلار رساندند، رقمی ۶۹ درصد بالاتر از سال گذشته. برآورد درآمد سرورهای هوش مصنوعی نیز از ۶۰ میلیارد دلار به ۷۴ میلیارد دلار افزایش یافت و سود هر سهم تعدیل‌شده سالانه با رشد ۱۴۸ درصدی به ۲۵٫۵۰ دلار خواهد رسید. برای رسیدن به این هدف، دل باید در نیمه دوم سال مالی به‌طور میانگین حدود ۲۱ میلیارد دلار درآمد سرور هوش مصنوعی در هر فصل ثبت کند؛ تقریباً ۲ برابر رقم فصل اخیر.
حاشیه سود بخش زیرساخت دل نیز بهبود یافت؛ درآمد این بخش با رشد ۸۹ درصدی به ۳۱٫۸ میلیارد دلار رسید و حاشیه سود عملیاتی آن به ۱۵ درصد رسید، در حالی که این رقم در فصل قبل ۱۰٫۵ درصد و در سال گذشته ۸٫۸ درصد بود، آن هم با وجود افزایش قابل توجه هزینه قطعات حافظه. با این حال رشد سریع کسب‌وکار نقدینگی شرکت را تحت فشار گذاشته است؛ جریان نقد عملیاتی با وجود رشد بیش از سه‌برابری سود خالص به ۴٫۱ میلیارد دلار، از ۲٫۵ میلیارد دلار به ۲٫۲ میلیارد دلار کاهش یافت. موجودی انبار دل از پایان ژانویه تاکنون ۲ برابر شده و به ۲۱٫۳ میلیارد دلار رسیده و مطالبات مالی ناشی از وام‌دهی شرکت به مشتریان نیز از ۱۴٫۳ میلیارد دلار به ۲۰٫۴ میلیارد دلار افزایش یافته است.
نظرات کاربران