به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از اینوز، طلا در بازار جهانی نزدیک ۴٬۳۰۰ دلار در هر اونس تثبیت شد، در حالی که ۱ روز پیش از آن به پایین‌ترین سطح ۱ ماه اخیر سقوط کرده بود. سرمایه‌گذاران در حال سنجش دو عامل متضاد هستند؛ افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک در خاورمیانه از یک سو، و تقویت دلار آمریکا و بازنگری شدید در نرخ بهره پیش از تصمیم فدرال‌رزرو از سوی دیگر.
قراردادهای آتی طلا برای تحویل سپتامبر با قیمت ۴٬۳۱۰ دلار بسته شدند؛ پایین‌ترین رقم پایانی از ۶ آگوست ۲۰۲۶ (۱۵ مرداد ۱۴۰۵) تاکنون. این افت هم‌زمان با عبور موقت بازدهی اوراق قرضه ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا از مرز ۵ درصد رخ داد؛ نخستین بار از سال ۲۰۲۳. بازدهی بالاتر اوراق به معنای هزینه فرصت بیشتر برای نگه‌داری طلاست، چون طلا برخلاف اوراق قرضه سودی به دارنده‌اش پرداخت نمی‌کند.
چرا طلا از تنش ژئوپلیتیک سود نمی‌برد؟
معمولا افزایش تنش در خاورمیانه تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن را بالا می‌برد، اما این بار مسیر انتقال اثر ساده نیست. سرمایه‌گذاران هم‌زمان به‌سمت خرید دلار حرکت کرده‌اند و بازدهی بالاتر اوراق را نیز طلب می‌کنند، چرا که قیمت نفت خام بالای ۱۰۰ دلار نگرانی از تورم را دوباره زنده کرده است. تحلیل‌گر ارشد بازار در ترید نیشن، دیوید موریسون، می‌گوید روند اخیر قیمت‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در دوره‌های استرس بازار، دلار را به‌جای طلا به‌عنوان پناهگاه فوری انتخاب کرده‌اند. این موضوع اهمیت دارد چون تقویت دلار، قیمت طلا را برای خریدارانی که با ارزهای دیگر معامله می‌کنند گران‌تر می‌کند.
بازارها احتمال افزایش ۰٫۲۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو در نشست ۱۵ و ۱۶ سپتامبر (۲۴ و ۲۵ شهریور ۱۴۰۵) را بیش از ۹۰ درصد می‌دانند. این نشست هم‌زمان با انتشار پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روزشده فدرال‌رزرو برگزار می‌شود؛ به همین دلیل نمودار نقطه‌ای جدید نرخ بهره و موضع‌گیری رئیس فدرال‌رزرو، کوین وارش، به‌اندازه خود تصمیم نرخ برای بازار طلا اهمیت دارد.
نفت بالای ۱۰۰ دلار، دوراهی تازه برای طلا
قیمت نفت برنت پس از حمله به زیرساخت‌های انرژی عربستان سعودی و تشدید درگیری‌ها در یمن، بالای ۱۰۰ دلار باقی مانده است. خط لوله آسیب‌دیده شرق-غرب عربستان که اخیرا روزانه بین ۲٫۶ میلیون تا ۴ میلیون بشکه نفت جابه‌جا می‌کرده، ممکن است تا چند هفته آینده با محدودیت روبه‌رو بماند. نفت گران‌تر از یک‌سو تقاضا برای ابزارهای پوشش ریسک ژئوپلیتیک مانند طلا را بالا می‌برد، اما از سوی دیگر ریسک ماندگاری تورم در آمریکا را افزایش می‌دهد؛ عاملی که زمینه را برای سیاست پولی سخت‌گیرانه‌تر فدرال‌رزرو فراهم می‌کند و در نهایت به ضرر طلا تمام می‌شود. مگان سوایبر، استراتژیست نرخ بهره در بانک آمریکا (BofA)، به مارکت‌واچ گفته وقتی بازارها به‌شدت روی افزایش نرخ بهره قیمت‌گذاری کرده باشند، ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره دشوارتر می‌شود، چون خطر جهش تازه بازدهی اوراق بلندمدت را در پی دارد. برای طلا، این یعنی تصمیم روز چهارشنبه آزمونی برای اعتبار فدرال‌رزرو نیز خواهد بود.
نمودار قیمت طلا نیز همین بلاتکلیفی را نشان می‌دهد. طلا در تلاش است سطح روانی ۴٬۳۰۰ دلار را حفظ کند و به میانگین متحرک ۵۰روزه خود، نزدیک ۴٬۲۷۵ دلار، چسبیده است. عبور پایدار از حدود ۴٬۳۲۳ دلار می‌تواند فضای کوتاه‌مدت را بهتر کند و محدوده ۴٬۴۰۰ تا ۴٬۴۱۲ دلار را دوباره در کانون توجه قرار دهد؛ اما از دست رفتن حمایت ۴٬۲۷۵ دلار می‌تواند مسیر را به‌سمت حمایت ۴٬۲۳۴ دلار باز کند و ریسک اصلاح عمیق‌تر را بالا ببرد.
نظرات کاربران