اوراکل یا برادکام؛ کدام سهم زیرساخت هوش مصنوعی آینده روشن‌تری دارد؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، اوراکل و برادکام دو بازیگر کلیدی در زنجیره زیرساخت هوش مصنوعی جهان به شمار می‌روند، اما در بازار سهام عملکرد ضعیفی داشته‌اند. در ۱ سال گذشته، سهام برادکام ۵ درصد و سهام اوراکل نزدیک به ۵۲ درصد از ارزش خود را از دست داده‌اند. با این حال، رشد درآمد هر دو شرکت همچنان قوی است، زیرا تراشه‌های برادکام و مراکز داده اوراکل نقشی محوری در گسترش هوش مصنوعی دارند.

این تفاوت میان افت قیمت سهام و رشد درآمد، این پرسش را مطرح می‌کند که کدام یک از این دو شرکت زیرساخت‌ساز هوش مصنوعی، مسیر رشد بلندمدت‌تر و مطمئن‌تری پیش رو دارد؛ موضوعی که برای سرمایه‌گذاران علاقه‌مند به سهام مرتبط با هوش مصنوعی اهمیت زیادی دارد.

رشد پرشتاب درآمد برادکام از تراشه‌های هوش مصنوعی

طبق گزارش موتلی فول، درآمد تراشه‌های هوش مصنوعی برادکام در سه‌ماهه سوم سال مالی ۲۰۲۶ (پایان‌یافته در ۲ آگوست ۲۰۲۶ (۱۱ مرداد ۱۴۰۵))، با رشد ۲۲۱ درصدی نسبت به مدت مشابه سال قبل، به ۱۶٫۷ میلیارد دلار رسید. همین رشد باعث شد درآمد کل برادکام در این سه‌ماهه ۸۶ درصد افزایش یابد و به ۱۹٫۶ میلیارد دلار برسد. به بیان ساده، بخش اصلی رشد درآمد این شرکت مستقیماً از فروش تجهیزات هوش مصنوعی به دست آمده است.

برادکام پیش‌بینی می‌کند درآمد هوش مصنوعی آن در کل سال مالی ۲۰۲۶ به ۵۸ میلیارد دلار برسد؛ رقمی ۱۸۶ درصد بیشتر از سال قبل. مدیران این شرکت انتظار دارند این رقم در سال مالی ۲۰۲۷ به ۱۱۵ میلیارد دلار و در سال مالی ۲۰۲۸ به ۲۳۰ میلیارد دلار برسد، یعنی ۲ برابر شدن درآمد هوش مصنوعی در هر یک از ۲ سال آینده. تحلیلگران نیز پیش‌بینی می‌کنند سود هر سهم برادکام در سال مالی ۲۰۲۶ با ۷۰ درصد رشد به ۱۱٫۶۶ دلار برسد.

انبوه قراردادهای معوق اوراکل

در سوی دیگر، اوراکل نیز با تقاضای بالا برای اجاره ظرفیت مراکز داده هوش مصنوعی روبه‌روست. درآمد بخش زیرساخت ابری این شرکت در سه‌ماهه نخست سال مالی ۲۰۲۷ با رشد ۱۲۱ درصدی به ۷٫۴ میلیارد دلار رسید. نکته مهم‌تر، حجم «تعهدات باقی‌مانده عملکرد» یا RPO اوراکل است؛ رقمی که ارزش کل قراردادهای هنوز اجرانشده شرکت را نشان می‌دهد و در پایان این سه‌ماهه به ۶۶۴ میلیارد دلار رسید، در حالی که سال قبل ۴۵۵ میلیارد دلار بود. این جهش نشان می‌دهد کسب‌وکار زیرساخت ابری اوراکل هنوز فضای رشد قابل‌توجهی دارد.

اوراکل اکنون تمرکز خود را بر افزایش سریع ظرفیت مراکز داده گذاشته تا این قراردادهای انباشته‌شده را سریع‌تر به درآمد واقعی تبدیل کند. بر اساس برآورد شرکت، نیمی از این تعهدات طی ۳ سال آینده به درآمد تبدیل خواهد شد؛ رقمی نزدیک به ۳۳۲ میلیارد دلار.