به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، در پشت موج تازه پلتفرم‌های تأمین مالی زنجیره‌ای در شبکه بانکی کشور، زیرساختی رسمی و کمتر دیده‌شده به نام «اوراق گام» قرار دارد. این ابزار با اتصال بانک‌ها به بازار سرمایه، نقش مهمی در هدایت اعتبار به سمت زنجیره تولید ایفا می‌کند و حالا «آویرا»، پلتفرم بانک گردشگری، به همین اکوسیستم پیوسته است.
اوراق گام سندی الکترونیکی و دارای ضمانت بانکی است که یک خریدار، معمولاً بنگاه بزرگ‌تر در زنجیره تولید، به جای پرداخت نقدی به تأمین‌کننده صادر می‌کند. بانک صادرکننده بازپرداخت این سند را در سررسید تضمین می‌کند؛ به همین دلیل تأمین‌کننده می‌تواند به‌جای پول نقد، آن را دریافت کند.
اوراق گام چگونه کار می‌کند
نکته کلیدی برای تأمین‌کننده این است که این اوراق در بازار سرمایه قابل معامله است. اگر تأمین‌کننده به نقدینگی فوری نیاز داشته باشد، می‌تواند اوراق را پیش از سررسید با نرخ تنزیل مشخص بفروشد. این یعنی جای گرفتن دو گزینه مقابل هم: صبر تا سررسید برای دریافت مبلغ کامل، یا فروش زودهنگام با کسر نرخ تنزیل برای دسترسی سریع به وجه نقد. چون بازپرداخت را بانک تضمین می‌کند، نرخ تنزیل معمولاً پایین‌تر از هزینه استقراض مستقیم بنگاه از بازار پول است.
چرا پلتفرم‌ها به این حلقه وصل می‌شوند
صدور، انتقال و نقدشوندگی اوراق گام فرآیندی چندمرحله‌ای است که بانک، خریدار، تأمین‌کننده و بازار سرمایه را به هم وصل می‌کند. پلتفرم‌های تأمین مالی زنجیره‌ای همین فرآیند را ساده و دیجیتال می‌کنند تا بنگاه‌های کوچک‌تر هم بتوانند بدون رفت‌وآمد اداری به این ابزار دسترسی داشته باشند. ورود آویرا، به‌عنوان بازوی فناوری بانک گردشگری، نشان می‌دهد رقابت بانک‌ها برای ارائه خدمات دیجیتال تأمین مالی به بنگاه‌ها در حال گسترش است.
برای مخاطب عادی، اثر این تحول مستقیم نیست اما در میان‌مدت به شرایط اعتباری اقتصاد مربوط می‌شود. هرچه سهم تأمین مالی زنجیره‌ای از طریق بازار سرمایه بیشتر شود، فشار تقاضای بنگاه‌ها برای دریافت وام نقدی از بانک‌ها کاهش می‌یابد؛ موضوعی که در تحلیل‌های مربوط به رشد نقدینگی و نرخ بهره بازار پول اهمیت دارد.
توسعه اوراق گام بخشی از روند کلی‌تر دیجیتالی‌شدن تأمین مالی شرکتی در نظام بانکی ایران است؛ روندی که برخلاف اخبار پرسروصدای بازار ارز و طلا، آرام و کم‌سروصدا پیش می‌رود اما ساختار اعتباردهی به بخش تولید را به‌تدریج تغییر می‌دهد.
نظرات کاربران