به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، سهم چند شرکت بزرگ فناوری از کل ارزش بازار سهام آمریکا در سال‌های اخیر به سطحی بی‌سابقه رسیده است. این تمرکز عمدتاً حول هفت شرکت بزرگ فناوری، از جمله اپل، مایکروسافت، انویدیا، آمازون، آلفابت، متا و تسلا شکل گرفته است.
طبق این گزارش، در ماه‌های اخیر نشانه‌هایی از تضعیف قدرت این شرکت‌ها در هدایت روند کلی شاخص‌های اصلی بورس آمریکا دیده می‌شود. این یعنی رشد بازار دیگر تنها به عملکرد چند شرکت بزرگ وابسته نیست و شرکت‌های کوچک‌تر نیز سهم بیشتری در حرکت شاخص‌ها پیدا کرده‌اند.
چرا این تغییر برای سرمایه‌گذاران مهم است
شاخص‌های اصلی مانند اس‌اندپی ۵۰۰ بر اساس ارزش بازار هر شرکت وزن‌دهی می‌شوند؛ یعنی شرکت‌های بزرگ‌تر، تأثیر بیشتری بر عملکرد کلی شاخص دارند. زمانی که چند شرکت بزرگ بخش قابل توجهی از این وزن را در اختیار دارند، افت یا رشد سهام همان چند شرکت می‌تواند کل بازار را جابه‌جا کند. کاهش این تمرکز، ریسک وابستگی بازار به عملکرد تعداد محدودی سهم را کم می‌کند.
بر اساس تجربه دوره‌های مشابه در گذشته، هر بار که سلطه شرکت‌های بزرگ بر بازار کاهش یافته، صندوق‌های قابل معامله در بورس، معروف به ای‌تی‌اف، با وزن‌دهی برابر بین همه شرکت‌های عضو شاخص عملکرد بهتری نسبت به صندوق‌های وزن‌دهی‌شده بر مبنای ارزش بازار داشته‌اند. یکی از شناخته‌شده‌ترین نمونه‌های این صندوق‌ها، صندوق هم‌وزن اس‌اندپی ۵۰۰ شرکت اینوسکو با نماد آراس‌پی است که در آن سهم هر یک از ۵۰۰ شرکت عضو شاخص تقریباً برابر در نظر گرفته می‌شود.
این گزارش تأکید می‌کند چنین الگویی در گذشته همیشه تکرار نشده و هیچ تضمینی برای وقوع دوباره آن وجود ندارد. با این حال، برای سرمایه‌گذارانی که نگران وابستگی بیش از حد بازار به چند شرکت بزرگ هستند، صندوق‌های هم‌وزن ابزاری برای کاهش این تمرکز و توزیع ریسک در سبد سرمایه‌گذاری به شمار می‌روند.
نظرات کاربران