اچ‌اس‌بی‌سی رتبه سهم سینوپسیس را به «خرید» ارتقا داد؛ پیش‌بینی رشد ۲۸ درصدی سود

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از ۲۴/۷ وال‌استریت، فرانک لی، تحلیلگر بانک اچ‌اس‌بی‌سی، رتبه سهم شرکت سینوپسیس را از «نگه‌داری» به «خرید» ارتقا داد. او هدف قیمتی این سهم را از ۴۹۰ به ۷۰۰ دلار افزایش داد. هدف قیمتی، برآورد تحلیلگر از ارزش سهم در ماه‌های آینده است. سهم سینوپسیس روز ۲۵ سپتامبر ۲۰۲۶ (۳ مهر ۱۴۰۵) در معاملات پیش از گشایش بازار به ۴۴۳٫۵۰ دلار رسید.

اهمیت این خبر در فاصله هدف جدید با قیمت کنونی است. رقم ۷۰۰ دلار حدود ۵۸ درصد بالاتر از قیمت پیش از گشایش بازار است. این رقم همچنین ۲۸ درصد از میانگین هدف قیمتی تحلیلگران، یعنی ۵۴۵٫۵۵ دلار، بالاتر است. سینوپسیس نرم‌افزاری می‌سازد که طراحان با آن تراشه‌های هوش مصنوعی را طراحی می‌کنند؛ بنابراین نگاه تازه به این شرکت، انتظارات بازار از زیرساخت هوش مصنوعی را بازتاب می‌دهد.

مدل حق امتیاز؛ محرک اصلی رشد

لی تغییر مدل کسب‌وکار سینوپسیس را عامل اصلی این پیش‌بینی می‌داند. به گفته او، این تغییر شرکت را از «نرم‌افزاری کم‌رشد» به «بهره‌بردار پررشد هوش مصنوعی» تبدیل می‌کند. محور این تحول، دریافت حق امتیاز در بخش مالکیت فکری طراحی است. در این مدل، شرکت علاوه بر فروش مجوز، از هر تراشه تولیدشده نیز سهم می‌گیرد.

مدیرعامل سینوپسیس نیز در جلسه گزارش فصل سوم همین مسیر را تأیید کرد. او گفت شرکت برای گذار از مجوز سنتی به «مجوز به‌اضافه حق امتیاز» در مذاکرات پیشرفته است. طرف این مذاکرات، شرکت‌های بزرگ رایانش ابری و سازندگان تراشه‌های سفارشی هستند. درآمد بخش مالکیت فکری طراحی در این فصل به ۴۷۴ میلیون دلار رسید که حدود ۱۱ درصد بیش‌تر از سال قبل است.

کارنامه فصلی و نگاه تحلیلگران

درآمد سینوپسیس در فصل سوم سال مالی ۲۰۲۶ با رشد ۴۲٫۴ درصدی به ۲٫۴۸ میلیارد دلار رسید. سود هر سهم تعدیل‌شده ۳٫۹۱ دلار بود و از پیش‌بینی ۳٫۶۷ دلاری بازار فراتر رفت. مدیریت پیش‌بینی درآمد سالانه را به ۹٫۶۹ تا ۹٫۷۴ میلیارد دلار افزایش داد. سفارش‌های ثبت‌شده و اجرانشده شرکت ۱۰٫۹ میلیارد دلار است؛ رقمی بیش از ۴ برابر درآمد یک فصل.

تحلیلگران دیگر نیز برآوردهای خود را بالا برده‌اند. در ۳۰ روز گذشته، ۱۷ تحلیلگر پیش‌بینی سود هر سهم را افزایش داده‌اند و تنها ۱ نفر آن را کاهش داده است. سهم در ۱ هفته اخیر ۱۶٫۳۵ درصد رشد کرده، اما از ابتدای سال همچنان ۵٫۵۸ درصد پایین‌تر است. نسبت قیمت به سود آینده حدود ۲۳ است؛ یعنی خریدار برای هر ۱ دلار سود مورد انتظار، ۲۳ دلار می‌پردازد.

سینوپسیس از شرکت‌های پیشرو در نرم‌افزار خودکارسازی طراحی الکترونیک است و در سال ۲۰۲۵ خرید ۳۵ میلیارد دلاری شرکت انسیس را نهایی کرد. این شرکت هفته جاری از همکاری با تی‌اس‌ام‌سی، بزرگ‌ترین تراشه‌ساز قراردادی جهان، در حوزه هوش مصنوعی عامل‌محور خبر داد. سینوپسیس سود نقدی پرداخت نمی‌کند و بازده سهامداران به رشد سود وابسته است. امضای قراردادهای حق امتیاز و چشم‌انداز بلندمدت شرکت در روز سرمایه‌گذار، نشانه‌های بعدی برای سنجش این پیش‌بینی خواهد بود.