به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، شرکت مایکرون تکنولوژی اواخر ژوئن چشم‌انداز فصل چهارم مالی خود را منتشر کرد. مهم‌ترین عدد این چشم‌انداز، حاشیه سود ناخالص حدود ۸۶ درصد بود. این پیش‌بینی بر پایه درآمدی ۵۰ میلیارد دلاری، با دامنه خطای ۱ میلیارد دلار، ارائه شده است. حاشیه سود ناخالص سهمی از فروش است که پس از کسر هزینه مستقیم تولید باقی می‌ماند؛ یعنی مایکرون از هر ۱۰۰ دلار فروش، تنها حدود ۱۴ دلار را صرف ساخت تراشه می‌کند.
این فصل اوایل سپتامبر به پایان رسیده است. مایکرون نتایج آن را چهارشنبه ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ (۸ مهر ۱۴۰۵) پس از بسته‌شدن بازار اعلام می‌کند. درآمد ۵۰ میلیارد دلاری در یک فصل، به‌طور میانگین به بیش از ۵۴۰ میلیون دلار فروش در هر روز می‌رسد. اهمیت این ارقام در صنعتی است که حاشیه سودش همواره همراه با قیمت حافظه نوسان شدیدی داشته است.
جهشی بی‌سابقه در سودآوری
داده‌ها سرعت این رونق را نشان می‌دهد. حاشیه سود ناخالص مایکرون در فصل سوم مالی ۲۰۲۶ به ۸۴٫۶ درصد رسید؛ فصلی که ۲۸ مه (۷ خرداد ۱۴۰۵) به پایان رسید. این رقم یک فصل قبل ۷۴٫۴ درصد و ۱ سال پیش ۳۷٫۷ درصد بود. شرکت این جهش را به تقاضای مراکز داده هوش مصنوعی نسبت می‌دهد و می‌گوید این تقاضا سریع‌تر از ظرفیت عرضه صنعت رشد می‌کند.
برای مقایسه، رونق سال مالی ۲۰۱۸ در فصل پایانی آن سال با حاشیه ۶۱ درصد به اوج رسید. رونق بعدی در فصل منتهی به اوایل سپتامبر ۲۰۲۱ در سطح ۴۷٫۳ درصد متوقف شد. به بیان دیگر، بهترین فصل‌های دو رونق قبلی دست‌کم ۲۰ واحد درصد پایین‌تر از سطح کنونی بودند. رقیب کره‌ای، اس‌کی هاینیکس، نیز سال ۲۰۱۸ را با حاشیه سود عملیاتی ۵۲ درصد بست، اما ۱ سال بعد سود عملیاتی‌اش ۸۷ درصد کاهش یافت.
سابقه اصلاح‌های عمیق
پس از اوج ۶۱ درصدی، حاشیه سود مایکرون ظرف سه فصل به ۳۸٫۲ درصد و یک فصل بعد به ۲۸٫۶ درصد رسید؛ یعنی کمتر از نصف رقم اوج. ۲ سال پس از اوج نیز این رقم تنها ۳۴٫۱ درصد بود. در رونق بعدی، حاشیه ۴۷٫۳ درصدی دو فصل حفظ شد، اما چهار فصل بعد به منفی ۳۲٫۷ درصد رسید. حاشیه منفی یعنی شرکت محصولاتش را زیر هزینه تولید می‌فروخت. در هر دو دوره، حاشیه سود پس از آغاز افت، ظرف حدود ۱ سال بیش از ۳۰ واحد درصد کاهش یافت.
قراردادهای بلندمدت در برابر چرخه قیمت
مدیریت مایکرون انتظار ندارد قیمت‌ها با شتاب اخیر بالا بروند. حاشیه پیش‌بینی‌شده تنها کمی بیش از ۱ واحد بالاتر از فصل سوم است، درحالی‌که فصل سوم ۱۰ واحد جهش داشت. مارک مورفی، مدیر مالی شرکت، گفت این چشم‌انداز «کندی محسوس در نرخ افزایش قیمت‌ها» را منعکس می‌کند.
مایکرون تفاوت این دوره را در قراردادها می‌داند. شرکت ۱۶ قرارداد ۳ تا ۵ ساله از نوع «بردار یا بپرداز» امضا کرده است؛ در این قراردادها مشتری حتی بدون تحویل کالا باید مبلغ توافق‌شده را بپردازد. بیشتر این قراردادها قیمت ثابت یا کف و سقف قیمتی دارند. سانجی مهروترا، مدیرعامل مایکرون، می‌گوید قیمت‌های کف به‌تنهایی حاشیه‌ای «بسیار بالاتر از اوج هر چرخه گذشته» را ممکن می‌کند. او انتظار دارد عرضه صنعت فقط به‌تدریج در سال ۲۰۲۸ بهبود یابد، اما این قراردادها تازه‌اند و هنوز هیچ دوره رکودی آن‌ها را نیازموده است.
نظرات کاربران