به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از فایننشال تایمز، رابطه میان قیمت نفت و بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا به نزدیک‌ترین سطح خود از سال ۱۹۹۰ رسیده است. به بیان ساده، این دو بازار این روزها بیش از سه دهه گذشته هم‌جهت حرکت می‌کنند. این هم‌گامی برای هر کسی که نگران ارزش دلار، طلا یا پس‌انداز خود است اهمیت دارد.
بازدهی اوراق خزانه‌داری همان سودی است که دولت آمریکا برای قرض‌گرفتن پول می‌پردازد. این نرخ مبنای بسیاری از نرخ‌های بهره در جهان است. هرچه این بازدهی بالاتر برود، دلار معمولاً جذاب‌تر می‌شود و نگهداری داراییِ بدون سود مانند طلا هزینه بیشتری پیدا می‌کند.
بر پایه این گزارش، سرمایه‌گذاران بازار اوراق قرضه اکنون تنش‌های مرتبط با ایران و قیمت نفت خام را دنبال می‌کنند. هدف آن‌ها یافتن نشانه‌ای از مسیر آینده هزینه استقراض دولت آمریکا است. به این ترتیب، نفت به یکی از شاخص‌های اصلی برای پیش‌بینی نرخ بهره تبدیل شده است.
منطق این پیوند به تورم بازمی‌گردد. افزایش قیمت نفت هزینه سوخت، حمل‌ونقل و تولید را بالا می‌برد و انتظار تورم را تقویت می‌کند. سرمایه‌گذاران در برابر تورم بالاتر، سود بیشتری از اوراق قرضه طلب می‌کنند و بازدهی افزایش می‌یابد.
این وضعیت یعنی تحولات بازار انرژی اکنون مستقیم‌تر از گذشته به نرخ بهره، ارزش دلار و در نتیجه بازار طلا منتقل می‌شود. داده‌ها نشان می‌دهد تا زمانی که نااطمینانی در عرضه نفت ادامه دارد، نوسان قیمت نفت می‌تواند نقش پررنگی در جهت‌گیری بازارهای مالی جهان داشته باشد.
نظرات کاربران