داکس روی میانگین ۲۰۰ روزه متوقف شد؛ کف قیمت شکل گرفته است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از تریدینگ‌ویو، شاخص داکس آلمان روز ۱ اکتبر ۲۰۲۶ (۹ مهر ۱۴۰۵) تا ۲۴٬۸۴۰ واحد پایین آمد و سپس به بالای ۲۵٬۰۰۰ واحد بازگشت. این نقطه دقیقاً بر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه منطبق بود. این میانگین، متوسط قیمت ۲۰۰ جلسه معاملاتی اخیر است و بسیاری از معامله‌گران آن را مرز روند بلندمدت می‌دانند.

اهمیت این واکنش در زمان آن است. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲ رسیده و نفت برنت بالای ۱۰۰ دلار قرار دارد. داکس شاخص ۴۰ شرکت بزرگ بورس فرانکفورت است و رفتار آن نشان می‌دهد سرمایه جهانی در چنین فضایی به کدام سمت می‌رود؛ جهتی که بر دلار و طلا نیز اثر می‌گذارد.

الگویی که از داوجونز به داکس رسید

اوایل سپتامبر، شاخص داوجونز آمریکا الگوی «سقف دوقلو» را ترسیم کرد. در این الگو، قیمت ۲ بار به یک سطح می‌رسد و هر ۲ بار از آن عقب می‌نشیند؛ نشانه‌ای از ضعف خریداران. داکس در ۲ هفته اخیر همین تصویر را تکرار کرد. شاخص از ۲۶٬۶۳۰ به ۲۵٬۱۸۶ واحد افت کرد، تا ۲۵٬۸۳۱ واحد بازگشت و سقف دوم آن در ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶ (۳۱ شهریور ۱۴۰۵) در ۲۵٬۸۱۳ واحد متوقف شد.

داکس روز گذشته در ۲۵٬۱۲۹ واحد و زیر کف محدوده ۲۵٬۱۸۵ بسته شد. کف امروز میان ۲۴٬۹۲۵ و ۲۴٬۸۲۰ واحد نشست؛ اهدافی که از «امتداد فیبوناچی» به دست می‌آید، ابزاری برای تخمین مقصد احتمالی حرکت قیمت. آزمون آماری تحلیلگر روی داده‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۶ نشان می‌داد این هدف در داکس فقط در ۲۲ تا ۴۳ درصد موارد محقق می‌شود. این بار همان احتمال کمتر رخ داد.

اوراق قرضه و نفت؛ فشاری که کم نشد

داده‌های تورم آمریکا کمتر از انتظار بود، اما بازده اوراق ۱۰ ساله پایین نیامد و به ۵٫۳۱ درصد رسید. این رقم از سقف سال ۲۰۰۷ در حدود ۵٫۲۹ درصد بالاتر است. بازده بالاتر یعنی پول برای وام‌دهی بلندمدت گران‌تر شده و جذابیت سهام در برابر اوراق کاهش می‌یابد. نفت برنت در ۲۲ و ۲۳ سپتامبر (۳۱ شهریور و ۱ مهر) کوتاه‌مدت به زیر ۱۰۰ دلار رفت، اما اکنون در محدوده ۱۰۵ دلار قرار دارد.

نخستین برخورد، معمولاً آخرین برخورد نیست

بررسی داده‌های داکس از سال ۱۹۹۰ نشان می‌دهد چنین برخوردی با میانگین ۲۰۰ روزه صعودی ۱۶ بار رخ داده است. فقط در ۲ مورد، یعنی ۱۲ درصد، کف همان روز تا ۲۰ جلسه بعد حفظ شد. در ۱۰ مورد، شاخص بیش از ۱ درصد زیر میانگین بسته شد. با این حال، ۶۰ جلسه بعد میانه بازدهی مثبت ۴٫۱ درصد بود؛ یعنی نیمی از موارد بازدهی بیش از این رقم داشتند.

برای شکل‌گیری کف، بسته‌شدن روزانه بالای ۲۵٬۱۸۵ واحد لازم است؛ سطحی که اکنون نخستین مقاومت، یعنی محدوده فعالیت فروشندگان، به شمار می‌رود. در مقابل، بسته‌شدن زیر ۲۴٬۷۱۶ واحد سناریوی ادامه افت را تقویت می‌کند. به ارزیابی تحلیلگر، میان این دو سطح محتمل‌ترین سناریو آزمون دوباره میانگین ۲۰۰ روزه است. گزارش بازار کار آمریکا در ۲ اکتبر ۲۰۲۶ (۱۰ مهر ۱۴۰۵) می‌تواند بر این مسیر اثر بگذارد.