یوبی‌اس پیش‌بینی قیمت سنگ‌آهن را بالا برد؛ بازار تقاضای فولاد را دست‌کم گرفته است؟

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از هلنیک شیپینگ نیوز، یوبی‌اس در گزارش ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶ (۷ مهر ۱۴۰۵) پیش‌بینی بلندمدت قیمت سنگ‌آهن را به ۹۳ دلار در هر تن رساند. میانگین پیش‌بینی تحلیلگران ۸۳ دلار است. سنگ‌آهن ماده اولیه فولاد است و قیمت آن بر هزینه ساخت خودرو، ماشین‌آلات و مسکن اثر می‌گذارد. این کالا برای اقتصادهایی که فولاد و سنگ‌آهن صادر می‌کنند، از جمله ایران، منبع مهم درآمد ارزی هم به شمار می‌رود.

تحلیلگران سال‌هاست درباره سنگ‌آهن بدبین‌اند، اما قیمت‌ها بیش از انتظار مقاومت کرده‌اند. معدن سیماندو در گینه در ماه مه به ظرفیت سالانه حدود ۳۰ میلیون تن رسید. برخی تحلیلگران برای کل سال ۲۰۲۶ تنها ۶ میلیون تن تولید از این معدن پیش‌بینی کرده بودند. همین جهش عرضه بر قیمت‌ها فشار آورد، اما یوبی‌اس آن را تنها بخشی از تصویر می‌داند.

چین؛ از ساختمان به کارخانه

نخستین استدلال یوبی‌اس به چین مربوط است. این کشور بیش از نیمی از فولاد جهان را تولید می‌کند و حدود سه‌چهارم سنگ‌آهن دریایی جهان را می‌خرد. تقاضای فولاد چین با رکود مسکن و زیرساخت از اوج سال ۲۰۲۰ حدود ۲۱ درصد کاهش یافت و پارسال به ۷۹۶ میلیون تن رسید. با این حال، تولید فولاد این کشور در همین دوره فقط ۳ درصد کم شد.

یوبی‌اس این فاصله را به چرخش کارخانه‌های فولاد به سمت صنعت و صادرات نسبت می‌دهد. امسال برای نخستین بار تقاضای بخش‌های غیرساختمانی از بخش ساختمان پیشی گرفت. چین اکنون سالانه ۱۳۰ تا ۱۵۰ میلیون تن فولاد را در قالب کالاهایی مانند ماشین‌آلات، خودرو و کشتی صادر می‌کند. کوره‌های بلند، یعنی کوره‌هایی که با سنگ‌آهن فولاد می‌سازند، نزدیک به ۹۰ درصد ظرفیت کار می‌کنند.

جنوب جهانی و افت عیار معادن

دومین استدلال، رشد ۱۴ کشور در حال توسعه با جمعیت حدود ۲٫۹ میلیارد نفر است؛ کشورهایی مانند هند، اندونزی، ویتنام، برزیل و عربستان. یوبی‌اس پیش‌بینی می‌کند تولید فولاد این گروه از ۴۳۴ میلیون تن به ۶۴۰ میلیون تن در سال ۲۰۳۵ برسد. واردات دریایی سنگ‌آهن هند نیز ممکن است از ۱۰ به ۱۱۷ میلیون تن افزایش یابد. این کشورها قراضه کافی برای بازیافت ندارند و به سنگ‌آهن وابسته‌اند.

سومین استدلال به عرضه برمی‌گردد. به گفته یوبی‌اس، بازار به تناژ سنگ صادرشده توجه می‌کند، اما تعادل واقعی را مقدار آهن موجود در سنگ تعیین می‌کند. عیار معادن در حال کاهش است و بازار امسال حدود ۵۰ میلیون تن سنگ بیش‌تر از برآوردهای قبلی نیاز دارد. ریوتینتو برآورد می‌کند تا ۲۰۳۵ حدود ۸۰۰ میلیون تن ظرفیت فعلی باید جایگزین شود و ۶۵۰ میلیون تن آن هنوز پروژه قطعی ندارد. یوبی‌اس انتظار دارد پس از رسیدن سیماندو به ظرفیت کامل در ۲۰۲۹، مازاد عرضه کوچک‌تر شود.

پیامد برای شرکت‌های معدنی

یوبی‌اس قیمت هدف بی‌اچ‌پی را از ۵۹ به ۶۱ دلار استرالیا و ریوتینتو را از ۱۷۷ به ۱۷۸ دلار افزایش داد. در مقابل، قیمت هدف فورتسکیو از ۱۸٫۳۵ به ۱۶٫۵۰ دلار و مینرال ریسورسز از ۷۶ به ۷۴ دلار کاهش یافت. به گفته این بانک، قیمت فروش پایین‌تر، هزینه‌های بالاتر و بازده بالای اوراق قرضه بخش زیادی از اثر مثبت قیمت بلندمدت را خنثی می‌کند. سنگ‌آهن کم‌عیار فورتسکیو بیش از همه در معرض تخفیف قیمتی است و مس نیز ۵۵ درصد سود بی‌اچ‌پی در سال مالی ۲۰۲۷ را تشکیل خواهد داد.