به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از هلنیک شیپینگ نیوز، قراردادهای آتی معیار روغن پالم خام اکنون ۱۹٫۵ درصد گران‌تر از پیش از آغاز تنش‌های اخیر خاورمیانه معامله می‌شوند. قرارداد آتی توافقی برای خرید یا فروش کالا در تاریخی مشخص است و انتظار بازار از قیمت آینده را نشان می‌دهد. روغن پالم پرمصرف‌ترین روغن گیاهی جهان است. نوسان قیمت آن در نهایت به هزینه روغن خوراکی و محصولات غذایی در کشورهای واردکننده می‌رسد.
سه عامل هم‌زمان بر این بازار فشار می‌آورند: گرانی نفت، اجرای برنامه سوخت زیستی «بی۵۰» در اندونزی و خشکسالی ناشی از پدیده ال‌نینو. این عوامل یکدیگر را تقویت می‌کنند. به همین دلیل، شمار رو‌به‌افزایشی از کارشناسان و معامله‌گران، ادامه رشد قیمت را محتمل می‌دانند. با این حال، بخشی از تحلیلگران معتقدند بازار بخش بزرگی از این عوامل را از پیش در قیمت‌ها لحاظ کرده است.
نفت گران، سوخت زیستی به‌صرفه
نفت برنت، شاخص اصلی قیمت نفت جهان، به‌دلیل نگرانی از عرضه خاورمیانه نزدیک ۱۰۴ دلار در هر بشکه معامله می‌شود. در اندونزی، گازوئیل بدون یارانه اکنون بیش از ۳ برابر بیودیزل یارانه‌ای قیمت دارد. بیودیزل سوختی است که از روغن گیاهی، به‌ویژه روغن پالم، به دست می‌آید. این شکاف قیمتی هزینه یارانه سوخت زیستی را برای دولت کاهش داد و جاکارتا برنامه بی۵۰ را که پیش‌تر کنار گذاشته بود، دوباره و با سرعت بیشتری به جریان انداخت.
برنامه بی۵۰ سهم سوخت زیستی پالم در گازوئیل را به ۵۰ درصد می‌رساند. تا ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۶ (۲۴ شهریور ۱۴۰۵)، این سوخت به ۶٬۰۵۰ جایگاه، یعنی حدود ۹۴ درصد از ۶٬۴۱۲ جایگاه مشمول طرح، رسیده بود. دولت اندونزی پایان مرحله گذار را ۱ اکتبر ۲۰۲۶ (۹ مهر ۱۴۰۵) اعلام کرده بود. بهلیل لاهادالیا، وزیر انرژی اندونزی، نیاز سالانه این برنامه را ۱۶٫۳ تا ۱۷ میلیون تن روغن پالم خام برآورد می‌کند؛ این رقم در برنامه قبلی ۱۵٫۲ میلیون تن بود.
تولید بیشتر، صادرات کمتر
مصرف اضافی ۱٫۱ تا ۱٫۸ میلیون تنی در برابر تولید سالانه اندونزی بزرگ نیست، اما سهم کمتری از تولید جدید را برای صادرات باقی می‌گذارد. وزارت کشاورزی آمریکا پیش‌بینی می‌کند تولید اندونزی در سال زراعی ۲۰۲۶-۲۰۲۷ از ۴۶٫۷ به ۴۷٫۲ میلیون تن برسد. با این حال، کل ۵۰۰ هزار تن تولید اضافه در داخل مصرف می‌شود و صادرات این کشور از ۲۳٫۸ به ۲۳٫۵ میلیون تن کاهش می‌یابد. در سطح جهانی نیز صادرات پالم حدود ۲ درصد و ذخایر پایان دوره، یعنی موجودی انبارها در پایان سال زراعی، از ۱۴٫۹۵ به ۱۴٫۴۷ میلیون تن کم می‌شود. پالم تنها روغن در میان ۴ روغن گیاهی بزرگ جهان است که تولیدش کاهش می‌یابد، در حالی که کل تولید روغن‌های گیاهی از ۲۳۹٫۸ به ۲۴۵٫۴ میلیون تن می‌رسد.
دیوید انگ، معامله‌گر ارشد شرکت آیسبرگ‌ایکس، می‌گوید: «بی۵۰ باید همچنان کف مناسبی برای قیمت روغن پالم فراهم کند.» کف قیمت سطحی است که قیمت به‌سختی پایین‌تر از آن می‌رود. به باور او، اثر این برنامه تا حد زیادی در قیمت‌های فعلی لحاظ شده است. انگ معتقد است حرکت قوی بعدی قیمت به نشانه‌های واقعی از عقب‌ماندن تولید یا کاهش صادرات و ذخایر اندونزی نیاز دارد.
ال‌نینو؛ ریسک اصلی سال ۲۰۲۷
ال‌نینو الگویی طبیعی و اقلیمی است که معمولاً هوای مالزی و اندونزی را گرم‌تر و خشک‌تر می‌کند. سازمان جهانی هواشناسی وقوع آن را قطعی اعلام کرده و احتمال تداومش تا فوریه ۲۰۲۷ را نزدیک به ۱۰۰ درصد می‌داند. ال‌نینوی کنونی قوی‌ترین نمونه در ۱۱ سال اخیر است و فصل بارش در حدود ۶۱ درصد از خاک اندونزی دیرتر از معمول آغاز می‌شود. شورای روغن پالم مالزی فاصله اثر خشکسالی بر تولید را ۹ تا ۱۲ ماه برآورد می‌کند. بر اساس برآوردهای منتشرشده رویترز، تولید اندونزی در ۲۰۲۷ ممکن است ۲ تا ۸ درصد کاهش یابد. انگ می‌گوید بازار افت ۱ تا ۲ درصدی را جذب می‌کند، اما کاهش ۵ درصد یا بیشتر اثر بسیار مهم‌تری خواهد داشت.
تجربه گذشته ابعاد این ریسک را نشان می‌دهد. پس از ال‌نینوی ۲۰۱۵، تولید روغن پالم خام مالزی در سال ۲۰۱۶ با افت ۱۳٫۲ درصدی به ۱۷٫۳۲ میلیون تن رسید. بازدهی خوشه‌های میوه تازه نخل نیز ۱۳٫۹ درصد کاهش یافت و به ۱۵٫۹۱ تن در هکتار رسید.
نظرات کاربران