روند نزولی در بازار کالا، همه‌گیر شد

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازارهای جهانی کالا در هفته‌های اخیر شاهد نوسانات و تحولات قابل توجهی بوده‌اند که تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله شرایط عرضه و تقاضا، سیاست‌های دولتی، روندهای اقتصاد کلان و تغییرات آب و هوایی قرار گرفته‌اند.

این گزارش به بررسی جامع وضعیت بازارهای کلیدی شامل روغن پالم در میانمار، انواع گندم و ذرت در بازارهای ایالات متحده، پنبه و قهوه (عربیکا و روبوستا) می‌پردازد. علاوه بر این، به تلاش‌های نظارتی سازمان غذا و داروی آمریکا (FDA) در زمینه ایمنی مواد شیمیایی موجود در مواد غذایی نیز اشاره خواهد شد. هدف این است که تصویری روشن از روندهای فعلی و عوامل محرک در این بازارهای حیاتی ارائه شود.

1. سقوط قیمت روغن پالم در میانمار

از ابتدای سال، بازار روغن پالم میانمار روند نزولی داشته و قیمت‌های مرجع محلی با کاهش قابل توجه ۶۶۰ شیلینگ در هر «ویس» مواجه شده‌اند. این کاهش قیمت عمدتاً تحت تأثیر نوسانات قیمت جهانی روغن پالم خام در مالزی و اندونزی، هزینه‌های حمل و نقل، تعرفه‌ها و هزینه‌های بانکی قرار دارد. کمیته نظارت بر واردات و توزیع روغن خوراکی میانمار، مسئول تعیین قیمت CIF (هزینه، بیمه، حمل و نقل) روغن پالم در یانگون است و این عوامل را در محاسبات خود در نظر می‌گیرد.

2. تلاش دولت میانمار برای مهار گران‌فروشی روغن پالم

با وجود تعیین قیمت مرجع توسط دولت (مثلاً ۶۶۲۰ شیلینگ برای هفته منتهی به ۱۸ مه)، قیمت روغن پالم در بازار واقعی بسیار بالاتر است. برای مقابله با گران‌فروشی، اداره امور مصرف‌کنندگان از مردم خواسته تا شکایات خود را از طریق خط تلفن ویژه (۱۵۳۵) یا شبکه‌های اجتماعی گزارش دهند و از خرید با قیمت‌های کاذب خودداری کنند. همچنین به متخلفان در زمینه افزایش قیمت و احتکار، هشدار برخورد قانونی داده شده است.

3. ضعف پایانی هفته در بازار انواع گندم

بازار گندم ایالات متحده هفته را با روند نزولی در روز جمعه به پایان رساند. گندم شیکاگو (SRW) در مجموع هفته ۷ تا ۸ سنت کاهش یافت، گندم کانزاس سیتی (HRW) در هفته تنها یک پنی افت داشت (با وجود کاهش ۱۱-۱۲ سنتی در جمعه)، و گندم بهاره مینیاپولیس نیز در جمعه ۵ تا ۶ سنت کاهش یافت و در طول هفته افت شدید ۲۰.۲۵ سنتی را تجربه کرد. این نوسانات گویای تأثیرپذیری متفاوت هر نوع گندم از شرایط بازار است.

4. افزایش موقعیت‌های فروش و دیدگاه نزولی مدیران مالی در بازار گندم

داده‌های هفتگی «تعهد معامله‌گران» نشان می‌دهد که مدیران مالی موقعیت فروش خالص خود را در گندم شیکاگو به ۱۳۱۶۱ قرارداد (مجموع ۱۲۶،۸۹۵ قرارداد، بالاترین در دو سال) و در گندم کانزاس سیتی به ۸۵۵۹ قرارداد (مجموع ۸۰۷۹۹ قرارداد، یک رکورد جدید) افزایش داده‌اند. این حجم بالای فروش، بیانگر دیدگاه عمدتاً نزولی این بازیگران بزرگ نسبت به آینده قیمت گندم است.

5. چالش‌های پیش روی صادرات گندم آمریکا

کل تعهدات فروش گندم آمریکا (محصول قدیم) به ۲۱.۶۸۹ میلیون تن رسیده که ۹۷٪ از پیش‌بینی صادرات USDA است، در حالی که میانگین تاریخی ۱۰۴٪ می‌باشد. صادرات واقعی نیز ۱۹.۶۳۷ میلیون تن (۸۷٪ از پیش‌بینی USDA) بوده، در حالی که میانگین سرعت حمل و نقل ۹۳٪ است. این آمار نشان‌دهنده تأخیر در تحقق کامل پتانسیل صادراتی و چالش‌هایی در این زمینه است.

6. کاهش قیمت ذرت و تغییر جهت‌گیری سرمایه‌گذاران

معاملات آتی ذرت نیز جمعه را با کاهش ۳ تا ۵ سنتی به پایان رساند و قرارداد جولای در هفته ۶ و ¼ سنت و دسامبر ۶ و ½ سنت افت کرد. نکته مهم، تغییر استراتژی صندوق‌های سرمایه‌گذاری از خرید خالص به فروش خالص ۸۴،۹۷۶ قراردادی بود که سیگنال منفی قابل توجهی برای بازار ذرت محسوب می‌شود و نشان‌دهنده یک تغییر چشمگیر در احساسات بازار طی هفته منتهی به ۱۳ مه است.

7. تأثیر آب و هوا و آمار صادرات بر بازار ذرت

پیش‌بینی بارش باران در کمربند ذرت آمریکا برای محصولات کاشته شده مطلوب ارزیابی می‌شود. در بخش صادرات، کل تعهدات فروش ذرت به ۶۲.۰۸۸ میلیون تن (۹۴٪ از پیش‌بینی USDA) رسیده، در حالی که میانگین تاریخی ۹۵٪ است. صادرات واقعی ۴۵.۰۱۵ میلیون تن (۶۸٪ از پیش‌بینی USDA) بوده که بالاتر از سرعت متوسط تاریخی ۶۶٪ قرار دارد، اما همچنان از پیش‌بینی کلی عقب‌تر است.

8. افت قیمت پنبه و بدبینی فزاینده مدیران مالی

بازار آتی پنبه نیز جمعه را با کاهش ۵۰ تا ۷۰ واحدی به پایان رساند و قرارداد جولای در هفته ۱۷۲ واحد و قراردادهای محصول جدید ۱۰۰ واحد افت داشتند. مدیران مالی نیز ۸۰۳۹ قرارداد به موقعیت فروش خالص پنبه خود افزوده‌اند و مجموع آن را به ۲۹۰۸۸ قرارداد رسانده‌اند که نشان‌دهنده افزایش بدبینی آن‌ها نسبت به آینده قیمت پنبه است.

9. وضعیت مطلوب صادرات پنبه علی‌رغم فشار قیمت

برخلاف روند نزولی قیمت، وضعیت صادرات پنبه آمریکا مطلوب است. مجموع تعهدات فروش به ۱۱.۱۵۵ میلیون عدل (۱۰۸٪ از پیش‌بینی USDA) رسیده و با میانگین ۵ ساله مطابقت دارد. محموله‌های ارسال شده نیز ۸.۴۷۱ میلیون عدل (۸۲٪ از پیش‌بینی) بوده که بسیار بالاتر از میانگین ۷۵٪ است. این نشان می‌دهد تقاضای خارجی برای پنبه آمریکا همچنان قوی است.

10. سقوط قیمت قهوه تحت تأثیر سیگنال‌های عرضه

بازار قهوه جمعه شاهد سقوط شدید قیمت بود؛ قهوه عربیکا جولای ۲.۴۹٪ و روبوستا ۲.۱۳٪ کاهش یافت و روبوستا به پایین‌ترین سطح ۵ هفته اخیر رسید. دلیل اصلی، نشانه‌های عرضه بیشتر از جمله گزارش فروش ۹۷ درصدی محصول ۲۰۲۵/۲۰۲۴ برزیل تا ۱۳ مه (بالاتر از ۹۴٪ سال قبل) بود که نگرانی از مازاد عرضه را افزایش داد.

11. فشار مضاعف بر بازار قهوه از سوی موجودی‌ها و تقاضا

افزایش موجودی‌های قهوه روبوستا (بالاترین در ۷.۵ ماه) و عربیکا (بالاترین در ۳ ماه) تحت نظارت بورس ICE نیز بر قیمت‌ها فشار وارد می‌کند. از سوی دیگر، نگرانی از تقاضا به دلیل تعرفه ۱۰ درصدی آمریکا بر واردات که منجر به افزایش قیمت برای مصرف‌کننده و کاهش حجم فروش توسط شرکت‌های بزرگی چون استارباکس شده، به این فشار افزوده است.

12. چشم‌اندازهای متناقض تولید جهانی قهوه

پیش‌بینی‌های تولید جهانی قهوه متفاوت است: افزایش تولید در هندوراس و برزیل پیش‌بینی شده، اما گزارش‌هایی از کاهش صادرات برزیل و ویتنام و کاهش تولید روبوستای ویتنام به دلیل خشکسالی وجود دارد. گزارش USDA ضمن پیش‌بینی افزایش تولید جهانی، کاهش موجودی نهایی به کمترین حد ۲۵ سال گذشته را نیز مطرح کرده، در حالی که Volcafe برای پنجمین سال متوالی کسری عربیکا را پیش‌بینی می‌کند.

13. تشدید نظارت FDA بر ایمنی مواد شیمیایی غذایی

سازمان غذا و داروی آمریکا (FDA) قصد دارد بررسی ایمنی مواد شیمیایی موجود در مواد غذایی را از رویکرد واکنشی به پیشگیرانه تغییر دهد. مواد شیمیایی مانند BHT (آنتی‌اکسیدان رایج در غذاهای چرب)، BHA و ADA در اولویت بررسی قرار خواهند گرفت. طرح دقیق‌تر این بررسی‌ها به‌زودی برای بازخورد عمومی منتشر می‌شود.

14. ریسک‌های مالی نادیده گرفته شده نفت و گاز در گذار انرژی

مطالعه‌ای جدید نشان می‌دهد بسیاری از شرکت‌های نفت و گاز بریتانیا، ریسک‌های مالی گذار به اقتصاد کم‌کربن (کاهش دسترسی به سرمایه، افزایش هزینه استقراض، کاهش ارزش سهام، سرگردانی دارایی‌ها) را دست‌کم می‌گیرند. این امر می‌تواند منجر به ارزش‌گذاری بیش از حد حساب‌ها و ضررهای قابل توجه برای سرمایه‌گذاران، به ویژه برای شرکت‌های کوچک‌تر با انتشار بالا شود.

15. ضرورت شفافیت بیشتر در گزارشگری مالی شرکت‌های نفتی

تحقیق مذکور بر لزوم افشای شفاف‌تر و متناسب‌تر اطلاعات توسط شرکت‌های نفت و گاز در مورد ریسک‌های مالی گذار انرژی تأکید می‌کند. چارچوب‌های فعلی گزارشگری اغلب این ریسک‌های منحصربه‌فرد را کامل پوشش نمی‌دهند. شفافیت بیشتر در مورد عملکرد ESG، ذخایر، برنامه‌های کاهش ارزش دارایی‌ها و مدل‌های تجاری برای حفظ اعتماد ذینفعان ضروری است.

نتیجه‌گیری

بررسی بازارهای مختلف کالاها نشان‌دهنده پیچیدگی و پویایی حاکم بر آنهاست. در بازار روغن پالم میانمار، تلاش‌های دولت برای کنترل قیمت در کنار تأثیرپذیری از بازارهای جهانی و چالش تأمین نیاز داخلی مشهود است. بازارهای غلات مانند گندم و ذرت تحت تأثیر دیدگاه‌های نزولی سرمایه‌گذاران بزرگ، آمارهای صادراتی و شرایط آب و هوایی قرار دارند. بازار پنبه نیز با وجود وضعیت مطلوب صادرات، با فشار کاهش قیمت و افزایش موقعیت‌های فروش مواجه است. بازار قهوه با سیگنال‌های متناقض از عرضه، تقاضا و موجودی‌ها، نوسانات شدیدی را تجربه می‌کند. در کنار این تحولات بازاری، نظارت‌های فزاینده نهادهای رگولاتوری مانند FDA بر ایمنی مواد غذایی و همچنین لزوم توجه جدی شرکت‌های فعال در بخش انرژی‌های فسیلی به ریسک‌های مالی ناشی از گذار به اقتصاد کم‌کربن، ابعاد دیگری از چالش‌ها و فرصت‌های پیش روی این صنایع را نمایان می‌سازد.