پیش‌بینی وضعیت امروز بورس

خریداران با قدرت و سرعت بالا وارد میدان شدند و در یک روز خوب با سبزپوش شدن 94% از نمادهای بازار، شاخص کل 2.4% رشد کرد و در آستانه فتح کانال 8 میلیونی قرار گرفت. ارزش معاملات تحت تاثیر تشکیل 22 همت صف تقاضا و از دور خارج شدن فروشنده‌های هیجانی به 26 همت رسید و 7 هزار و 600 میلیارد تومان ورود پول حقیقی ثبت شد ...

بازار دیروز عالی آغاز کرد و یکبار دیگر فروشنده‌ها را به بدترین شکل ممکن پشیمان و نقره‌داغ کرد. اصلاحِ اخیر بازار، بیش از آنکه ریشه در متغیرهای بنیادی و یا حباب تخلیه حباب قیمتی داشته باشد، ابتدا یک واکنشِ تکنیکی به جریانِ اخبار تند و تیز سیاسی بود. در ادامه گروه پالایشی که در ماه‌های اخیر پرچمدار صعود بودند، با حواشیِ خود ناخودآگاه طیفی از صنایع را وارد فاز احتیاط کردند. در واقع، بازار پس از یک دوره رشد، به دنبال بهانه‌ای برای «اصلاحِ ساختاری و ایجاد کف‌های جدید قیمتی» بود تا انرژی لازم برای ادامه مسیر را جمع‌آوری کند.

بنابراین اصلاح اخیر بازار، یک عقب‌نشینی «سالم» بود. بازار نه به دلیل افتِ کیفیتِ سودسازی شرکت‌ها، بلکه به دلیل «فاصله گرفتن قیمت‌ها از نقاط حد ضرر» کمی نفس تازه کرد. نگاهی به ارزش بازار مضحک کمتر از 100 میلیارد دلار و گزارش‌های قوی ماهانه شرکت‌ها نشان می‌دهد که هنوز پتانسیل‌های نهفته‌ بیشمار و قابل توجهی وجود دارد که نوساناتِ روزانه نباید مانع دیدنِ آنها شود.

ما کماکان با قطعیت روی این جمله ایستاده‌ایم که بازار با این ارزش دلاری، گزارش‌های قوی ماهانه و اصلاح P/E و P/S که در ادامه با رسیدن گزارش‌های فصلی تکمیل خواهد شد و البته با این نرخ ارز که به بورس کالا رونق بخشیده و تقویت‌کننده سود شرکتها در نیمه دوم سال خواهد بود، به لحاظ بنیادی هیچگونه جای نگرانی ندارد. بنابراین پیشنهاد ما این است که در استراتژی 60% سهام – 20% دارایی‌های مبتنی بر ارز و 20% درآمد ثابت یک بازنگری مختصر داشته باشید.

دلار طی کوتاه‌مدت بازدهی عجیبی ثبت کرد و اکنون ممکن است در نقطه اشباع برای کوتاه‌مدت باشد و حتی در صورت رشد بیشتر هم بسیار بعید است قیمت‌های 300 هزار تومانی را در این مقطع لمس کند. لذا شاید بد نباشد نیمی از دارایی‌های ارزی خود را نقد کرده و آن را به «سهامِ دلاری» که بنیاد قوی دارند تزریق کنید و وزنِ سهام را مجددا به ۷۰٪ در کوتاه‌مدت افزایش دهید. این کار باعث می‌شود تا از دو جهت سود کنید: اول، در صورتِ اصلاحِ قیمتِ دلار، ریسکِ خود را کاهش داده‌اید؛ و دوم، با ورود به سهامِ بنیادیِ ارزان، خود را برای موجِ صعودیِ گزارش‌های فصلیِ ۶ ماهه آماده کرده‌اید.

البته چنانچه مهارت نوسان‌گیری و موقعیت استفاده مناسب از سرخط خرید ندارید، بهتر است تغییری در ترکیب دارایی‌های خود ایجاد نکنید اما اگر تجربه چند سال حضور مستمر در بازار را دارید، می‌توانید از این خلاء اطلاعاتی در کدال (حد فاصل انتشار گزارش‌های ماهانه و فصلی) به بهترین نحو ممکن استفاده کنید. بهترین زمان برای تغییر وزنِ پرتفوی، دقیقاً تا پیش از انتشارِ سیلِ گزارش‌های فصلی است و برای این کار باید تسلط خوبی بر خوانش گزارش‌های ماهانه داشته باشید. شما باید به د