به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از سیکینگ آلفا، صندوق «آیشرز اوراق قرضه شرکتی پربازده ۰ تا ۵ ساله» با نماد SHYG در روند نزولی آشکاری قرار دارد. این صندوق قابل معامله سالانه حدود ۷ درصد بازده پرداخت می‌کند. با این حال، شاخص‌های اعتباری نشان می‌دهد ریسک بازپرداخت بدهی شرکت‌های ضعیف رو به افزایش است.
این گزارش کشمکش میان سود بالا و ریسک بالا را نشان می‌دهد. اوراق پربازده، بدهی شرکت‌هایی با رتبه اعتباری پایین است که برای جذب سرمایه، سود بیش‌تری پیشنهاد می‌کنند. تنش در این بازار معمولاً از نشانه‌های کاهش اشتهای ریسک در اقتصاد آمریکا است. فعالان بازار طلا و دلار نیز این نشانه را رصد می‌کنند.
نشانه‌های فشار اعتباری
داده‌ها نشان می‌دهد اسپرد اوراق با رتبه CCC به بالاترین سطح ۳ سال اخیر رسیده است. اسپرد، اختلاف بازده این اوراق با اوراق خزانه‌داری آمریکا است. افزایش این فاصله یعنی سرمایه‌گذاران برای وام دادن به این شرکت‌ها، ریسک بیش‌تری در نظر می‌گیرند. رتبه CCC از پایین‌ترین طبقه‌های رایج در بازار اوراق پرریسک است.
همزمان، مؤسسه رتبه‌بندی مودیز پیش‌بینی خود از نرخ نکول را افزایش داده است. نکول یعنی ناتوانی شرکت در پرداخت اصل یا سود بدهی. بخش عمده دارایی‌های SHYG در اوراق با رتبه B و CCC متمرکز است. تمرکز صندوق بر چند بخش محدود اقتصادی نیز ریسک آن را بالاتر برده است.
تصویر تکنیکال و سطوح کلیدی
از منظر تکنیکال، قیمت SHYG زیر هر سه میانگین متحرک ۲۰، ۵۰ و ۲۰۰ روزه قرار دارد. میانگین متحرک، متوسط قیمت در یک دوره مشخص است. تحلیلگران قرار گرفتن قیمت زیر هر سه میانگین را معمولاً نشانه غلبه فروشندگان در کوتاه‌مدت و بلندمدت می‌دانند.
به ارزیابی این تحلیلگر، سطح ۴۰٫۸۳ دلار حمایت مهم صندوق است. حمایت، محدوده‌ای است که پیش‌تر خریداران در آن وارد شده و جلوی افت بیش‌تر قیمت را گرفته‌اند. از نگاه او، عبور قیمت از ۴۱٫۷۰ دلار یا بازگشت به بالای میانگین‌های متحرک می‌تواند نشانه تغییر روند باشد.
در سوی دیگر، کوتاه بودن سررسید اوراق، نقطه قوت این صندوق است. میانگین دیرش دارایی‌های SHYG حدود ۲٫۳۳ سال است؛ یعنی حساسیت قیمت آن به تغییر نرخ بهره نسبتاً کم است. نقدشوندگی بالا و هزینه پایین نیز از دیگر ویژگی‌های آن است. تحلیلگر با جمع این عوامل، رتبه «نگه‌داری» را برای صندوق در نظر گرفته است.
نظرات کاربران