ماه طلایی بیت کوین به کابوس تبدیل می‌شود؟

قیمت بیت کوین (BTC) از ابتدای هفته تاکنون بیش از ۴ درصد افت کرده و در زمان نگارش این مطلب در روز جمعه، پایین‌تر از سطح ۸۳ هزار دلار معامله می‌شود؛ آن هم در شرایطی که افزایش فشار فروش، امیدها به تداوم رالی فصلی موسوم به «Uptober» را تهدید می‌کند.

شناسایی سود، جهش لیکوییدشدن موقعیت‌های لانگ و کاهش تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی، همگی بر بیت کوین فشار وارد کرده‌اند. دراین‌میان، افزایش بازده اوراق خزانه آمریکا و تقویت دلار نیز بر شدت بادهای مخالف افزوده و خطر افت بیشتر «پادشاه بازار کریپتو» را بالا برده است؛ تا جایی که حال‌وهوای بازار رفته‌رفته از «آپ‌توبر» به سمت «رِکتوبر» متمایل شده است.

تقاضای نهادی برای بیت کوین رو به سردی گذاشته است

نشانه‌های اولیه حاکی از آن است که تقاضای نهادی برای بیت کوین در این هفته تضعیف شده است.

داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد ETFهای اسپات بیت کوین در آستانه پایان‌دادن به روند سه‌هفته‌ای ورود سرمایه قرار دارند و تا پایان معاملات روز پنجشنبه، حدود ۷۰۲.۲۳ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کرده‌اند.

اگر این روند در روز جمعه نیز ادامه پیدا کند و شدت بگیرد، بیت کوین می‌تواند با فشار اصلاحی بیشتری روبه‌رو شود.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای نیز تصویری محتاطانه ترسیم می‌کنند. لوک‌آن‌چین گزارش داده کیف‌پول‌های مرتبط با دولت آمریکا طی سه روز گذشته ۱۷٬۷۳۳ واحد بیت کوین به ارزش حدود ۱.۴۸ میلیارد دلار و ۵۰ واحد WBTC به ارزش نزدیک به ۶۲ میلیون دلار را به کوین‌بیس پرایم منتقل کرده‌اند؛ حرکتی که می‌تواند بر فشار فروش کوتاه‌مدت بیفزاید.

به گفته لوک آن‌چین، در همین بازه قیمت بیت کوین ۶.۹ درصد کاهش یافته است.

افزون بر این، شماری از نهنگ‌های قدیمی و کم‌تحرک بیت کوین نیز دوباره فعال شده‌اند. یکی از این نهنگ‌ها روز پنجشنبه پس از بیش از چهار سال بی‌تحرکی، ۴٬۵۰۰ واحد بیت کوین جابه‌جا کرد.

اگر این دارایی‌ها راهی صرافی شوند، می‌توان آن را نشانه‌ای از افزایش بالقوه فشار فروش دانست؛ عاملی که ممکن است بار دیگر کفه ترازو را به زیان بیت کوین سنگین کند.

چشم‌انداز تکنیکال بیت کوین؛ رد شدن قیمت از یک سطح کلیدی

بیت کوین در برخورد با سطح اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی در ۸۷٬۵۹۹ دلار با فشار فروش مواجه شد. این سطح بر مبنای کف اوت ۲۰۲۴ در ۴۹ هزار دلار و سقف تاریخی اکتبر ۲۰۲۵ در ۱۲۶٬۱۹۹ دلار ترسیم شده است.

در پی این واکنش، بیت کوین از ابتدای هفته تاکنون بیش از ۴ درصد افت کرده و در روز جمعه حوالی ۸۲٬۶۰۰ دلار معامله می‌شود.

اگر اصلاح قیمت ادامه پیدا کند، زیان می‌تواند تا سطح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی در ۷۸٬۴۹۰ دلار گسترش یابد؛ محدوده‌ای که تقریباً با میانگین متحرک ساده ۵۰ هفته‌ای در ۷۷٬۱۳۱ دلار هم‌پوشانی دارد.

شاخص قدرت نسبی یا RSI در نمودار هفتگی حوالی سطح ۵۸ قرار دارد و نشان می‌دهد مومنتوم هنوز اندکی مثبت است، بی‌آنکه وارد محدوده اشباع خرید شده باشد.

هم‌زمان، هیستوگرام شاخص MACD نیز همچنان در محدوده مثبت قرار دارد؛ موضوعی که نشان می‌دهد با وجود مقاومت‌های پیش رو و اصلاح جاری، فشار صعودی به‌طور کامل از میان نرفته است.

اگر بیت کوین بتواند روند بازیابی را از سر بگیرد، نخستین هدف مهم در ۸۷٬۵۹۹ دلار قرار خواهد داشت و پس از آن، میانگین متحرک ساده ۱۰۰ هفته‌ای در حوالی ۸۹٬۷۹۷ دلار در تیررس قرار می‌گیرد.

ساختار روزانه هنوز کاملاً نزولی نشده است

با وجود اصلاح اخیر، نمودار روزانه بیت کوین همچنان اندکی گرایش سازنده دارد؛ زیرا قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی ۵۰، ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه باقی مانده است. این سه میانگین در محدوده تقریبی ۷۵٬۵۰۰ تا ۷۹٬۸۰۰ دلار قرار دارند و به‌مثابه یک خوشه حمایتی مهم عمل می‌کنند.

بااین‌حال، مومنتوم بازار سردتر شده است. RSI روزانه به حوالی ناحیه خنثی ۵۰ عقب‌نشینی کرده و هیستوگرام MACD نیز در محدوده منفی باقی مانده؛ نشانه‌هایی که از کندشدن شتاب صعودی حکایت دارند، حتی اگر ساختار بزرگ‌تر هنوز پابرجا باشد.

در سمت نزولی، نخستین حمایت در میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در حوالی ۷۹٬۷۷۲ دلار قرار دارد. پس از آن، EMA صدروزه در ۷۵٬۹۷۱ دلار و EMA دویست‌روزه در ۷۵٬۴۹۱ دلار می‌توانند نقش حمایت‌های بعدی را ایفا کنند.

این سطوح در مجموع شالوده صعودی بازار را پیش از رسیدن قیمت به حمایت‌های عمیق‌تر در ۶۶٬۵۰۰ و ۶۲٬۳۰۰ دلار تقویت می‌کنند.

در سمت مقابل، مقاومت افقی ۸۵ هزار دلار مهم‌ترین مانع کوتاه‌مدت پیش روی خریداران است. عبور و تثبیت بالاتر از این سطح می‌تواند راه را برای ازسرگیری روند صعودی باز کند؛ درحالی‌که ناکامی در شکست آن، ممکن است بیت کوین را برای مدتی بالاتر از خوشه میانگین‌های متحرک در فاز نوسانی نگه دارد.

بیت کوین اکنون در نقطه‌ای قرار گرفته که هم داده‌های نهادی و هم سیگنال‌های تکنیکال، از احتیاط بیشتر حکایت دارند.

خروج سرمایه از ETFها، فعال‌شدن نهنگ‌های قدیمی و افزایش فشار فروش در کنار تقویت دلار و رشد بازده اوراق خزانه، همگی می‌توانند سناریوی «رِکتوبر» را تقویت کنند.

بااین‌حال، تا زمانی که محدوده حمایتی ۷۵ تا ۸۰ هزار دلار حفظ شود، هنوز نمی‌توان مهر پایان بر سناریوی صعودی زد. برای بازگشت ورق به سود خریداران، بیت کوین باید ابتدا سطح ۸۵ هزار دلار را پس بگیرد و سپس بار دیگر برای عبور از محدوده ۸۷٬۶۰۰ تا ۸۹٬۸۰۰ دلار خیز بردارد.