گزارش تی‌اس‌ام‌سی؛ نخستین محک تقاضای تراشه‌های انویدیا پیش از نتایج رسمی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از موتلی فول، تی‌اس‌ام‌سی ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶ (۲۳ مهر ۱۴۰۵) نتایج فصل سوم را اعلام می‌کند. این شرکت تایوانی تراشه‌های انویدیا را تولید می‌کند. انویدیا پیشتاز بازار تراشه هوش مصنوعی است و احتمالاً نتایج فصل سوم مالی خود را تا آبان منتشر نمی‌کند. به همین دلیل، گزارش تی‌اس‌ام‌سی نخستین محک جدی برای سنجش تقاضای این فصل است.

اهمیت این گزارش به همپوشانی زمانی دو شرکت برمی‌گردد. فصل سوم تی‌اس‌ام‌سی از ژوئیه تا سپتامبر است و حدود ۲ ماه از فصل مالی انویدیا را پوشش می‌دهد. فصل مالی انویدیا اواخر اکتبر بسته می‌شود و سال گذشته نتایج همین فصل ۱۹ نوامبر ۲۰۲۵ (۲۸ آبان ۱۴۰۴) منتشر شد. در نتیجه، بازار پیش از انویدیا نشانه‌ای از وضعیت کل صنعت هوش مصنوعی در دست خواهد داشت.

انتظار رشد ۳۷ درصدی

تی‌اس‌ام‌سی درآمد فصل سوم را بین ۴۴٫۶ تا ۴۵٫۸ میلیارد دلار پیش‌بینی کرده است. نقطه میانی این بازه ۱۲ درصد بیش‌تر از فصل دوم و ۳۷ درصد بالاتر از سال قبل است. این رقم یعنی درآمدی نزدیک به ۵۰۰ میلیون دلار در هر روز فصل. آمار ماهانه هم از فصلی قوی حکایت دارد؛ درآمد ژوئیه بر پایه دلار تایوان حدود ۴۵ درصد و درآمد اوت حدود ۵۳ درصد رشد سالانه داشت.

انویدیا و تی‌اس‌ام‌سی؛ دو روند هم‌گام

انویدیا برای فصل سوم مالی خود درآمدی حدود ۱۰۸ میلیارد دلار پیش‌بینی کرده است؛ با دامنه خطای ۲ درصد بالا یا پایین. تحقق این رقم یعنی رشد حدود ۸۹ درصدی نسبت به ۵۷ میلیارد دلار سال قبل. این نرخ از رشد ۱۰۶ درصدی فصل دوم مالی کم‌تر است. فصل دوم مالی انویدیا ۲۶ ژوئیه ۲۰۲۶ (۴ مرداد ۱۴۰۵) به پایان رسید.

داده‌ها نشان می‌دهد کسب‌وکار هوش مصنوعی دو شرکت اخیراً هم‌جهت حرکت کرده است. درآمد بخش محاسبات پرقدرت تی‌اس‌ام‌سی در فصل دوم ۲۰ درصد رشد فصلی داشت؛ این بخش تراشه‌های هوش مصنوعی را دربر می‌گیرد. در بازه‌ای تقریباً مشابه، درآمد مراکز داده انویدیا ۱۸ درصد افزایش یافت و به ۸۹ میلیارد دلار رسید. انویدیا برای تولید تراشه‌هایش به فناوری بسته‌بندی «کووس» تی‌اس‌ام‌سی وابسته است؛ فناوری‌ای که پردازنده و حافظه پرسرعت را در یک بسته کنار هم قرار می‌دهد.

محدودیت‌های این نشانه

با این حال، گزارش تی‌اس‌ام‌سی تصویر کاملی از انویدیا ارائه نمی‌دهد. این شرکت سهم انویدیا از درآمدش را اعلام نمی‌کند. در گزارش سالانه ۲۰۲۵، سهم مشتری موسوم به «مشتری الف» از ۱۲ به ۱۹ درصد درآمد رسید و گزارش‌ها این مشتری را انویدیا می‌دانند. یعنی حدود چهار پنجم درآمد تی‌اس‌ام‌سی همچنان از مشتریان دیگر به دست می‌آید.

آمار هوش مصنوعی تی‌اس‌ام‌سی تراشه‌های رقبای انویدیا را هم شامل می‌شود. بنابراین بخشی از هر جهش ممکن است از تراشه‌های سفارشی شرکت‌های دیگر باشد. این گزارش قیمت‌گذاری انویدیا را هم نشان نمی‌دهد. حاشیه سود ناخالص انویدیا در فصل گذشته ۷۵ درصد بود؛ یعنی از هر ۱۰۰ دلار فروش، ۷۵ دلار پس از هزینه تولید باقی ماند و این رقم بیش‌تر به قیمت فروش خود انویدیا وابسته است.