به گزارش نبض بورس ، حجم فروش یکی از شاخص‌هایی است که معامله‌گران برای بررسی وضعیت عرضه سهام در بورس استفاده می‌کنند. این شاخص بسته به نوع اطلاعات تابلو می‌تواند به تعداد سهام عرضه‌شده در سفارش‌های فروش یا تعداد سهامی اشاره داشته باشد که فروشندگان در معاملات انجام‌شده فروخته‌اند. شناخت تفاوت این دو مفهوم به تحلیل دقیق‌تر عرضه و تقاضا کمک می‌کند.
حجم فروش به تعداد سهامی گفته می‌شود که در یک بخش مشخص از اطلاعات معاملاتی، در سمت فروش قرار دارند. برای تفسیر این شاخص باید مشخص شود منظور، حجم سفارش‌های فروش است یا حجم فروش انجام‌شده.
این دو مفهوم تفاوت مهمی دارند:
حجم سفارش‌های فروش: تعداد سهامی که فروشندگان برای فروش سفارش داده‌اند؛ این سفارش‌ها ممکن است هنوز معامله نشده باشند.
حجم فروش انجام‌شده: تعداد سهامی که فروشندگان در معاملات تکمیل‌شده فروخته‌اند.
برای مثال، اگر فروشنده‌ای سفارش فروش ۲۰ هزار سهم را ثبت کند، حجم سفارش فروش او ۲۰ هزار سهم است؛ اما تا زمانی که سفارش اجرا نشده باشد، این تعداد را نمی‌توان فروش انجام‌شده در نظر گرفت.
حجم فروش را در کجای تابلو بورس ببینیم؟
برای بررسی اطلاعات فروش یک نماد می‌توان به سامانه مدیریت فناوری بورس تهران، یعنی TSETMC، مراجعه کرد.
هنگام بررسی تابلو، به این موارد توجه کنید:
۱. سفارش‌های فروش: حجم سهام عرضه‌شده در قیمت‌های مختلف را بررسی کنید.
۲. معاملات انجام‌شده: برای بررسی حجم واقعی دادوستدها، اطلاعات معاملات انجام‌شده و حجم معاملات را ببینید.
۳. بازه زمانی: مشخص کنید اطلاعات مربوط به سفارش‌های لحظه‌ای، معاملات روزانه یا بازه دیگری است.
نام و محل نمایش شاخص‌ها ممکن است با توجه به صفحه یا نوع گزارش متفاوت باشد. بنابراین، پیش از مقایسه اعداد، عنوان دقیق شاخص را بررسی کنید.
فرض کنید در بخش سفارش‌های فروش یک نماد، اطلاعات زیر نمایش داده شده است:
در این مثال، مجموع حجم سفارش‌های فروش نمایش‌داده‌شده ۴۵۰ هزار سهم است. این عدد نشان می‌دهد در سفارش‌های مورد بررسی، ۴۵۰ هزار سهم برای فروش عرضه شده‌اند.
بااین‌حال، نمی‌توان نتیجه گرفت که تمام این سهام معامله شده‌اند؛ زیرا ممکن است بخشی از سفارش‌ها اجرا نشوند، تغییر کنند یا لغو شوند.
اعداد جدول فرضی و صرفاً برای آموزش هستند.
تفاوت حجم فروش با حجم معاملات چیست؟
حجم سفارش‌های فروش، تعداد سهامی را نشان می‌دهد که برای فروش سفارش‌گذاری شده‌اند؛ اما حجم معاملات، تعداد سهامی است که در معاملات انجام‌شده دادوستد شده‌اند.
در معاملات انجام‌شده، هر سهم معامله‌شده یک خریدار و یک فروشنده دارد. بنابراین، حجم خرید و حجم فروش انجام‌شده در یک مجموعه معاملات، از نظر تعداد سهام با حجم معاملات همان مجموعه برابر است؛ نباید این مقادیر را جداگانه به حجم معاملات اضافه کرد.
تفاوت حجم فروش با ارزش فروش چیست؟
حجم فروش تعداد سهام را نشان می‌دهد، درحالی‌که ارزش فروش مبلغ ریالی سهام فروخته‌شده است.
برای مثال، اگر ۱۰ هزار سهم با قیمت هر سهم ۵۰۰ تومان فروخته شود:
ارزش فروش: ۵ میلیون تومان
فرمول محاسبه ارزش فروش انجام‌شده به این صورت است:
ارزش فروش = تعداد سهام فروخته‌شده × قیمت فروش هر سهم
اگر معاملات در قیمت‌های مختلف انجام شوند، ارزش کل فروش از جمع ارزش هر معامله به دست می‌آید.
آیا حجم فروش بالا نشانه افت قیمت سهم است؟
خیر. حجم فروش بالا به‌تنهایی به معنای کاهش قیمت سهم نیست. ابتدا باید مشخص شود که این عدد به سفارش‌های فروش مربوط است یا به معاملات انجام‌شده.
برای نمونه، ممکن است سفارش‌های فروش زیادی در قیمت‌های بالاتر ثبت شده باشند، اما خریداران در آن قیمت‌ها تمایلی به معامله نداشته باشند. همچنین ممکن است سفارش‌های فروش پیش از اجرا تغییر کنند یا حذف شوند.
برای ارزیابی بهتر وضعیت سهم، این اطلاعات را در کنار هم بررسی کنید:
حجم و ارزش معاملات انجام‌شده
قیمت آخرین معامله و قیمت پایانی
حجم سفارش‌های خرید و فروش در قیمت‌های مختلف
تغییرات سفارش‌ها در طول زمان
تعداد خریداران و فروشندگان، با توجه به تعریف شاخص در گزارش مربوط
ترکیب این اطلاعات به درک بهتر شرایط عرضه و تقاضا کمک می‌کند، اما پیش‌بینی قطعی قیمت سهم را ممکن نمی‌سازد.
حجم فروش در صف فروش چه معنایی دارد؟
صف فروش زمانی شکل می‌گیرد که سفارش‌های فروش در کف قیمت مجاز ثبت شده باشند، اما تقاضای کافی برای انجام همه سفارش‌ها وجود نداشته باشد.
در این وضعیت، حجم سفارش‌های فروش موجود در صف نشان‌دهنده تعداد سهامی است که در انتظار فروش قرار دارند. این تعداد لزوماً با حجم فروش انجام‌شده برابر نیست.
همچنین بزرگ بودن صف فروش به‌تنهایی به معنای تداوم افت قیمت در روزهای آینده نیست؛ زیرا سفارش‌ها و شرایط عرضه و تقاضا ممکن است تغییر کنند.
تفاوت حجم فروش با تعداد فروشندگان چیست؟
حجم فروش تعداد سهام عرضه‌شده یا فروخته‌شده را نشان می‌دهد؛ اما تعداد فروشندگان به تعداد فروشندگان ثبت‌شده در داده مورد بررسی مربوط است.
برای مثال، ممکن است ۱۰۰ هزار سهم توسط تعداد کمی فروشنده عرضه شود یا همین تعداد سهم میان فروشندگان بیشتری توزیع شده باشد. بنابراین، حجم فروش و تعداد فروشندگان اطلاعات متفاوتی ارائه می‌کنند.
اشتباهات رایج در تحلیل حجم فروش
یکسان دانستن حجم سفارش‌های فروش و حجم فروش انجام‌شده
تصور اینکه حجم فروش بالا حتماً به افت قیمت منجر می‌شود
اشتباه گرفتن حجم فروش با ارزش فروش
نادیده گرفتن قیمت‌های پیشنهادی و جایگاه سفارش‌ها در صف
نتیجه‌گیری درباره وضعیت سهم صرفاً براساس حجم سفارش‌های فروش
۱. آیا حجم فروش بالا نشانه فشار فروش است؟
نه لزوماً. حجم بالای سفارش‌های فروش ممکن است نشان‌دهنده عرضه بیشتر در قیمت‌های مشخص باشد، اما برای ارزیابی فشار فروش باید معاملات انجام‌شده، قیمت‌ها و وضعیت سفارش‌های خرید را نیز بررسی کرد.
۲. آیا حجم فروش همان تعداد فروشندگان است؟
خیر. حجم فروش تعداد سهام را نشان می‌دهد، درحالی‌که تعداد فروشندگان، تعداد فروشندگان ثبت‌شده در داده مورد بررسی است.
۳. آیا حجم فروش با حجم معاملات برابر است؟
اگر منظور حجم فروش انجام‌شده در همان مجموعه معاملات باشد، تعداد سهام فروخته‌شده با حجم معاملات آن مجموعه برابر است. اما حجم سفارش‌های فروش ممکن است با حجم معاملات تفاوت داشته باشد.
۴. آیا حجم فروش در صف فروش، فروش قطعی محسوب می‌شود؟
خیر. سفارش‌های قرارگرفته در صف فروش تا زمانی که اجرا نشده‌اند، فروش انجام‌شده محسوب نمی‌شوند.
حجم فروش یکی از اطلاعات مهم برای بررسی وضعیت عرضه سهام در بورس است. بااین‌حال، برای تحلیل درست باید میان حجم سفارش‌های فروش و حجم فروش انجام‌شده تفاوت قائل شد. بررسی این شاخص در کنار حجم معاملات، ارزش معاملات، قیمت سهم و سفارش‌های خرید، تصویر دقیق‌تری از شرایط معاملاتی ارائه می‌کند.
نظرات کاربران