به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از شیرکافه، انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در ۳ نوامبر ۲۰۲۶ (۱۲ آبان ۱۴۰۵) می‌تواند جایگاه بخش‌های برتر بازار سهام را عوض کند. نایجل گرین، مدیرعامل دی‌ویر گروپ، می‌گوید پیروزی دموکرات‌ها در مجلس نمایندگان و سنا فناوری و بانک‌ها را زیر فشار می‌گذارد و به بخش درمان شتاب می‌دهد.
بازارهای پیش‌بینی احتمال پیروزی دموکرات‌ها در هر دو مجلس را نزدیک به ۲ شانس از ۳ ارزیابی می‌کنند. احتمال پیروزی کامل جمهوری‌خواهان حدود ۱ از ۱۰ است. گرین انتظار ندارد شاخص اس‌اندپی ۵۰۰ در شب انتخابات افت شدید ثبت کند، چون بازار ماه‌ها با این سناریو خو گرفته است. به گفته او، تغییر اصلی در سطح بخش‌ها رخ می‌دهد؛ یعنی سهم هر صنعت در عملکرد شاخص‌ها جابه‌جا می‌شود.
فناوری در برابر درمان
در روزهای اخیر، بخش درمان قوی‌ترین عملکرد را میان ۱۱ بخش اس‌اندپی ۵۰۰ داشته و فناوری ضعیف‌ترین را. دموکرات‌ها مراکز داده پرمصرف را هدف سیاسی کرده‌اند و می‌خواهند بهره‌برداران آن‌ها سهم بیش‌تری از هزینه برق را بپردازند. گرین می‌گوید قیمت‌گذاری سهام هوش مصنوعی چنین فرض کرده که واشنگتن نمی‌تواند به آن دست بزند. او معتقد است تولیدکنندگان تراشه و زنجیره ساخت زیرساخت‌ها نخستین اثر را حس می‌کنند.
در سوی مقابل، اعتبارهای مالیاتی بیمه درمانی موسوم به اوباماکر در پایان سال گذشته منقضی شد و هنوز در سنا متوقف مانده است. به گفته گرین، احیای این یارانه‌ها بیماران پرداخت‌کننده بیش‌تری به بیمارستان‌ها و شرکت‌های بیمه می‌آورد. او جلسات سخت‌گیرانه‌تر درباره قیمت دارو و صورت‌حساب‌های بیمه سالمندان را هم محتمل می‌داند. با این حال، مسیر کلی بخش را حمایتی‌تر ارزیابی می‌کند.
گرین انتظار دارد بانک‌ها، به‌ویژه بانک‌های منطقه‌ای و مؤسسه‌هایی که به معاملات ادغام و خرید تکیه دارند، با مقررات سخت‌گیرانه‌تری روبه‌رو شوند. تولیدکنندگان نفت و گاز هم احتمالاً با صدور کندتر مجوزهای فدرال و قواعد سخت‌تر انتشار آلاینده‌ها مواجه می‌شوند. در مقابل، زیرساخت شبکه برق و انرژی‌های جایگزین سود می‌برند. او بخش دفاعی را مقاوم می‌داند، چون کنگره در این فضای امنیتی بودجه نظامی را کاهش نمی‌دهد.
دلار، اوراق قرضه و بن‌بست قانونگذاری
گرین پیش‌بینی می‌کند دلار در صورت تحقق نظرسنجی‌ها واکنش محدودی نشان دهد، چون بازار این سناریو را بیش‌تر در قیمت‌ها لحاظ کرده است. به گفته او، پیروزی کامل جمهوری‌خواهان وضعیتی متفاوت می‌سازد: تقویت احتمالی دلار و فشار شدید فروش در بازار اوراق قرضه.
بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا بالاتر از ۵ درصد است و به بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲ رسیده است. بازده همان هزینه‌ای است که دولت برای استقراض می‌پردازد و بر نرخ وام مسکن و اعتبار شرکت‌ها اثر می‌گذارد. فدرال رزرو در سپتامبر برای نخستین بار از سال ۲۰۲۳ نرخ بهره را افزایش داد. کنگره دموکرات می‌تواند جاه‌طلبی‌های مالی کاخ سفید را مهار کند و گزینه‌های آن برای فدرال رزرو را متوقف کند. گرین می‌گوید این مسیر به اوراق قرضه کمک می‌کند، اما کاهش چشمگیر بازده را محتمل نمی‌داند، زیرا تورم، هزینه انرژی و استقراض سنگین شرکت‌ها برای هوش مصنوعی به نتیجه انتخابات وابسته نیست.
هر اکثریت دموکرات با وتوی رئیس‌جمهور روبه‌رو می‌شود و امکان واقعی تأمین دوسوم آرای سنا برای لغو وتو وجود ندارد. مهلت تأمین مالی دولت ۱۱ دسامبر ۲۰۲۶ (۲۰ آذر ۱۴۰۵) است و مناقشه سقف بدهی در سال ۲۰۲۷ انتظار می‌رود. گرین می‌گوید بن‌بست سیاسی معمولاً به نفع بازار است، چون کسی در واشنگتن غافلگیری ایجاد نمی‌کند. اما با بازده بالای ۵ درصد، هر کشمکش بودجه‌ای می‌تواند هزینه استقراض دولت، خانوارها و شرکت‌ها را بالاتر ببرد.
نظرات کاربران