فدرال رزرو نرخ بهره را ثابت نگه داشت؛ نگاه‌ها به بانک مرکزی اروپا

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از پورتال کامپاریک، فدرال رزرو آمریکا چهارشنبه نرخ بهره را در محدوده ۳٫۷۵ تا ۴ درصد ثابت نگه داشت. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، درباره مسیر آینده نرخ‌ها وعده‌ای نداد. دلار در برابر یورو ۰٫۳ درصد ارزش از دست داد.

امروز نوبت بانک مرکزی اروپاست و هم‌زمان بهای گاز اروپا از ۱۰۰ یورو برای هر مگاوات‌ساعت گذشته است. گاز گران‌تر می‌تواند تورم را بالا ببرد و بانک‌های مرکزی را به نگه‌داشتن بهره در سطح بالا وادار کند. این مسیر بر ارزش دلار و یورو اثر می‌گذارد. قیمت جهانی طلا هم به آن حساس است، چون طلا سود ثابتی نمی‌پردازد و با تغییر بازدهی اوراق بدهی جابه‌جا می‌شود.

فدرال رزرو چه گفت؟

این نخستین مکث فدرال رزرو پس از افزایش نرخ بهره در سپتامبر است. دو عضو کمیته تعیین نرخ بهره می‌خواستند همین حالا نرخ را بالا ببرند. وارش از اقتصاد قوی و تورم بالا سخن گفت، اما به «فوروارد گایدنس» باور ندارد. یعنی پیشاپیش اعلام نمی‌کند که بانک در ماه‌های بعد چه خواهد کرد، پس درباره دسامبر چیزی نگفت.

بازار این سکوت را کم‌سخت‌گیرانه‌تر از انتظار برداشت کرد. بازدهی اوراق ۲ ساله آمریکا به حدود ۴٫۷۰ درصد کاهش یافت؛ بازدهی همان سودی است که خریدار اوراق از دولت می‌گیرد. در مقابل، بازدهی اوراق ۱۰ ساله به حدود ۵٫۰۴ درصد رسید. داده‌ها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران از افزایش سریع نرخ کمتر نگران‌اند و از ماندگاری تورم بیشتر.

گاز گران و تصمیم بانک مرکزی اروپا

امروز ساعت ۱۴:۱۵ به وقت لهستان، بانک مرکزی اروپا تصمیم خود را اعلام می‌کند و نیم ساعت بعد کریستین لاگارد سخنرانی دارد. انتظار می‌رود نرخ بهره سپرده در سطح ۲٫۵۰ درصد بماند. بنابراین لحن لاگارد اهمیت بیشتری دارد. اگر او درِ افزایش دسامبر را باز بگذارد، یورو می‌تواند بازیابی خود را ادامه دهد. اگر بر احتیاط تأکید کند و به فشار بر بازار بدهی فرانسه اشاره کند، یورو ممکن است بخشی از رشد را از دست بدهد.

شاخص گاز اروپا (TTF) در آمستردام بالاتر از ۱۰۰ یورو برای هر مگاوات‌ساعت رفت؛ این بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۲ است. قیمت در فوریه حدود ۳۰ یورو بود و تنها در اکتبر ۳۸ درصد بالا رفت. دلیل‌ها شامل اختلال در محموله‌های گاز مایع از خاورمیانه، توقف‌های برنامه‌ریزی‌نشده در نروژ و ذخایر کم است. مخازن اتحادیه اروپا اوایل اکتبر فقط ۷۲ درصد پر بود، کمترین میزان از سال ۲۰۱۱. از ژانویه هم واردات گاز روسیه ممنوع می‌شود. اوج ۲۰۲۲ حدود ۳۴۰ یورو بود و فاصله زیادی باقی است، اما زمستان سرد ممکن است قیمت‌ها را دوباره بالا ببرد.

گاز گران‌تر برق را هم گران می‌کند، چون در ساعت‌های اوج مصرف نیروگاه‌های گازی قیمت را تعیین می‌کنند. خانوارها اثر آن را با تأخیر حس می‌کنند، پس بیشترین فشار تورمی می‌تواند زمستان و اوایل ۲۰۲۷ برسد. تورم سالانه منطقه یورو ۳٫۷ درصد است و بانک مرکزی اروپا میان مهار قیمت‌ها و حمایت از رشد اقتصادی گیر کرده است. یورو در صبح امروز نزدیک ۱٫۱۱۳ دلار معامله می‌شود. پس از تصمیم امروز، داده تولید ناخالص داخلی آمریکا در سه‌ماهه سوم و تورم هزینه مصرف شخصی ساعت ۱۳:۳۰ منتشر می‌شود.

سهام فناوری در دو مسیر متفاوت

الفابت، شرکت مادر گوگل، پس از پایان معاملات آمریکا گزارش مالی داد و بازار واکنش منفی نشان داد. درآمد کل ۱۲۷٫۶ میلیارد دلار و درآمد جست‌وجو کمتر از پیش‌بینی بود. جریان نقد آزاد، یعنی پولی که پس از هزینه‌ها و سرمایه‌گذاری برای شرکت می‌ماند، به منفی ۹٫۱ میلیارد دلار رسید. سهام حدود ۱۰ درصد افت کرد و ارزش بازار شرکت نزدیک به ۴۰۰ میلیارد دلار کاهش یافت، هرچند بخش ابری گوگل درآمد خود را ۲ برابر کرد.

مایکروسافت در همان زمان نتیجه بهتر از انتظار گزارش داد. درآمد ۱۹ درصد رشد کرد و به ۹۲٫۳ میلیارد دلار رسید، و بخش ابری آژور ۴۸ درصد بزرگ‌تر شد. سهام این شرکت ۲ تا ۴ درصد بالا رفت و به نزدیکی رکورد رسید. تحلیل‌گران این تفاوت را نشانه توجه بیشتر سرمایه‌گذاران به منبع مالی سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی می‌دانند. قراردادهای آتی نزدک صبح امروز حدود ۱ درصد افت دارند و امشب گزارش آمازون و اینتل منتشر می‌شود. اگر نتایج ضعیف باشد، گریز از ریسک می‌تواند ارزهای بازارهای نوظهور از جمله زلوتی لهستان را تحت فشار بگذارد. امروز صبح یورو حدود ۴٫۴۰ و دلار حدود ۳٫۹۵ زلوتی معامله می‌شود.