آنچه در بازار فارکس گذشت

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار ایالات متحده پس از روز شکرگزاری با فعالیت محدود بار دیگر باز می‌شود. شاخص دلار (DXY) به طور جزئی تقویت شد و افت روز چهارشنبه را اصلاح کرد. به علاوه، تورم آلمان ثابت ماند و از این رو، از قیمت‌گذاری نرم ECB حمایت کرد که احتمالاً یورو را تضعیف می‌کند.

USD: فعالیت محدود بازار پس از روز شکرگزاری

بازار ایالات متحده پس از تعطیلات روز شکرگزاری روز پنج‌شنبه دوباره باز می‌شود، اما تنها فعالیت محدودی را می‌توان انتظار داشت. تقویم اقتصادی، خالی است و بازار باید با موج نرم از اروپا پس از اعداد تورم آلمان، هماهنگ شود.

با این حال، با انتشار PCE اصلی در روز چهارشنبه، ممکن است تأییدیه‌ای از شکاف بین اروپا و ایالات متحده مشاهده شود.

البته شاخص دلار (DXY) روز قبل در معاملات محدود در سمت ایالات متحده به طور جزئی تقویت شد و یک چهارم افت روز چهارشنبه را پس از اظهارات تند ECB از ایزابل شنبل پاک کرد. اما در آخرین روز معاملاتی هفته، باید شاهد اصلاح بیشتر و بازگشت به موقعیت‌های قبلی مشابه دیروز باشیم، در حالی که بقیه جهان بیشتر به سمت میانه‌روی حرکت می‌کند و تصمیم دسامبر فدرال رزرو هنوز نامشخص است.

ترامپ، تعرفه‌ها و تورم

هفته با تیترهایی آغاز شد که نشان می‌داد رئیس‌جمهور منتخب ایالات متحده (ایالات متحده) دونالد ترامپ، میلیاردر اسکات بسنت را برای خدمت به عنوان وزیر بعدی وزارت خزانه‌داری انتخاب کرده است.

ترامپ در این زمینه خاطرنشان کرد: «برخلاف دولت‌های گذشته، ما اطمینان خواهیم داد که هیچ آمریکایی در بزرگ‌ترین رونق اقتصادی بعدی جا نماند و اسکات این تلاش را برای من و مردم بزرگ ایالات متحده آمریکا رهبری خواهد کرد.»

بسنت به عنوان یک تازه نفس ظاهر شد، چرا که در مصاحبه اخیر از رویکردی تدریجی‌تر به تعرفه‌ها حمایت کرد. با این حال، ترامپ در میانه‌ی هفته بار دیگر، با تهدید به اینکه تعرفه‌ای ۲۵ درصدی بر کالاها و خدمات مکزیکی و کانادایی و تا ۶۰ درصد بر واردات چینی اعمال خواهد کرد، بار دیگر بر نگرانی‌ها دامن زد.

آنچه مسلم است تعرفه‌ها در زمانی که فدرال رزرو (Fed) به پیروزی نزدیک است و تصمیم به تغییر چرخه سیاست پولی خود به سمت تسهیل دارد، تهدیدی برای تورم به شمار می‌روند.

در عین حال، در چشم‌اندازی دیگر، سرمایه‌گذاران از خبرهایی مبنی بر توافق آتش‌بس ۶۰ روزه بین اسرائیل و حزب‌الله استقبال کردند. بنیامین نتانیاهو، نخست‌وزیر اسرائیل، اعلام کرد که دولت کشورش توافقی را که قبلاً توسط کابینه نظامی اسرائیل تأیید شده است، مورد بررسی قرار خواهد داد. نتانیاهو همچنین افزود که هرگونه تلاش حزب‌الله برای تسلیح مجدد، نقض این معاهده محسوب می‌شود و در این صورت اسرائیل پاسخ خواهد داد.

از سوی دیگر، بانک مرکزی اروپا نگران رشد است. در آن سوی اقیانوس، موضعی تهاجمی‌تر از سوی ایزابل شنبل، عضو هیئت اجرایی بانک مرکزی اروپا (ECB)، در کوتاه‌مدت یورو را تقویت کرد. شنبل با اشاره به اینکه بانک مرکزی اروپا به سمت منطقه خنثی نزدیک‌تر می‌شود، نرخ خنثی را بین ۲٪ تا ۳٪ تخمین زد.

علاوه بر این، وی درباره‌ی خطرات رشد مرتبط با تعرفه‌های جدید تحت مدیریت ترامپ هشدار داد و از همکارانش خواست تا مسیر کاهش تدریجی نرخ بهره را در پیش بگیرند.

افزون بر آن، بانک مرکزی گزارش سالانه بررسی ثبات مالی را منتشر کرد که در آن اشاره شد که منطقه یورو چنانچه نتواند رشد را افزایش دهد، از میزان بدهی عمومی بکاهد و عدم قطعیت سیاستی را برطرف کند، ممکن است با بحران بدهی مواجه شود.

علاوه بر این، داده‌های تورم اروپا نسبتاً امیدوارکننده بوده‌اند. آلمان گزارش داد که شاخص هماهنگ قیمت‌های مصرف‌کننده (HICP) در سال منتهی به نوامبر ۲.۴٪ افزایش یافته است که کمتر از ۲.۶٪ پیش‌بینی‌شده و طبق برآوردهای اولیه است. رقم ماهانه نیز به ۰.۷-٪ رسید که بسیار کمتر از ۰.۴٪ ثبت‌شده در اکتبر بود.

HICP منطقه یورو ۲.۳٪ نسبت به سال گذشته (YoY) افزایش یافت و در مقیاس ماهانه نیز ۰.۳٪ کاهش یافت. در نهایت، HICP اصلی در نوامبر ۲.۸٪ نسبت به سال گذشته افزایش یافت که کمی بیشتر از ۲.۷٪ افزایش ثبت‌شده در اکتبر بود، گرچه با پیش‌بینی بازار همخوانی داشت.

شاخص کلیدی دیگر، اعتماد مصرف‌کننده بود که در اتحادیه اروپا در نوامبر به ۱۳.۷- کاهش یافت که از ۱۲.۴- در ماه قبل، رقم کوچکتری است، هرچند که شاخص احساس اقتصادی در همان ماه از ۹۵.۷ به ۹۵.۸ بهبود یافته است.

ایالات متحده روز چهارشنبه دومین برآورد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه سوم را منتشر کرد که همانطور که قبلاً محاسبه شده بود، در ۲.۸٪ تأیید شد. درخواست‌های اولیه بیکاری برای هفته منتهی به ۲۲ نوامبر به ۲۱۳K بهبود یافت که از ۲۱۵K قبلی کمتر است و همچنین از پیش‌بینی ۲۱۷K بهتر بود.

در این بین، سفارشات کالاهای بادوام، در ماه اکتبر ۰.۲٪ افزایش یافت که بدتر از ۰.۵٪ پیش‌بینی شده، و البته بهتر از ۰.۴-٪ ثبت‌شده در سپتامبر بود.

و در نهایت، شاخص قیمت‌های مصرف شخصی (PCE) در اکتبر به میزان ۰.۲٪ ماهانه و ۲.۳٪ سالانه افزایش یافت که مطابق با پیش‌بینی‌ها بود. رقم سالانه اصلی نیز ۲.۸٪ نسبت به سال گذشته افزایش یافت که همچنین با پیش‌بینی بازار همخوانی داشت.

اما بازارهای مالی روز پنج‌شنبه به خواب زمستانی رفتند، چرا که بازارهای ایالات متحده به مناسبت تعطیلات شکرگزاری بسته بودند که بسته‌شدن زودهنگام روز جمعه را نیز در پی داشت.

داده‌های کلیدی آتی

و اما در هفته‌ی پیش رو، بررسی استخدام در ایالات متحده، چندین رقم کلان اقتصادی مرتبط را به همراه خواهد داشت، که از روز دوشنبه با شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی ISM ایالات متحده در نوامبر و PMI های تولیدی S&P Global از هر دو اقتصاد آغاز می‌شود.

PMI های خدمات و ترکیبی S&P نیز روز چهارشنبه منتشر خواهند شد، زمانی که اتحادیه اروپا شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) اکتبر را منتشر می‌کند و ایالات متحده گزارش تغییر اشتغال ADP نوامبر و PMI خدمات ISM رسمی برای همان ماه را منتشر خواهد کرد.

منطقه یورو روز پنج‌شنبه فروش خرده‌فروشی را منتشر خواهد کرد، در حالی که هفته با انتشار گزارش غیرکشاورزی ایالات متحده و برآورد اولیه شاخص احساسات مصرف‌کننده میشیگان در دسامبر به پایان خواهد رسید.

ناگفته نماند که آمار و ارقام استخدام ایالات متحده بیشترین توجه را به خود جلب خواهند کرد، چرا که بازار کار تنگ یکی از عوامل اصلی عدم کاهش تورم آن هم به مدت طولانی بود. از یک سو، فدرال رزرو به دنبال کنترل بیکاری است، اما از سوی دیگر، نیاز دارد برای مدیریت فشارهای قیمتی، به ضعف در این بخش رسیدگی کند.

در جای دیگر، رئال برزیل به پایین‌ترین سطح تاریخی خود رسید و این افت، پس از آن صورت گرفت که دولت، پیشنهادی برای کاهش‌های مالی که مدت‌ها منتظر آن بود ارائه داد. گفتنی است این موضوع بازارهای مالی را ناامید کرد.

به نظر می‌رسد اراده‌ی ضعیف دولت تنها بازارها را تشویق کرده است که نسبت به ارز منفی‌تر باشند و موقعیت‌های کوتاه‌مدت‌تری بسازند، اگرچه رئال در دو ماه گذشته تحت فشار بوده است.

اگر شاهد جهش دلار ایالات متحده باشیم، می‌توان انتظار داشت که فشار بر روی ارز در بازار باقی بماند. و اما وزیر دارایی به بحث‌های بیشتر با رئیس‌جمهور لولا در مورد تنظیمات بیشتر بسته مالی در صورت نیاز اعتراف کرد.

در چشم‌انداز جفت‌ارزها چه گذشت؟

در عین حال، جنگ زمینی در اوکراین در جریان است و از قرار معلوم، اوضاع همچنان داغ‌ترشدن می‌شود. بنابراین، اکثر تحلیلگران بر این باورند که افزایش یورو در این زمینه تا حدی محدود است. بازار یورو/دلار (EUR/USD) بسیار شبیه به بازاری است که فقط از یک وضعیت فروش اشباع، جهش می‌کند که این کاملاً منطقی است. چرا که دلار آمریکا در چند ماه گذشته همه چیز را بلعیده است.

و اما جفت دلار/ین با توجه به اینکه از بهبود اکتبر خارج می‌شود، هم‌اکنون کمی بیش از ۱٪ کاهش یافته است. خود دلار نیز به نوعی در این هفته با برخی از شیطنت‌های پایان ماه دست و پنجه نرم می‌کند. اما با نگاه به دسامبر، تصمیمات بانک‌های مرکزی تمرکز اصلی خواهند بود.

فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن ممکن است هر دو بیشتر از آنچه که در حال حاضر پیش‌بینی می‌شود، موضعی تهاجمی‌تر اتخاذ کنند. از این رو، خطرات بالقوه‌ای برای افزایش هر دو دلار و ین وجود دارد. در حال حاضر، به نظر می‌رسد که معامله‌گران بیشتر محتاط باشند و فروشندگان گرچه در موقعیت بهتری هستند، اما با چند نقطه فنی کلیدی در این هفته مواجه می‌شوند. با نگاه به ماه آینده، اولین رویداد ریسک کلیدی گزارش مشاغل ایالات متحده در هفته آینده خواهد بود. 

جفت ارز دلار استرالیا/دلار آمریکا (AUD/USD) برای سومین روز متوالی در روز جمعه افزایش یافته است، هرچند که بخشی از سودهای درون‌روزی خود را کاهش داده و سطحی بالای آستانه روانی 0.6500 را نگه داشته است. این جفت ارز به تازگی به بالاترین سطح چند روزه خود رسیده است، قبل از اینکه بخشی از سودهای درون‌روزی خود را پس بگیرد. حرکت مثبت در این جفت ارز عمدتاً تحت تأثیر ضعف گسترده دلار آمریکا قرار دارد.

و در نهایت، پوند استرلینگ گرچه به دستاوردهای قبلی خود چسبیده، اما از اوج‌های هفتگی که در حدود 1.2749 در جلسه‌ی اروپایی به دست آمد، فاصله گرفته است. جفت پوند/دلار (GBP/USD) آخرین بار در 1.2684 معامله شد که تقریباً بدون تغییر بوده است.