عدم سرمایه‌گذاری به عمل فروش یا تصفیه دارایی یا شرکت فرعی توسط یک سازمان یا دولت اطلاق می‌شود. در صورت عدم فروش دارایی، عدم سرمایه‌گذاری به کاهش هزینه‌های سرمایه (CapEx) نیز اشاره دارد که می‌تواند به انتقال منابع به مناطق با بهره‌وری بالاتر در درون یک سازمان یا پروژه‌های دولتی کمک کند.
عدم سرمایه‌گذاری چه منجر به فروش دارایی شود یا کاهش تأمین مالی، هدف اصلی آن حداکثر کردن بازده سرمایه‌گذاری (ROI) مرتبط با کالاهای سرمایه‌ای، نیروی کار و زیرساخت‌ها است.
نکات کلیدی
- عدم سرمایه‌گذاری زمانی است که دولت‌ها یا سازمان‌ها دارایی‌ها یا شرکت‌های فرعی خود را می‌فروشند یا تصفیه می‌کنند.
- عدم سرمایه‌گذاری می‌تواند به شکل فروش دارایی‌ها یا کاهش هزینه‌های سرمایه (CapEx) باشد.
- عدم سرمایه‌گذاری به دلایل مختلف استراتژیک، سیاسی یا محیطی انجام می‌شود.
درک عدم سرمایه‌گذاری
عدم سرمایه‌گذاری معمولاً با هدف بهینه‌سازی منابع برای دستیابی به حداکثر بازده انجام می‌شود. برای دستیابی به این هدف، عدم سرمایه‌گذاری ممکن است به شکل فروش، جدا کردن بخش‌ها یا کاهش هزینه‌های سرمایه (CapEx) باشد. این فرآیند ممکن است به دلایل سیاسی یا قانونی نیز انجام شود.
انواع عدم سرمایه‌گذاری
تجزیه و تفکیک و تقسیم‌بندی
در بازار هدف کالاهای تجاری شده، یک شرکت ممکن است بخش‌هایی از محصولات را شناسایی کند که سودآوری بیشتری از دیگران دارند، در حالی که هزینه‌ها، منابع و زیرساخت‌های مورد نیاز برای تولید برای هر دو محصول یکسان باقی می‌ماند.
برای مثال، یک شرکت ممکن است تشخیص دهد که بخش ابزار صنعتی آن سریع‌تر رشد می‌کند و حاشیه سود بیشتری نسبت به بخش ابزار مصرفی آن دارد. اگر تفاوت سودآوری بین دو بخش به اندازه‌ای بزرگ باشد، ممکن است شرکت تصمیم بگیرد بخش مصرفی خود را بفروشد. پس از این حرکت، شرکت می‌تواند هم فروش و هم هزینه‌های سرمایه‌ای مکرر را به بخش صنعتی اختصاص دهد تا بازده سرمایه‌گذاری خود را به حداکثر برساند.
دارایی‌های نامناسب
یک شرکت ممکن است تصمیم بگیرد دارایی‌های خاصی را که از یک شرکت خریداری کرده است، تصفیه کند، به‌ویژه اگر این دارایی‌ها با استراتژی کلی آن تطابق نداشته باشند. به عنوان مثال، یک شرکت متمرکز بر عملیات داخلی ممکن است بخش بین‌المللی شرکتی را که خریداری کرده است، بفروشد، به دلیل پیچیدگی‌ها و هزینه‌های ادغام، و همچنین هزینه‌های عملیاتی مداوم آن.
نتیجه این عدم سرمایه‌گذاری این است که شرکت خریدار می‌تواند هزینه کلی خرید را کاهش دهد و استفاده بهینه از درآمد حاصل از فروش را مشخص کند، که ممکن است شامل کاهش بدهی، نگهداری وجه نقد در ترازنامه، یا انجام سرمایه‌گذاری‌های جدید باشد.
سیاسی و قانونی
سازمان‌ها ممکن است تصمیم بگیرند دارایی‌هایی را که دیگر با موقعیت‌های اجتماعی، محیطی یا فلسفی آنها تطابق ندارند، تصفیه کنند. به عنوان مثال، بنیاد خانواده راکفلر که ثروت خود را از نفت به دست آورده بود، در سال ۲۰۱۶ دارایی‌های نفتی خود را به دلیل اظهارات نادرست شرکت‌های نفتی درباره گرمایش جهانی تصفیه کرد.
شرکت‌هایی که به عنوان انحصار شناخته می‌شوند، ممکن است به صورت قانونی مجبور به تصفیه دارایی‌ها برای تضمین رقابت منصفانه شوند. برای مثال، پس از اینکه AT&T پس از هشت سال در دادگاه به عنوان یک انحصار شناخته شد، در سال ۱۹۸۴ شرکت‌های عملیاتی منطقه‌ای خود را به فروش رساند. پس از عدم سرمایه‌گذاری، AT&T خدمات طولانی‌مدت خود را حفظ کرد، در حالی که شرکت‌های عملیاتی که به نام "بیبی بل‌ها" شناخته می‌شوند، خدمات منطقه‌ای را ارائه دادند.
مثال‌هایی از عدم سرمایه‌گذاری
عدم سرمایه‌گذاری در سوخت‌های فسیلی، برجسته‌ترین و جدیدترین مثال از عدم سرمایه‌گذاری مرتبط با سیاست و محیط زیست است. در سال ۲۰۱۱، دانشجویان در دانشگاه‌ها شروع به درخواست از بنیادهای سرمایه‌گذاری خود کردند که سهام خود در شرکت‌های سوخت فسیلی را به دلیل آلودگی‌های کربنی عمده این شرکت‌ها بفروشند.
طبق گزارشی از مشاوران آرابلا، این حرکت در ۳۷ کشور گسترش یافت و به فروش دارایی‌های به ارزش ۶.۲ تریلیون دلار منجر شد. هزاران سرمایه‌گذار نهادی، از جمله شرکت‌های بیمه، صندوق‌های ثروت دولتی و صندوق‌های بازنشستگی، به تعهد به فروش دارایی‌های مرتبط با سوخت‌های فسیلی پرداخته‌اند. این گزارش افزایش فروش دارایی‌های مرتبط با سوخت‌های فسیلی را به فشار اخلاقی نسبت داده است که منجر به تحمیل الزامات مالی و وظایف امانت‌داری شد، زیرا حرکت رشد کرده و سهام شرکت‌های نفتی بزرگ کاهش یافت.
در همین حال، شرکت ویرهاوزر (WY) مثالی از عدم سرمایه‌گذاری استراتژیک است. این شرکت مستقر در واشنگتن که پیش از سال ۲۰۰۴ تولیدکننده کاغذ و محصولات کاغذی بود، از آن زمان با فروش کسب‌وکار تولید خمیر و کاغذ خود به تمرکز بر املاک و مستغلات و چوب پرداخته است.
چرا عدم سرمایه‌گذاری رخ می‌دهد؟
عدم سرمایه‌گذاری معمولاً با هدف بهینه‌سازی منابع برای دستیابی به حداکثر بازده انجام می‌شود. این فرآیند ممکن است به دلایل محیطی، قانونی، سیاسی یا استراتژیک نیز انجام شود.
چگونه عدم سرمایه‌گذاری انجام می‌شود؟
عدم سرمایه‌گذاری می‌تواند از طریق فروش، جدا کردن بخش‌ها یا کاهش هزینه‌های سرمایه (CapEx) انجام شود.
انواع عدم سرمایه‌گذاری چیست؟
انواع عدم سرمایه‌گذاری عبارتند از:
- تجزیه و تفکیک و تقسیم‌بندی: شرکتی ممکن است بخش‌های تجاری شده‌ای از محصولات را شناسایی کند که سودآوری بیشتری از دیگر بخش‌ها دارند، در حالی که هزینه‌ها، منابع و زیرساخت‌های تولید برای هر دو یکسان است. این شرکت ممکن است تصمیم بگیرد که بخش کم سودتر را بفروشد.
- دارایی‌های نامناسب: شرکت‌ها ممکن است تصمیم بگیرند دارایی‌های خاصی را که از یک شرکت خریداری کرده‌اند، بفروشند، به‌ویژه اگر این دارایی‌ها با استراتژی کلی آنها تطابق نداشته باشند.
- سیاسی و قانونی: سازمان‌ها ممکن است دارایی‌هایی را که دیگر با موقعیت‌های اجتماعی، محیطی یا فلسفی آنها تطابق ندارند، تصفیه کنند. یا ممکن است شرکت‌های انحصاری مجبور به فروش دارایی‌ها برای تضمین رقابت منصفانه شوند.
نتیجه‌گیری
زمانی که یک سازمان یا دولت دارایی یا شرکت فرعی خود را می‌فروشد یا تصفیه می‌کند، این عمل عدم سرمایه‌گذاری است. این واژه همچنین به کاهش هزینه‌های سرمایه (CapEx) اشاره دارد که می‌تواند به تخصیص مجدد منابع به مناطق با بهره‌وری بیشتر در درون یک سازمان یا پروژه‌های دولتی کمک کند. هدف اصلی عدم سرمایه‌گذاری، حداکثر کردن بازده سرمایه‌گذاری (ROI) مرتبط با کالاهای سرمایه‌ای، نیروی کار و زیرساخت‌ها است.
نظرات کاربران