سرمایه اقتصادی، معیاری از ریسک بر حسب سرمایه است. به طور مشخص‌تر، این مقدار سرمایه‌ای است که یک شرکت (معمولاً در خدمات مالی) برای اطمینان از حفظ وضعیت مالی خود با توجه به مشخصات ریسک خود به آن نیاز دارد.سرمایه اقتصادی به صورت داخلی توسط شرکت و گاهی با استفاده از مدل‌های اختصاصی محاسبه می‌شود. عدد حاصل، همچنین مقدار سرمایه‌ای است که شرکت برای پشتیبانی از هر ریسکی که می‌پذیرد، باید داشته باشد.
نکات کلیدی:
- سرمایه اقتصادی، مقدار سرمایه‌ای است که یک شرکت برای زنده ماندن در برابر هر ریسکی که می‌پذیرد، به آن نیاز دارد. این اساساً روشی برای اندازه‌گیری ریسک است.
- شرکت‌های خدمات مالی، سرمایه اقتصادی را به صورت داخلی محاسبه می‌کنند.
- سرمایه اقتصادی نباید با سرمایه نظارتی (همچنین به عنوان الزام سرمایه شناخته می‌شود) اشتباه گرفته شود.
- سرمایه اقتصادی با سرمایه نظارتی، که به عنوان الزام سرمایه نیز شناخته می‌شود، متفاوت است.
درک سرمایه اقتصادی
1 نشان‌دهنده هزینه انجام تجارت هستند و معمولاً توسط سودهای عملیاتی جذب می‌شوند.رابطه بین فراوانی زیان، مقدار زیان، زیان مورد انتظار، قدرت مالی یا سطح اطمینان و سرمایه اقتصادی را می‌توان در نمودار زیر مشاهده کرد: (نمودار ذکر نشده است)محاسبات سرمایه اقتصادی و استفاده از آنها در نسبت‌های ریسک/پاداش، نشان می‌دهد که یک بانک باید کدام خطوط تجاری را دنبال کند که بهترین استفاده را از مبادله ریسک/پاداش داشته باشد. معیارهای عملکردی که از سرمایه اقتصادی استفاده می‌کنند عبارتند از:2 بازده سرمایه تعدیل شده بر اساس ریسک (RORAC)؛ بازده تعدیل شده بر اساس ریسک سرمایه (RAROC)؛ و ارزش افزوده اقتصادی (EVA). واحدهای تجاری که در معیارهایی مانند اینها عملکرد بهتری دارند، می‌توانند برای بهینه‌سازی ریسک، سرمایه بیشتری از شرکت دریافت کنند. ارزش در معرض ریسک (VaR) و معیارهای مشابه نیز بر اساس سرمایه اقتصادی هستند و توسط مؤسسات مالی برای مدیریت ریسک استفاده می‌شوند.
مثال سرمایه اقتصادی
یک بانک می‌خواهد مشخصات ریسک پورتفوی وام خود را در طول سال آینده ارزیابی کند. به طور خاص، بانک می‌خواهد مقدار سرمایه اقتصادی مورد نیاز برای جذب زیانی نزدیک به علامت 0.04٪ در توزیع زیان مربوط به فاصله اطمینان 99.96٪ را تعیین کند.بانک متوجه می‌شود که فاصله اطمینان 99.96٪، 1 میلیارد دلار سرمایه اقتصادی مازاد بر زیان مورد انتظار (میانگین) به دست می‌دهد. اگر بانک کسری در سرمایه اقتصادی داشته باشد، می‌تواند اقداماتی مانند افزایش سرمایه یا افزایش استانداردهای پذیره‌نویسی برای پورتفوی وام خود را برای حفظ رتبه اعتباری مورد نظر خود انجام دهد. بانک می‌تواند پورتفوی وام خود را بیشتر تجزیه کند تا ارزیابی کند که آیا مشخصات ریسک-پاداش پورتفوی وام مسکن آن از پورتفوی وام شخصی آن بیشتر است یا خیر.
نظرات کاربران