سرمایه‌گذاری مجدد سود سهام یک برنامه است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا سود نقدی سهام خود را به خرید سهام اضافی یا سهام کسری از شرکت بنیادی در تاریخ پرداخت سود تبدیل کنند.
اگرچه این اصطلاح می‌تواند به هر ترتیبی که از طریق یک کارگزاری یا شرکت سرمایه‌گذاری برای بازخرید خودکار سود سهام تنظیم می‌شود، اعمال شود، معمولاً به یک برنامه رسمی که توسط یک شرکت عمومی به سهامداران فعلی ارائه می‌شود، اشاره دارد.
نکات مهم:
- سرمایه‌گذاری مجدد سود سهام یا DRIP به طور خودکار از درآمد حاصل از سود سهام برای خرید سهام بیشتر از شرکت استفاده می‌کند.
- این استراتژی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا بازده خود را با مرور زمان از طریق انباشت سهام بیشتر، که خود سود می‌دهند و دوباره بازخرید می‌شوند، مرکب کنند.
- توجه داشته باشید که سودهایی که در DRIP بازخرید می‌شوند، حتی اگر برای خرید سهام استفاده شوند، مشمول مالیات هستند.
درک DRIP
به طور معمول، هنگامی که سود سهام پرداخت می‌شود، سهامداران آن را به صورت چک یا واریز مستقیم به حساب بانکی خود دریافت می‌کنند. برنامه‌های DRIP، که همچنین به عنوان برنامه‌های بازخرید سود سهام شناخته می‌شوند، به سهامداران این امکان را می‌دهند که مبلغ سود اعلام شده را به خرید سهام اضافی تبدیل کنند که به طور مستقیم از شرکت خریداری می‌شود. سهام خریداری شده از طریق DRIP معمولاً از ذخایر خود شرکت تأمین می‌شود، بنابراین این سهام از طریق بورس‌های اوراق بهادار قابل معامله نیستند. برای بازخرید این سهام باید مستقیماً از طریق شرکت اقدام شود.
بیشتر DRIPها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که سهام را بدون پرداخت کمیسیون یا با هزینه‌ای ناچیز و با تخفیف قابل توجهی نسبت به قیمت فعلی سهام خریداری کنند؛ ممکن است حداقل مبلغی برای خرید تعیین شود. با این حال، بیشتر برنامه‌ها اجازه بازخریدهایی کمتر از ۱۰ دلار را نمی‌دهند. در حالی که بیشتر DRIPها به طور خاص برای سهامداران فعلی در نظر گرفته شده‌اند، برخی از شرکت‌ها این برنامه‌ها را برای سرمایه‌گذاران جدید نیز در دسترس قرار می‌دهند، که معمولاً حداقل مبلغ خرید را مشخص می‌کنند.
اگرچه سهامدار به طور واقعی سود بازخرید شده را دریافت نمی‌کند، اما این درآمد همچنان باید به عنوان درآمد مشمول مالیات گزارش شود (مگر اینکه در حساب‌های معاف از مالیات مانند حساب بازنشستگی فردی یا IRA نگهداری شوند).
یادداشت: در حالی که بیشتر DRIPها از درآمد نقدی حاصل از سود برای خرید سهام اضافی استفاده می‌کنند، روش‌های پیچیده‌تری نیز وجود دارند اگر خود سود به صورت سهام به جای نقدی اعطا شود.
مزایای خرید سهام از طریق DRIP
برای هر دو طرف—شرکت صادرکننده سهام و سهامدار—مزایای متعددی در خرید سهام از طریق DRIP وجود دارد.
مزایای DRIP برای سرمایه‌گذار
برنامه‌های DRIP به سهامداران این امکان را می‌دهند که بدون پرداخت کمیسیون، سهام بیشتری جمع‌آوری کنند. بسیاری از شرکت‌ها سهام خود را از طریق برنامه DRIP با تخفیف ارائه می‌دهند.
با وجود عدم پرداخت کمیسیون و تخفیف قیمت، پایه هزینه برای داشتن سهام می‌تواند به طور قابل توجهی پایین‌تر از زمانی باشد که سهام از بازار آزاد خریداری می‌شود. از طریق DRIP، سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام کسری نیز خریداری کنند، بنابراین هر دلار سود به طور واقعی در کار است.
در بلندمدت، بزرگ‌ترین مزیت تأثیر بازخرید خودکار بر مرکب کردن بازده است. زمانی که سود سهام افزایش می‌یابد، سهامداران مقدار بیشتری از هر سهمی که دارند دریافت می‌کنند، که می‌تواند تعداد بیشتری سهام را خریداری کند.
با گذشت زمان، این امر پتانسیل بازده کلی سرمایه‌گذاری را افزایش می‌دهد. چون سهام بیشتری می‌تواند هرگاه قیمت سهام کاهش می‌یابد خریداری شود، پتانسیل بلندمدت برای سودهای بزرگ‌تر افزایش می‌یابد.
مزایای DRIP برای شرکت
شرکت‌های پرداخت‌کننده سود سهام نیز از برنامه‌های DRIP به چندین روش بهره‌مند می‌شوند. اولاً، زمانی که سهام از شرکت برای یک DRIP خریداری می‌شود، سرمایه بیشتری برای استفاده شرکت فراهم می‌شود. ثانیاً، سهامدارانی که در برنامه DRIP شرکت می‌کنند، احتمال کمتری دارد که سهام خود را زمانی که بازار سهام کاهش می‌یابد بفروشند.
تا حدی این به این دلیل است که شرکت‌کنندگان معمولاً سرمایه‌گذاران بلندمدت هستند و نقش سود سهام در رشد بلندمدت پرتفوی خود را درک می‌کنند. البته، عامل دیگر این است که سهام خریداری شده از طریق DRIP به اندازه سهام خریداری شده در بازار آزاد نقدشوندگی ندارند؛ این سهام تنها از طریق شرکت قابل بازخرید هستند.
مهم: بیشتر DRIPها مانند برنامه‌ای که در اینجا توضیح داده شده است، توسط یک شرکت (برنامه‌های صادرکننده) از طریق نماینده انتقال سهام آن‌ها که سهام را نگهداری می‌کند، برگزار می‌شود. توجه داشته باشید که برخی کارگزاری‌ها به مشتریان این امکان را می‌دهند که در DRIP نماینده انتقال سهام شرکت کرده و سهام را در کارگزاری نگهداری کنند. در یک DRIP کارگزاری، کارگزار با استفاده از درآمد سود سهام در بازار آزاد، سهام را خریداری می‌کند.
مثال از یک DRIP
شرکت 3M یک DRIP ارائه می‌دهد. این برنامه بازخرید خودکار سود سهام است که توسط نماینده انتقال سهام شرکت، خدمات سهامدار EQ مدیریت می‌شود. این برنامه به سود سهام نقدی سه‌ماهه این امکان را می‌دهد که به طور خودکار در خرید سهام 3M بازخرید شود. شرکت تمامی هزینه‌ها و کمیسیون‌ها را پرداخت می‌کند.
آیا بازخرید سود سهام معایبی دارد؟
بازخرید سود سهام به این معنا است که شما وجه نقد حاصل از سود سهام را دریافت نمی‌کنید، که ممکن است برای مقاصد دیگر مانند هزینه‌کرد یا سرمایه‌گذاری در مکان‌های دیگر استفاده شود. همچنین ممکن است مجبور به پرداخت مالیات شوید، و اگر وجه نقد را دریافت نکنید، از منابع خود برای پرداخت مالیات استفاده خواهید کرد.
چگونه می‌توانم از پرداخت مالیات بر سود سهام بازخرید شده جلوگیری کنم؟
سود سهام به عنوان سود سرمایه مشمول مالیات است اگر سود سهام مشمول شرایط خاص باشد، یا به عنوان درآمد عادی اگر غیرمشمول باشد. تنها راهی که می‌توانید از پرداخت مالیات بر سود سهام بازخرید شده در سال دریافت آن‌ها جلوگیری کنید، نگهداری این سهام‌ها در یک طرح مالیاتی با مزایای ویژه مانند (k)401 است.
چرا شرکت‌ها به جای بازخرید سود سهام، سود را پرداخت می‌کنند؟
دلایل زیادی وجود دارد که چرا شرکت‌ها به جای بازخرید سود سهام، آن را پرداخت می‌کنند. پرداخت سود سهام نشانه‌ای از قدرت مالی است که نشان می‌دهد یک شرکت به اندازه کافی موفق است که نه تنها کسب‌وکار خود را به خوبی اداره کند، بلکه این موفقیت را با سهامداران خود به اشتراک بگذارد. این امر همچنین سهام شرکت را برای سرمایه‌گذاران جذاب‌تر می‌کند.
نتیجه‌گیری
برخی از شرکت‌ها سود سهام پرداخت می‌کنند که ویژگی مفیدی از داشتن سهام آن‌ها است و به سهامدار امکان درآمد ثابت از این سود را می‌دهد. در حالی که بسیاری از سودها به صورت نقدی پرداخت می‌شوند، برخی از شرکت‌ها DRIP ارائه می‌دهند که به کمک آن می‌توان سهام اضافی را با استفاده از سود سهام خریداری کرد. اگر یک سرمایه‌گذار اعتقاد دارد که سهام یک شرکت ارزش خوبی دارد، این امر می‌تواند برای پرتفوی آن‌ها مفید باشد، به خصوص چون هیچ هزینه و کمیسیونی در این میان وجود ندارد.
نظرات کاربران