مدل‌سازی مالی چیست؟

مدل‌سازی مالی فرایند ایجاد یک خلاصه از هزینه‌ها و درآمدهای یک شرکت به‌صورت یک صفحه گسترده است که می‌توان از آن برای محاسبه تأثیر یک رویداد یا تصمیم آینده استفاده کرد.

یک مدل مالی کاربردهای زیادی برای مدیران شرکت‌ها دارد. تحلیلگران مالی بیشتر از آن برای تحلیل و پیش‌بینی چگونگی تأثیر رویدادهای آینده یا تصمیمات اجرایی بر عملکرد سهام یک شرکت استفاده می‌کنند.

نکات کلیدی

• مدل‌سازی مالی یک نمایش عددی از برخی یا تمام جنبه‌های عملیات یک شرکت است.
• مدل‌های مالی برای برآورد ارزش‌گذاری یک کسب‌وکار یا مقایسه شرکت‌ها با رقبای صنعت‌شان استفاده می‌شوند.
• مدل‌های مختلفی وجود دارند که ممکن است نتایج متفاوتی تولید کنند. یک مدل تنها به اندازه ورودی‌ها و مفروضاتی که در آن وارد می‌شود، معتبر است.

درک مدل‌سازی مالی
مدل‌سازی مالی یک نمایش عددی از عملیات یک شرکت در گذشته، حال و آینده پیش‌بینی‌شده است. این مدل‌ها به‌طور خاص برای استفاده به‌عنوان ابزارهای تصمیم‌گیری طراحی شده‌اند. مدیران شرکت‌ها ممکن است از آن‌ها برای برآورد هزینه‌ها و پیش‌بینی سود یک پروژه جدید پیشنهادی استفاده کنند.

تحلیلگران مالی از این مدل‌ها برای توضیح یا پیش‌بینی تأثیر رویدادها بر سهام یک شرکت استفاده می‌کنند، از عواملی داخلی مانند تغییر استراتژی یا مدل کسب‌وکار گرفته تا عواملی خارجی مانند تغییر در سیاست اقتصادی یا مقررات.

مدل‌های مالی برای برآورد ارزش‌گذاری یک کسب‌وکار یا مقایسه کسب‌وکارها با همتایانشان در صنعت استفاده می‌شوند. همچنین در برنامه‌ریزی استراتژیک برای آزمایش سناریوهای مختلف، محاسبه هزینه پروژه‌های جدید، تصمیم‌گیری در مورد بودجه‌ها و تخصیص منابع شرکتی به‌کار می‌روند.

نمونه‌هایی از مدل‌های مالی
نمونه‌هایی از مدل‌های مالی شامل تحلیل جریان نقدی تنزیل‌شده، تحلیل حساسیت، یا ارزیابی دقیق می‌شوند.

نکته: یکی از مدل‌های پرکاربرد، مدل جریان نقدی تنزیل‌شده است که از برآوردهای جریان نقدی آینده برای پیش‌بینی ارزش آینده یک سرمایه‌گذاری استفاده می‌کند.

مثال مدل‌سازی مالی
بهترین مدل‌های مالی مجموعه‌ای از فرضیات پایه را برای کاربران فراهم می‌کنند. به‌عنوان مثال، یکی از موارد پیش‌بینی‌شده رایج، رشد فروش است. رشد فروش به‌عنوان افزایش (یا کاهش) در فروش ناخالص در آخرین ربع نسبت به ربع قبل ثبت می‌شود. این تنها دو ورودی هستند که یک مدل مالی برای محاسبه رشد فروش نیاز دارد.

مدل‌ساز مالی یک سلول برای فروش سال گذشته، سلول A، و یک سلول برای فروش سال جاری، سلول B، ایجاد می‌کند. سلول سوم، سلول C، برای فرمولی استفاده می‌شود که تفاوت بین سلول‌های A و B را بر سلول A تقسیم می‌کند. این فرمول رشد است. سلول C، که فرمول است، به‌طور ثابت در مدل کدنویسی شده است. سلول‌های A و B ورودی‌هایی هستند که توسط کاربر قابل تغییر می‌باشند.

در این مورد، هدف مدل برآورد رشد فروش در صورتی است که اقدام خاصی انجام شود یا رویداد احتمالی‌ای رخ دهد.

البته، این تنها یک نمونه واقعی از مدل‌سازی مالی است. در نهایت، یک تحلیل‌گر سهام به رشد بالقوه علاقه‌مند است. هر عاملی که بر آن رشد تأثیر بگذارد یا ممکن است تأثیر بگذارد، قابل مدل‌سازی است.

علاوه بر این، مقایسه بین شرکت‌ها در نتیجه‌گیری خرید سهام اهمیت دارد. مدل‌های متعدد به یک سرمایه‌گذار کمک می‌کنند تا میان رقبای مختلف در یک صنعت تصمیم بگیرد.

مدل‌سازی مالی برای چه مواردی استفاده می‌شود؟
یک مدل مالی برای تصمیم‌گیری و تحلیل مالی توسط افراد داخل و خارج از شرکت‌ها استفاده می‌شود. برخی از دلایلی که یک شرکت ممکن است برای ایجاد مدل مالی اقدام کند عبارتند از: نیاز به جذب سرمایه، رشد ارگانیک کسب‌وکار، فروش یا واگذاری واحدهای تجاری، تخصیص سرمایه، بودجه‌بندی، پیش‌بینی یا ارزیابی کسب‌وکار.

چه اطلاعاتی باید در یک مدل مالی گنجانده شود؟
برای ایجاد یک مدل مفید که فهم آن آسان باشد، باید بخش‌هایی مانند فرضیات و عوامل محرکه، صورت سود و زیان، ترازنامه، صورت جریان نقدی، جداول پشتیبانی، ارزیابی‌ها، تحلیل حساسیت، نمودارها و گراف‌ها را شامل شوید.

چه نوع کسب‌وکارهایی از مدل‌سازی مالی استفاده می‌کنند؟
حرفه‌ای‌ها در انواع کسب‌وکارها به مدل‌سازی مالی تکیه می‌کنند. در اینجا فقط چند نمونه ذکر شده است: بانکداران از آن در فروش و تجارت، تحقیقاتی سهام، و همچنین در بانکداری تجاری و سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند، حسابداران عمومی از آن برای دقت‌سنجی و ارزیابی‌ها استفاده می‌کنند و مؤسسات از مدل‌های مالی در حقوق خصوصی، مدیریت پورتفولیو و تحقیقاتی بهره می‌برند.

چگونه یک مدل مالی اعتبارسنجی می‌شود؟
خطاها در مدل‌سازی مالی می‌توانند منجر به اشتباهات پرهزینه‌ای شوند. به همین دلیل، یک مدل مالی ممکن است به یک طرف خارجی ارسال شود تا اطلاعات موجود در آن اعتبارسنجی شود. بانک‌ها و سایر مؤسسات مالی، مجریان پروژه‌ها، شرکت‌های نیازمند تأمین مالی، خانه‌های سرمایه‌گذاری و دیگران ممکن است درخواست اعتبارسنجی مدل را داشته باشند تا اطمینان حاصل کنند که محاسبات و مفروضات درون مدل صحیح است و نتایج تولید شده توسط مدل قابل اعتماد هستند.

نتیجه‌گیری
مدل‌سازی مالی مجموعه‌ای از تکنیک‌های عددی است که برای پیش‌بینی رشد آینده یک شرکت استفاده می‌شود. بر اساس اطلاعات موجود در صورت سود و زیان یک شرکت، ترازنامه و برآوردهای شرایط اقتصادی آینده، تحلیلگران می‌توانند پیش‌بینی‌های پیچیده‌ای از عملکرد آینده یک سرمایه‌گذاری ایجاد کنند.