به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز شاخص دلار آمریکا (DXY) حوالی ۹۹.۹۰ واحد در حال نوسان است؛ سطحی که از سال ۲۰۲۲ تاکنون مشاهده نشده بود. این ضعف در دلار به دنبال نگرانی‌های فزاینده نسبت به استاگفلاسیون (رکود تورمی) شکل گرفته است؛ ترکیبی از رشد اقتصادی ضعیف و تورم پایدار که فضای سیاست‌گذاری پولی را برای فدرال رزرو مبهم و پیچیده کرده است.
داده‌های متناقض اقتصادی، از جمله رشد کند تولید و فشارهای قیمتی در بخش خدمات، باعث شده‌اند تا معامله‌گران نسبت به آینده دلار و نرخ‌های بهره دید محتاط‌تری داشته باشند.
- شاخص DXY به سطح ۹۹.۹۰ (پایین‌ترین از ۲۰۲۲) رسیده، نشانه‌ای از فشار استاگفلاسیون (ترکیب رکود + تورم پایدار) و ابهام در سیاست‌های فدرال رزرو.
- با وجود کاهش نسبی CPI به ۲.۴٪، تورم هسته‌ای (۲.۸٪) و PPI تولیدکنندگان (۲.۷٪) بالا است. فدرال رزرو کاهش نرخ را منتفی می‌داند و بازار کار در حال سرد شدن است.
- افزایش تنش‌های تجاری چین-آمریکا و سقوط اعتماد مصرف‌کننده به ۵۰.۸، فشار مضاعف بر دلار ایجاد کرده. EUR/USD در مرز حیاتی ۱.۱۳۴۲ (فیبوی ۰.۲۳۶) نوسان دارد؛ شکست آن به سمت ۱.۱۲۶۰ هدف می‌گیرد.
کاهش نرخ بهره فدرال رزرو؛ فعلاً منتفی است
بر خلاف انتظارات گذشته برای کاهش سریع نرخ بهره در سال ۲۰۲۴، مقامات فدرال رزرو همچنان نسبت به تورم نگران‌اند. رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، اخیراً تأکید کرد که رسیدن به هدف ۲ درصدی تورم هنوز فاصله زیادی دارد.
این اظهارنظرها پس از انتشار داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه مارس مطرح شد که نشان داد تورم تولیدکننده نسبت به سال قبل ۲.۷ درصد و تورم هسته‌ای تولیدکننده ۳.۳ درصد رشد داشته است؛ اعدادی که همچنان بیانگر فشارهای پنهان تورمی در اقتصاد هستند.
تورم چسبنده، ابهام بازار کار و سقوط اعتماد مصرف‌کننده
در حالی که CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده) تا حدی کاهش یافته و به ۲.۴ درصد رسیده، اما CPI هسته‌ای همچنان در سطح نسبتاً بالای ۲.۸ درصد باقی مانده است. افزایش خفیف در درخواست‌های بیمه بیکاری به ۲۲۳ هزار نفر نیز نشان می‌دهد که بازار کار در حال سرد شدن است، اما هنوز نشانه‌ای از رکود شدید ندارد.
از سوی دیگر، شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان به سطح نگران‌کننده‌ی ۵۰.۸ سقوط کرده و انتظارات تورمی یک‌ساله به ۶.۷ درصد جهش کرده است؛ نشانه‌هایی که می‌توانند سیگنال‌هایی از بی‌اعتمادی عمومی به کنترل تورم و آینده اقتصادی باشند.
تنش‌های تجاری با چین و تحلیل تکنیکال یورو/دلار
افزایش تنش‌های ژئوپلیتیک نیز فشار مضاعفی بر دلار وارد کرده است. اخیراً چین تعرفه کالاهای آمریکایی را از ۸۴ درصد به ۱۲۵ درصد افزایش داده که نگرانی‌ها درباره آغاز دور جدیدی از جنگ تجاری را شدت بخشیده است. این عامل، به همراه تورم سرسخت و داده‌های ضعیف، دلار را در معرض آسیب بیشتری قرار داده است.
در بازار جفت‌ارز EUR/USD، قیمت پس از برخورد به سقف ۱.۱۴۷۴ دلار، اکنون در حال تثبیت در نزدیکی ۱.۱۳۳۴ دلار است و درست در زیر سطح ۰.۲۳۶ فیبوناچی (۱.۱۳۴۲) نوسان می‌کند. در صورت شکست این حمایت، می‌توان انتظار اصلاح تا سطوح ۱.۱۲۶۰ (۰.۳۸۲ فیبوناچی) و حتی ۱.۱۱۹۴ (۰.۵۰ فیبو) را داشت، به‌ویژه اگر مومنتوم صعودی تضعیف شود.
در حال حاضر، میانگین متحرک ۵۰ روزه (EMA) در سطح ۱.۱۲۴۸ دلار به‌عنوان حمایت دینامیک عمل می‌کند و همچنان صعودی است، در حالی که EMA 200 روزه در سطح ۱.۱۰۱۸ دلار نشان‌دهنده ساختار بلندمدت صعودی بازار است.
در صورت بازپس‌گیری سطح ۱.۱۳۴۲ دلار توسط خریداران، می‌توان منتظر آزمایش مجدد نواحی مقاومتی ۱.۱۴ تا ۱.۱۴۵۰ دلار بود. در غیر این‌صورت، ریزش قیمت تا نواحی حمایتی ذکرشده محتمل خواهد بود.
نظرات کاربران