فدرال رزرو و آغاز عصر جدید بانک‌های رمزارزی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز و به نقل از فوربز، فدرال رزرو آمریکا تازه‌ترین نهادی است که مسیر ورود بانک‌های رمزارزی به جریان اصلی اقتصاد را هموار کرده است. بیایید ببینیم بازار اکنون در چه وضعیتی قرار دارد و آینده چگونه رقم خواهد خورد. یکی از نتایج سیاست‌های حامی رمزارز که در دوره دولت ترامپ دنبال شد، این است که اکنون بانکداری آمریکا در آستانه تحولی بزرگ قرار گرفته است؛ هم از طریق گسترش بانک‌های دوستدار رمزارز و هم با راه‌اندازی بانک‌هایی که به طور کامل بر پایه رمزارز فعالیت می‌کنند.

در حال حاضر، تنها بانک دارای مجوز فدرال در حوزه رمزارز، بانک «آنکریج دیجیتال» است. دیگر تلاش‌ها مانند «پاکسوس نشنال تراست» و «پروتگو نشنال تراست» با موانعی از سوی نهادهای فدرال مواجه شده‌اند. نمونه قابل توجه دیگر، بانک «FV Bank» است که با مجوز رسمی فعالیت می‌کند و به مشتریان امکان مدیریت همزمان حساب‌های دلاری سنتی و رمزارزی را می‌دهد. خدمات این بانک شامل امانت‌داری دارایی‌های دیجیتال، خدمات بانکی کلاسیک مثل پرداخت‌ها و پشتیبانی از انواع استیبل‌کوین‌ها می‌شود.

با وجود تلاش‌های محلی در ایالت‌هایی مانند وایومینگ، فضای نظارتی بر رمزارزها طی سال‌های گذشته همچنان سختگیرانه بوده است. اما حالا به نظر می‌رسد این شرایط سرد در حال گرم شدن است. برای درک بهتر اهمیت این تغییرات، بد نیست نگاهی به گذشته بیندازیم: نمونه بارز آن دعوای حقوقی جاری میان «کاستودیا بانک» و فدرال رزرو است. این بانک بارها برای عضویت در سیستم فدرال رزرو اقدام کرد، اما علی‌رغم تلاش‌های بسیار برای رعایت مقررات، درخواست‌هایش رد شد.

با این حال، کاستودیا در مارس ۲۰۲۴ توانست با همکاری بانک ونتیج (Vantage Bank) سپرده‌های دلاری را بر بستر اتریوم و در قالب توکن ERC-20 عرضه کند. این حرکت نشانه‌ای روشن از رشد روزافزون علاقه به پرداخت‌های توکنیزه شده است. به طور خلاصه، هرچند بانکداری آمریکا برای نهادهای رمزارزی محیطی سختگیرانه و حتی خصمانه بوده، اما نوآوری در این فضا متوقف نشده است. با تغییر تدریجی این فضا به سوی پذیرش بیشتر، بیایید ببینیم این تغییرات چه فرصت‌هایی برای سرمایه‌گذاران رمزارزی به همراه خواهد داشت.

افزایش فرصت‌های کسب سود از رمزارزها

یکی از ضعف‌های مهم اکوسیستم رمزارزها، نبود گزینه‌های مطمئن برای کسب سود از دارایی‌ها بود. سقوط‌های بزرگ و رسوایی‌های مختلف در حوزه دیفای (DeFi) و برخی پروژه‌های استیبل‌کوین، به اعتماد سرمایه‌گذاران لطمه زده‌اند. اما اخیراً پروژه‌ای به نام «رزولولبز» موفق شد ۱۰ میلیون دلار سرمایه جذب کند تا یک پلتفرم سوددهی مبتنی بر رمزارز و استیبل‌کوین USR را توسعه دهد؛ استیبل‌کوینی که به یک پروتکل دیفای ۴۵۰ میلیون دلاری متصل است. از سوی دیگر، شرکت‌هایی مانند «سرکل» که به دنبال ورود به بورس هستند، بحث‌هایی درباره امکان تقسیم سود میان سرمایه‌گذاران آینده مطرح کرده‌اند.
برای بانک‌هایی که می‌خواهند ریسک‌های قیمتی و نظارتی رمزارزها را مدیریت کنند، داشتن ابزارهای درآمدزایی بسیار حیاتی است. رمزارزهای سودده همچنین می‌توانند سرمایه‌گذاران نهادی را جذب بانک‌های رمزارزی کنند؛ سرمایه‌گذارانی که رفتارشان در مقایسه با معامله‌گران خرد، در دوره‌های نوسانی پایدارتر است. ایجاد یک جریان درآمدی اضافه، جایگاه استیبل‌کوین‌ها را نیز بیش از پیش تقویت خواهد کرد.

استیبل‌کوین‌ها پیشگام بانکداری رمزارزی خواهند شد

یکی از معدود حوزه‌هایی که قانونگذاری جامع در آن پیشرفت چشمگیری داشته، بخش استیبل‌کوین‌هاست. قوانین «STABLE» و «GENIUS» نمونه‌های بارزی از این روند هستند. این موضوع چندان هم عجیب نیست: استیبل‌کوین‌ها ساده‌ترین راه برای ورود موسسات مالی سنتی (TradFi) و سرمایه‌گذاران خرد به دنیای رمزارزها هستند. ثبات نسبی قیمت آن‌ها، جذابیت این دارایی‌ها را بیشتر کرده است.

تلاش‌های اخیر شرکت‌هایی مانند «سرکل» برای همکاری با بانک‌های آمریکایی، و همچنین تحرکات در اروپا، مانند به‌روزرسانی استیبل‌کوین «Societe Generale-Forge» طبق مقررات MiCA یا پروژه جدید ING، این روند را تقویت کرده‌اند.

استیبل‌کوین‌ها یک ابزار آماده برای موسسات مالی فراهم می‌کنند تا:

• وارد فضای رمزارزی شوند؛

• مقررات مشخصی داشته باشند (چه در اروپا که تصویب شده و چه در آمریکا که در حال پیشرفت است)؛

• و نسخه‌ای جدید از حساب‌های سودده بانکی را ارائه کنند؛ به خصوص در شرایط پساکرونا که نرخ بهره جذاب‌تر شده است.

از سوی دیگر، از منظر حسابرسی و بررسی‌های بانکی، استیبل‌کوین‌ها شفافیت و قابلیت تعویض بالایی دارند که در سایر دارایی‌های رمزارزی کمتر دیده می‌شود.

چشم‌انداز آینده

رشد اکوسیستم رمزارزی همچنان با سرعت و در جهات جدید و گاه غیرمنتظره ادامه دارد. به نظر می‌رسد در سال ۲۰۲۵ و بعد از آن، ادغام بیشتر با دنیای مالی سنتی (TradFi) روند غالب باشد. در این میان، استیبل‌کوین‌ها با فراهم کردن ثبات، شفافیت، قابلیت حسابرسی و امکان درآمدزایی، جایگاهی کلیدی در رشد بانکداری رمزارزی خواهند داشت.