به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز، بازار فلزات گرانبها، به ویژه طلا، در هفته‌ی اخیر شاهد تحولات قابل توجهی بوده است. کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن در پی بهبود احساس ریسک‌پذیری جهانی، همراه با عوامل فنی و داده‌های اقتصادی، منجر به نوسانات قیمتی در این بازار شده است. این خلاصه به بررسی این تحولات با تمرکز بر دلایل و پیامدهای آن می‌پردازد و نوسانات قیمت فلزات گرانبهای نامبرده را تشریح می‌کند.
1. روند نزولی طلا و کاهش هفتگی قابل توجه
طلا (XAU/USD) روز جمعه با ادامه روند نزولی خود به قیمت 3180 دلار رسید. این کاهش، بزرگترین کاهش هفتگی این فلز گرانبها از نوامبر 2024 را رقم زد، که نشان‌دهنده تغییر قابل توجه در احساسات بازار نسبت به این دارایی امن است.
2. فاصله از رکورد قیمتی آوریل
قیمت طلا اکنون بیش از 300 دلار از رکورد 3500 دلاری خود که در ماه آوریل به ثبت رسیده بود، فاصله گرفته است. این عقب‌نشینی شدید بیانگر آن است که عواملی که پیشتر به رشد قیمت طلا دامن زده بودند، تضعیف شده‌اند.
3. دلایل اصلی کاهش قیمت طلا
کاهش شدید قیمت طلا عمدتاً ناشی از کاهش تقاضا برای پناهگاه امن و تسریع فروش‌های فنی توسط معامله‌گران بوده است. با بهبود چشم‌انداز ریسک جهانی، جذابیت طلا به عنوان یک دارایی برای حفظ ارزش در برابر عدم قطعیت‌ها کاهش یافته است.
4. بهبود احساس ریسک جهانی
احساس ریسک در بازارها این هفته پس از توافق ایالات متحده و چین برای کاهش تعرفه‌ها به مدت 90 روز بهبود یافت. این توافق، امیدها را برای کاهش تنش‌های تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان افزایش داده و ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران را تقویت کرده است.
5. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی
علاوه بر توافق تجاری، ثبات نسبی در ریسک‌های مربوط به هند-پاکستان و خاورمیانه و همچنین آغاز مذاکرات مستقیم بین مقامات اوکراین و روسیه برای اولین بار از سال 2022، به کاهش بیشتر تنش‌های ژئوپلیتیکی و در نتیجه کاهش تقاضا برای طلا کمک کرده است.
6. ضعف شاخص احساسات مصرف‌کننده آمریکا
شاخص اولیه احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان برای ماه مه به 50.8 کاهش یافت که از 52.2 در ماه آوریل و پیش‌بینی 53.4 بسیار پایین‌تر بود. این امر نشان‌دهنده نگرانی فزاینده خانوارها در مورد تورم و عدم قطعیت اقتصادی است.
7. واکنش خاموش بازار به داده‌های مصرف‌کننده
با وجود اینکه ضعف در احساسات مصرف‌کننده معمولاً جذابیت طلا را به عنوان پناهگاه امن افزایش می‌دهد، واکنش بازار به این گزارش خاموش بود. معامله‌گران به جای تمرکز بر این داده‌ها، بیشتر بر سودگیری از رشدهای اخیر قیمت طلا و موقعیت‌یابی فنی متمرکز شدند.
8. انتشار داده‌های اقتصادی ملایم ایالات متحده
این هفته شاهد انتشار داده‌های اقتصادی ملایم دیگری از ایالات متحده بودیم، از جمله شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) که کمتر از حد انتظار بودند و همچنین افزایش مدعیان اولیه بیکاری به بالاترین سطح سه ماهه.
9. پیش‌بینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
در پی انتشار داده‌های اقتصادی ضعیف، بازارها اکنون حداقل دو کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (FED) را در سال 2025 پیش‌بینی می‌کنند، که اولین مورد احتمالاً در ماه سپتامبر اتفاق خواهد افتاد. کاهش نرخ بهره معمولاً به نفع طلا است، اما این عامل نیز نتوانست مانع از کاهش قیمت شود.
10. هشدار رئیس فدرال رزرو در مورد تورم
جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، هشدار داده است که شوک‌های ناشی از عرضه می‌تواند نوسانات تورمی را دوباره ایجاد کند و سیاست‌های پولی آینده را پیچیده سازد. این اظهارات می‌تواند بر انتظارات بازار در مورد مسیر آتی نرخ بهره تأثیر بگذارد.
11. سودگیری معامله‌گران از طلا
به نظر می‌رسد معامله‌گران پس از ثبت رکوردهای قیمتی اخیر طلا، اقدام به سودگیری گسترده کرده‌اند که این امر فشار فروش بر این فلز زرد را افزایش داده است. مقاومت دلار و افزایش بازده اوراق خزانه ایالات متحده در اوایل هفته نیز به این فشار افزوده بود.
12. کاهش قیمت سایر فلزات گرانبها
سایر فلزات گرانبها نیز روز جمعه با کاهش قیمت مواجه شدند و در مسیر کاهش هفتگی قرار گرفتند. معاملات آتی پلاتین و نقره هر دو شاهد افت قیمت بودند که نشان‌دهنده ضعف عمومی در بازار فلزات گرانبها است.
13. کاهش شدید قیمت نقره و دلایل آن
قیمت نقره (XAG/USD) روز جمعه به شدت کاهش یافت و به حدود 32.30 دلار رسید. این کاهش بیش از 1 درصدی عمدتاً به دلیل افزایش اطمینان سرمایه‌گذاران نسبت به توافق تجاری آمریکا و چین و در نتیجه کاهش تقاضای امن برای این فلز بود.
14. دوگانگی تقاضا برای نقره
با کاهش تنش‌های تجاری، تقاضا برای نقره به عنوان دارایی امن کاهش می‌یابد. اما از سوی دیگر، به دلیل نقش چین به عنوان قطب تولید جهانی و استفاده از نقره در صنایع مختلف مانند خودروهای برقی و الکترونیک، انتظار می‌رود آتش‌بس تجاری تقاضای صنعتی برای نقره را افزایش دهد.
15. وضعیت بازار مس و چشم‌انداز چین
قیمت مس، به عنوان یک فلز صنعتی، روز جمعه کاهش یافت اما در مجموع هفته به دلیل خوش‌بینی نسبت به چشم‌انداز اقتصادی چین، بزرگترین واردکننده این فلز، روند افزایشی داشت. انتظار می‌رود انتشار داده‌های اقتصادی چین در هفته آینده و تصمیم بانک خلق چین در مورد نرخ بهره، بر بازار مس تأثیرگذار باشد.
16. نوسان فلزات گرانبها در یک نگاه
-
طلا (XAU/USD):
- روز جمعه به روند نزولی خود ادامه داد و به 3180 دلار رسید.
- بزرگترین کاهش هفتگی خود را از نوامبر 2024 ثبت کرد.
- بیش از 300 دلار از رکورد 3500 دلاری ماه آوریل کاهش یافته است.
- قیمت طلای نقدی حدود ساعت 08:45 به وقت شرق آمریکا با 0.8 درصد کاهش به 3178 دلار در هر اونس رسید.
- معاملات آتی طلا برای ماه ژوئن با 1.5 درصد کاهش به 3180.5 دلار در هر اونس رسید.
- قیمت‌های نقدی این هفته بیش از 3 درصد کاهش یافتند.
- با وجود کاهش‌ها، طلا همچنان بالاتر از سطح 3000 دلار در هر اونس باقی ماند.
-
نقره (XAG/USD):
- معاملات آتی نقره با 1.9 درصد کاهش به 32.073 دلار در هر اونس رسید.
- قیمت نقره در ساعات معاملاتی اروپا در روز جمعه به شدت کاهش یافت و به حدود 32.30 دلار رسید.
- این فلز سفید بیش از 1 درصد کاهش قیمت داشته است.
- با وجود اصلاح قابل توجه در بازده اوراق قرضه ایالات متحده (که معمولاً به نفع دارایی‌های بدون بازده مانند نقره است)، قیمت نقره پایین‌تر معامله شد.
-
پلاتین:
- معاملات آتی پلاتین با 1.2 درصد کاهش به 983.10 دلار در هر اونس رسید.
- این فلز نیز در مسیر کاهش هفتگی قرار گرفت.
نتیجه‌گیری
هفته اخیر برای بازار فلزات گرانبها، به ویژه طلا، هفته‌ای پر از نوسان و عمدتاً منفی بوده است. بهبود روابط تجاری ایالات متحده و چین و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی، تقاضا برای دارایی‌های امن را کاهش داده و منجر به سودگیری گسترده از سوی معامله‌گران شده است. با وجود داده‌های اقتصادی ضعیف از آمریکا که می‌توانست به نفع طلا تمام شود، عوامل دیگر غالب بودند.
آینده کوتاه‌مدت این بازار به تحولات مربوط به مذاکرات تجاری، داده‌های اقتصادی آتی به ویژه از چین، و سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی بزرگ جهان بستگی خواهد داشت. دوگانگی نقش نقره به عنوان دارایی امن و فلز صنعتی نیز تحولات قیمتی آن را پیچیده‌تر می‌کند.
نظرات کاربران