نقره و پلاتین، خوش درخشیدند!

1. افزایش قیمت طلا برای دومین روز متوالی

قیمت طلا (XAU/USD) در معاملات روز دوشنبه با رشد اندکی همراه بود و برای دومین روز پیاپی روند صعودی را ثبت کرد. این افزایش قیمت عمدتاً ناشی از ضعف نسبی دلار آمریکا و افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن در مواجهه با عدم قطعیت‌های تجاری بود. با این حال، قیمت طلا همچنان در محدوده معاملاتی چند هفته‌اخیر خود باقی ماند و نتوانست از سد مقاومتی مهمی عبور کند. خریداران محتاطانه عمل می‌کردند و منتظر نشانه‌های قوی‌تری برای افزایش بیشتر قیمت بودند.

2. تأثیر سیاست‌های تجاری ترامپ بر بازار طلا

عدم قطعیت ناشی از سیاست‌های تجاری دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، یکی از عوامل کلیدی حمایت از قیمت طلا بود. ترامپ اخیراً تعرفه‌های سنگینی را علیه چندین اقتصاد بزرگ وضع کرده است که قرار است از اول آگوست اجرایی شوند. علاوه بر این، گزارش‌هایی مبنی بر بررسی وضع تعرفه‌های ۱۵ تا ۲۰ درصدی بر اتحادیه اروپا، حتی در صورت دستیابی به توافق تجاری، موجب افزایش نگرانی‌ها شده بود. این تنش‌های تجاری تقاضا برای طلا به عنوان پناهگاه امن را تقویت کرد.

3. نقش سیاست‌های پولی فدرال رزرو در بازار طلا

اظهارات اخیر مقامات فدرال رزرو از جمله کریستوفر والر و جروم پاول درباره احتمال کاهش نرخ بهره، بر بازار طلا تأثیر گذاشت. والر از کاهش نرخ بهره در ماه جولای حمایت کرد، در حالی که بازار احتمال این کاهش را در سپتامبر بیشتر می‌دانست. قیمت‌گذاری فعلی بازار نشان می‌دهد که معامله‌گران انتظار دو کاهش نرخ ۲۵ واحدی تا پایان سال را دارند. این انتظارات از کاهش نرخ بهره، تا حدی از فشارهای نزولی بر قیمت طلا کاسته است.

4. بهبود شاخص احساسات مصرف‌کننده و تأثیر آن بر دلار

داده‌های منتشر شده در روز جمعه نشان داد که شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه ژوئیه به طور غیرمنتظره‌ای به ۶۱.۸ واحد افزایش یافته است. این بهبود در احساسات مصرف‌کننده نشان‌دهنده خوش‌بینی نسبی نسبت به شرایط اقتصادی بود و تا حدی از فشارهای نزولی بر دلار آمریکا کاست. در نتیجه، این عامل مانع از رشد بیشتر قیمت طلا شد، چرا که طلا به دلار قیمت‌گذاری می‌شود و ضعف دلار معمولاً برای آن مثبت است.

5. عملکرد قوی‌تر نقره نسبت به طلا

قیمت نقره (XAG/USD) در معاملات روز دوشنبه در محدوده ۳۸.۲۰ دلار در هر اونس تروی نوسان کرد و پس از ثبت ضررهای خفیف در جلسه قبل، روند صعودی خود را از سر گرفت. تحلیل تکنیکال نشان می‌دهد که نقره در یک کانال صعودی حرکت می‌کند و شاخص قدرت نسبی (RSI) آن بالای سطح ۵۰ قرار دارد که نشان‌دهنده تمایل صعودی است. مقاومت بعدی نقره در سطح ۳۹.۱۳ دلار (بالاترین سطح از سپتامبر ۲۰۱۱) قرار دارد و در صورت شکست این سطح، قیمت می‌تواند به ۴۱.۵۰ دلار برسد.

6. رشد چشمگیر پلاتین و نزدیکی به اوج ۱۱ ساله

پلاتین نیز در روز دوشنبه عملکرد قابل توجهی داشت و به نزدیکی اوج ۱۱ ساله خود رسید. قیمت پلاتین نقدی با ۱ درصد افزایش به ۱۴۳۹.۵۹ دلار در هر اونس رسید. این فلز گرانبها در سال ۲۰۲۵ تاکنون ۲۹.۲ درصد رشد کرده است که عملکردی بهتر از طلا داشته است. افزایش تقاضای صنعتی و نگرانی‌ها درباره عرضه، از عوامل اصلی رشد پلاتین بوده‌اند.

7. تحولات سیاسی ژاپن و تأثیر آن بر بازار فلزات گرانبها

نتایج انتخابات مجلس علیای ژاپن که در آخر هفته برگزار شد، نشان داد که حزب حاکم لیبرال دموکرات اکثریت خود را از دست داده است. این تحولات سیاسی موجب افزایش عدم قطعیت درباره آینده سیاست‌های اقتصادی ژاپن شد و تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا و ین ژاپن را افزایش داد. کاهش ارزش دلار در برابر ین نیز تا حدی از فشارهای نزولی بر فلزات گرانبها کاست.

8. نوسانات مس در بازارهای جهانی

در میان فلزات صنعتی، قیمت مس در بورس فلزات لندن (LME) با ۰.۶ درصد افزایش به ۹۸۴۶.۴۵ دلار در هر تن رسید، در حالی که قیمت آتی مس در بورس کامکس با ۰.۲ درصد رشد به ۵.۶۱۷۰ دلار در هر پوند افزایش یافت. این افزایش قیمت عمدتاً ناشی از بهبود انتظارات درباره تقاضای جهانی و کاهش نسبی ارزش دلار بود.

9. محدوده معاملاتی طلا و چشم‌انداز آینده

قیمت طلا در هفته‌های اخیر در یک محدوده معاملاتی ۲۰۰ دلاری (از آوریل تاکنون) نوسان کرده است. در روز دوشنبه، طلای نقدی با ۰.۴ درصد افزایش به ۳۳۶۴.۲۱ دلار در هر اونس رسید، در حالی که معاملات آتی طلا برای سپتامبر با ۰.۴ درصد رشد به ۳۳۷۱.۴۲ دلار رسید. تحلیلگران معتقدند تا زمانی که قیمت طلا از این محدوده خارج نشود، روند مشخصی در بازار شکل نخواهد گرفت.

10. تأثیر گزارش وال استریت ژورنال بر قیمت طلا

گزارش وال استریت ژورنال در روز یکشنبه مبنی بر آماده‌سازی اتحادیه اروپا برای اقدامات تلافی‌جویانه در برابر تعرفه‌های تجاری آمریکا، بر عدم قطعیت‌های بازار افزود و تقاضا برای طلا را افزایش داد. این گزارش اشاره کرد که مذاکره‌کنندگان اروپایی از درخواست آمریکا برای تعرفه ۱۵ درصدی شوکه شده‌اند. این تنش‌های تجاری می‌توانند در هفته‌های آینده بر قیمت طلا تأثیر بگذارند.

11. عملکرد برتر نقره و پلاتین نسبت به طلا در سال ۲۰۲۵

در سال ۲۰۲۵، نقره و پلاتین عملکرد بهتری نسبت به طلا داشته‌اند. قیمت نقره با ۵۳.۵ درصد افزایش، نزدیک به بالاترین سطح ۱۴ ساله خود معامله می‌شود، در حالی که پلاتین ۲۹.۲ درصد رشد کرده است. در مقایسه، طلا ۲۸.۴ درصد افزایش قیمت داشته است. این عملکرد برتر عمدتاً ناشی از افزایش تقاضای صنعتی و انتظارات از کاهش عرضه این فلزات است.

12. نقش دلار آمریکا در بازار فلزات گرانبها

کاهش نسبی ارزش دلار آمریکا در روز دوشنبه یکی از عوامل حمایتی برای فلزات گرانبها بود. دلار پس از دو هفته افزایش، با کاهش ملایمی مواجه شد که این امر به افزایش قیمت طلا، نقره و پلاتین کمک کرد. با این حال، بهبود شاخص احساسات مصرف‌کننده و انتظارات از سیاست‌های فدرال رزرو، از کاهش بیشتر ارزش دلار جلوگیری کرد.

13. چشم‌انداز قیمت نقره در کوتاه‌مدت

از دید تکنیکال، نقره در یک کانال صعودی قرار دارد و میانگین متحرک نمایی ۹ روزه آن (در ۳۷.۷۹ دلار) به عنوان حمایت فوری عمل می‌کند. در صورت کاهش قیمت، مرز پایینی کانال صعودی در ۳۷.۲۰ دلار و سپس میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۳۵.۹۱ دلار حمایت‌های بعدی هستند. شکست زیر ۳۵.۹۱ دلار می‌تواند قیمت را به ۳۱.۶۵ دلار (کف دو ماهه) برساند.

14. تأثیر مهلت ۱ آگوست بر بازارها

هاوارد لوتنیک، وزیر بازرگانی آمریکا، تأکید کرد که ۱ آگوست مهلت نهایی برای اعمال تعرفه‌های جدید است. این تعرفه‌ها که از ۲۰ تا ۵۰ درصد متغیر هستند، می‌توانند اقتصادهای بزرگ را تحت تأثیر قرار دهند. نزدیک شدن به این مهلت، عدم قطعیت در بازارها را افزایش داده و تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را تقویت می‌کند.

15. جمع‌بندی عملکرد فلزات گرانبها در روز دوشنبه

در پایان روز دوشنبه، طلای نقدی با ۰.۴ درصد افزایش به ۳۳۶۴.۲۱ دلار، نقره نقدی با ۰.۳ درصد رشد به ۳۸.۳۰۴۵ دلار و پلاتین با ۱ درصد افزایش به ۱۴۳۹.۵۹ دلار در هر اونس رسید. مس نیز در بازارهای جهانی رشد کرد. این عملکرد نشان می‌دهد که فلزات گرانبها، به ویژه نقره و پلاتین، از ضعف دلار و عدم قطعیت‌های تجاری سود برده‌اند.

نتیجه‌گیری

بازار فلزات گرانبها در روز دوشنبه تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله تنش‌های تجاری آمریکا، انتظارات از سیاست‌های پولی فدرال رزرو و تحولات سیاسی ژاپن، قرار داشت. طلا با رشد اندکی همراه بود، در حالی که نقره و پلاتین عملکرد بهتری داشتند. در هفته‌های آینده، مهلت ۱ آگوست برای اعمال تعرفه‌های جدید آمریکا و تحولات مربوط به سیاست‌های فدرال رزرو می‌توانند نقش کلیدی در تعیین مسیر قیمت‌ها ایفا کنند. سرمایه‌گذاران باید این عوامل را به دقت رصد کنند تا از فرصت‌های معاملاتی بهره‌مند شوند.