بدهی‌ بلندمدت چیست؟

بدهی‌های بلندمدت چیست؟

بدهی‌های بلندمدت، تعهدات مالی شرکت هستند که سررسید آن‌ها بیش از یک سال در آینده است. این بدهی‌ها، مانند ستون‌هایی در ساختار مالی شرکت، در ترازنامه جدا از بدهی‌های جاری فهرست می‌شوند تا تصویری دقیق‌تر از نقدینگی و توانایی پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت ارائه دهند. به این بدهی‌ها گاهی بدهی‌های غیرجاری یا بدهی‌های بلندمدت نیز گفته می‌شود.

نکات کلیدی:

• بدهی‌های بلندمدت تعهدات مالی شرکت هستند که بیش از یک سال بعد سررسید می‌شوند.
• این بدهی‌ها جدا از تعهدات جاری در ترازنامه فهرست می‌شوند.
• شامل پرداخت‌های وام‌ها، اوراق قرضه و تعهدات بازنشستگی است که در ۱۲ ماه آینده سررسید نمی‌شوند.
• نسبت‌های مالی برای بررسی بدهی‌های بلندمدت، استفاده از اهرم مالی و توانایی پرداخت بدهی‌ها استفاده می‌شوند.
• بدهی‌های بلندمدت می‌توانند از طریق فعالیت‌های جاری و آینده شرکت بازپرداخت شوند، برخلاف بدهی‌های کوتاه‌مدت که باید با دارایی‌های جاری پرداخت شوند.

شناخت بدهی‌های بلندمدت

بدهی چیزی است که فرد یا شرکت بدهکار است و به دو دسته جاری و بلندمدت تقسیم می‌شود. بدهی‌های جاری، مانند صورت‌حساب‌هایی که باید فوراً پرداخت شوند، در ۱۲ ماه آینده سررسید دارند. بدهی‌های بلندمدت، مانند تعهداتی که در افقی دورتر قرار دارند، در بیش از ۱۲ ماه یا چرخه عملیاتی شرکت (اگر بیش از یک سال باشد) سررسید می‌شوند. چرخه عملیاتی، زمانی است که شرکت برای تبدیل موجودی به پول نقد نیاز دارد.

بدهی‌های شرکت در ترازنامه ظاهر می‌شوند. بدهی‌های بلندمدت پس از بدهی‌های جاری، در بخشی که ممکن است شامل اوراق قرضه، وام‌ها، بدهی‌های مالیاتی معوق و تعهدات بازنشستگی باشد، فهرست می‌شوند و اغلب به‌عنوان بدهی‌های غیرجاری برچسب‌گذاری می‌شوند.

تقاطع بدهی‌های بلندمدت و جاری

تمایز بین بدهی‌های بلندمدت و جاری گاهی ساده و گاهی پیچیده است. برای مثال، وام مسکن، مانند درختی با ریشه‌های عمیق، به‌عنوان بدهی بلندمدت ثبت می‌شود، اما بخشی از آن که در سال جاری سررسید می‌شود، به‌عنوان بخش جاری بدهی بلندمدت در ترازنامه جدا می‌شود.

در مواردی، بدهی جاری ممکن است به‌عنوان بدهی بلندمدت طبقه‌بندی شود. اگر شرکتی قصد بازپرداخت بدهی‌های جاری به بدهی‌های بلندمدت را داشته باشد و شواهدی از آغاز این فرآیند وجود داشته باشد، می‌تواند بدهی‌های جاری را به‌عنوان بلندمدت گزارش کند، زیرا پس از بازپرداخت، این تعهدات دیگر در ۱۲ ماه آینده سررسید نمی‌شوند.

همچنین، بدهی‌ای که سررسیدش نزدیک است، اگر سرمایه‌گذاری بلندمدتی برای پرداخت آن وجود داشته باشد و این سرمایه‌گذاری کافی باشد، ممکن است به‌عنوان بدهی بلندمدت گزارش شود.

مهم: شرکت‌ها باید بدهی‌ها را بر اساس واقعیت‌های موجود در تاریخ ترازنامه، نه انتظارات، به‌عنوان بلندمدت یا جاری طبقه‌بندی کنند.

نمونه‌های بدهی‌های بلندمدت

انواع مختلفی از بدهی‌ها می‌توانند بلندمدت باشند، از جمله:

• بخش بلندمدت اوراق قرضه قابل پرداخت، زیرا اوراق قرضه معمولاً چندین سال طول می‌کشند.
• ارزش فعلی پرداخت‌های اجاره که بیش از یک سال ادامه دارند.
• بدهی‌های مالیاتی معوق که معمولاً به سال‌های مالیاتی آینده مربوط می‌شوند.
• وام‌های مسکن، خودرو، یا وام‌های ماشین‌آلات، تجهیزات یا زمین، به جز پرداخت‌هایی که در ۱۲ ماه آینده سررسید می‌شوند.

نکته: بخشی از بدهی بلندمدت، مانند وام مسکن، که در یک سال آینده سررسید می‌شود، به‌عنوان بخش جاری بدهی بلندمدت در ترازنامه ثبت می‌شود.

کاربرد بدهی‌های بلندمدت

بدهی‌ها برای کسب‌وکارها حیاتی‌اند. آن‌ها، مانند سوختی برای رشد، برای تأمین مالی عملیات و گسترش شرکت استفاده می‌شوند. مدیران اغلب از بدهی برای خرید دارایی‌ها، تأمین مالی تحقیق و توسعه (R&D) و ایجاد سرمایه در گردش استفاده می‌کنند، زیرا این روش معمولاً ارزان‌تر و مؤثرتر از جذب سرمایه از طریق صدور سهام جدید است که می‌تواند گران‌تر باشد و مالکیت را کاهش دهد.

بدهی‌های بلندمدت معمولاً پرداخت‌ها را در طول زمان پخش می‌کنند، که مانند پلی به آینده، امکان استفاده از منابع مالی برای رشد کنونی را فراهم می‌کند.

با این حال، بدهی‌های بلندمدت می‌توانند خطرناک باشند. گرفتن بدهی بیش از حد، مانند باری سنگین، می‌تواند شرکت را از نظر مالی فلج کند، رتبه اعتباری و هزینه‌های استقراض را تحت تأثیر قرار دهد و سرمایه‌گذاران را به فروش سهام وادارد.

تحلیل بدهی‌های بلندمدت

بدهی اگر هوشمندانه استفاده شود، مفید است. سرمایه‌گذاران باید مطمئن شوند که شرکت زیاده‌روی نمی‌کند. بدهی بیش از حد می‌تواند توانایی عملیات عادی شرکت را مختل کند، منجر به نکول، ورشکستگی یا فروش دارایی‌ها با قیمت‌های پایین شود.

نسبت‌های مالی، مانند ابزارهایی دقیق، برای بررسی بدهی‌های بلندمدت، استفاده از اهرم مالی و توانایی پرداخت بدهی‌ها استفاده می‌شوند. این نسبت‌ها توسط سرمایه‌گذاران و مدیران شرکت به‌دقت رصد می‌شوند.

هنگام تحلیل بدهی‌های بلندمدت، بخش جاری بدهی بلندمدت باید جدا شود، زیرا باید با دارایی‌های نقد، مانند پول نقد، پوشش داده شود. بدهی‌های بلندمدت می‌توانند از طریق درآمد خالص کسب‌وکار اصلی، درآمد سرمایه‌گذاری آینده یا پول نقد از قراردادهای بدهی جدید بازپرداخت شوند.

نسبت‌های بدهی (مانند نسبت‌های توان پرداخت) بدهی‌ها را با دارایی‌ها مقایسه می‌کنند. می‌توان این نسبت‌ها را برای مقایسه دارایی‌های کل با بدهی‌های بلندمدت (نسبت بدهی بلندمدت به دارایی‌ها) یا بدهی بلندمدت با حقوق صاحبان سهام تغییر داد تا ساختار مالی و اهرم مالی شرکت بررسی شود. مقایسه بدهی بلندمدت با بدهی‌های جاری نیز اطلاعات مفیدی ارائه می‌دهد.

تفاوت بدهی‌های بلندمدت و کوتاه‌مدت چیست؟

بدهی‌های بلندمدت معمولاً بیش از یک سال سررسید دارند، مانند وام‌های مسکن، اوراق قرضه و اجاره‌های بلندمدت، به جز بخش جاری. بدهی‌های کوتاه‌مدت در سال جاری سررسید دارند، مانند حساب‌های پرداختنی، هزینه‌های تعهدی و بخش جاری بدهی بلندمدت.

بخش جاری بدهی بلندمدت چیست؟

بخشی از بدهی بلندمدت، مانند وام مسکن، که در سال جاری سررسید می‌شود، بخش جاری بدهی بلندمدت است. این بخش باید جداگانه در ترازنامه ثبت شود، زیرا باید با دارایی‌های جاری پرداخت شود.

بدهی‌های بلندمدت در کجای ترازنامه فهرست می‌شوند؟

ترازنامه دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام شرکت را در تاریخ مشخصی نشان می‌دهد. دارایی‌ها ابتدا، بدهی‌ها دوم و حقوق صاحبان سهام سوم فهرست می‌شوند. بدهی‌های بلندمدت پس از بدهی‌های جاری در بخش بدهی‌ها قرار می‌گیرند.

نتیجه‌گیری

بدهی‌های بلندمدت، مانند تعهداتی که در آینده‌ای دور سررسید می‌شوند، دیونی هستند که در بیش از ۱۲ ماه آینده پرداخت نمی‌شوند. نمونه‌هایی شامل وام‌های مسکن، تجهیزات یا زمین هستند. این بدهی‌ها با معیارهای اقتصادی مقایسه می‌شوند تا ساختار بدهی و اهرم مالی شرکت تحلیل شود.