نلسون پلتز کیست؟

نلسون پلتز (متولد 24 ژوئن 1942) یک سرمایه‌گذار فعال و میلیاردر آمریکایی است که به دلیل نقشش به‌عنوان شریک بنیان‌گذار تریان فاند منیجمنت (Trian Fund Management, L.P.)، یک شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری جایگزین مستقر در نیویورک، شناخته شده است. او به همراه پیتر می و ادوارد گاردن در سال 2005 این صندوق را تأسیس کرد. پلتز به‌عنوان یک سرمایه‌گذار فعال، سهام قابل‌توجهی در شرکت‌های عمومی که به نظر او ارزش واقعی آن‌ها کمتر از پتانسیلشان است، خریداری می‌کند و سپس برای تغییراتی مانند افزایش سود سهام، بازخرید سهام، کاهش هزینه‌ها، تغییرات مدیریتی، یا حتی انحلال شرکت لابی می‌کند. او در هیئت مدیره شرکت‌های بزرگی مانند وندیز، سیسکو، مدیسون اسکوئر گاردن، اینگرسول رند، ماندلز اینترنشنال، و پروکتر اند گمبل خدمت کرده است.

نکات کلیدی

• نلسون پلتز در سال 2005 همراه با پیتر می و ادوارد گاردن، Trian Fund Management را تأسیس کرد.
• او به‌عنوان یک سرمایه‌گذار فعال شناخته می‌شود که سهام شرکت‌های عمومی را خریداری می‌کند تا تغییراتی برای افزایش ارزش سهام ایجاد کند.
• پلتز در هیئت مدیره شرکت‌هایی مانند پروکتر اند گمبل، اینگرسول رند، و شرکت اچ.جی. هاینز خدمت کرده است.
• صندوق Trian تا سال 2022 حدود 8.5 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت داشت.
• او ترجیح می‌دهد به جای "سرمایه‌گذار فعال"، به‌عنوان "سازنده" (constructivist) شناخته شود، زیرا معتقد است که تغییرات پیشنهادی او به افزایش درآمد و بهبود بازاریابی شرکت‌ها کمک می‌کند.

اوایل زندگی و تحصیلات

نلسون پلتز در سال 1942 در یک خانواده یهودی در بروکلین، نیویورک، متولد شد. او کوچک‌ترین فرزند از سه فرزند کلر وچسلر و موریس هربرت پلتز بود. پلتز در منطقه سایپرس هیلز بروکلین بزرگ شد و در مدرسه هوراس مان در برانکس تحصیل کرد. او در سال 1960 وارد برنامه کارشناسی مدرسه وارتون دانشگاه پنسیلوانیا شد و به انجمن فی گاما دلتا پیوست، اما در سال 1963 بدون دریافت مدرک دانشگاه را ترک کرد.

در سال 1963، پلتز به کسب‌وکار خانوادگی خود، A. Peltz & Sons، یک شرکت توزیع عمده مواد غذایی که توسط پدربزرگش در سال 1896 تأسیس شده بود، پیوست و به‌عنوان راننده کامیون تحویل مشغول به کار شد.

خرید و فروش

پلتز به همراه برادرش رابرت بی. پلتز و شریک تجاری‌اش پیتر می، که در سال 1972 به او پیوست، کسب‌وکار خانوادگی را گسترش داد و خط تولید را از محصولات تازه به غذاهای منجمد نهادی تغییر داد. در سال 1973، آن‌ها شرکت خود، فلاگستف کورپ، را با فروش 150 میلیون دلار به‌صورت عمومی عرضه کردند. در سال 1979، پلتز بخش خدمات غذایی فلگستف را به گروهی از سرمایه‌گذاران فروخت. دو سال بعد، این کسب‌وکار ورشکست شد و وام‌دهنده از پلتز خواست تا وام معوقه را نجات دهد. او ظرف یک سال وام‌ها را بازپرداخت کرد و کسب‌وکار را بازسازی کرد.

در دهه 1980، پلتز و می با استفاده از اوراق قرضه پرریسک (junk bonds) که توسط مایکل میلکن تأمین مالی شده بود، چندین خرید اهرمی انجام دادند. در سال 1983، آن‌ها سهامی در تریانگل اینداستریز به ارزش تقریبی 80 میلیون دلار خریداری کردند و آن را در سال 1988 به مبلغ 4 میلیارد دلار فروختند. در سال 1985، پلتز نشنال کن کورپریشن را به مبلغ 460 میلیون دلار و در سال 1986 بخش بسته‌بندی آمریکن کن کمپانی را به مبلغ 570 میلیون دلار خریداری کرد.

در سال 1997، پلتز و می از طریق شرکت سرمایه‌گذاری خود، تریارک کمپانیز، شرکت اسنپل را از کواکر اوتس به مبلغ 300 میلیون دلار خریداری کردند، آن را بازسازی کردند و سه سال بعد آن را به کادبری شوئپس به مبلغ بیش از 1.45 میلیارد دلار فروختند. این turnaround به‌عنوان یک مطالعه موردی در دانشکده کسب‌وکار هاروارد برجسته شد، زیرا پلتز تشخیص داد که برند و فرهنگ اسنپل با مالک شرکتی هم‌راستا نبود و تغییرات او به موفقیت منجر شد.

Trian Fund Management

در سال 2005، پلتز، می، و گاردن تریان فاند منیجمنت را تأسیس کردند، یک صندوق سرمایه‌گذاری چند میلیارد دلاری که تا سال 2022 حدود 8.5 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت داشت. Trian در شرکت‌های باکیفیت اما با ارزش پایین و عملکرد ضعیف سرمایه‌گذاری می‌کند و با تیم‌های مدیریتی و هیئت مدیره همکاری می‌کند تا ابتکارات عملیاتی و استراتژیک را برای رشد پایدار سود اجرا کند. سرمایه‌گذاری‌های قابل‌توجه شامل هاینز، کادبری، کرافت فودز، اینگرسول رند، وندیز، دوپونت، ماندلز، پپسی‌کو، استیت استریت کورپریشن، فمیلی دلار، تیفانی اند کو، و دومینوز پیتزا است.

پلتز به‌عنوان یک سرمایه‌گذار فعال، اغلب برای کرسی‌های هیئت مدیره در شرکت‌هایی مانند پپسی‌کو (برای جدا کردن واحد نوشیدنی از بخش میان‌وعده‌های با عملکرد بهتر)، اینگرسول رند، هاینز، ماندلز اینترنشنال، و پروکتر اند گمبل لابی کرده و موفق به کسب آن‌ها شده است. در سال 2022، Trian در جینوس هندرسون و یونیلیور کرسی‌های هیئت مدیره به دست آورد و در یونیلیور سهام قابل‌توجهی جمع‌آوری کرد.

فعالیت‌های اخیر Trian Fund Management

تا مارس 2025، سبد سرمایه‌گذاری Trian شامل 9 سهام با ارزش کل 3.67 میلیارد دلار بود، که شامل جینوس هندرسون گروپ (31.39%)، جنرال الکتریک (21.98%)، سولونتوم کورپ (17.53%)، وندیز (12.13%)، و اینوسکو (9.58%) می‌شد. در سال‌های اخیر، فعالیت‌های پلتز شامل موارد زیر بوده است:

• دیزنی: پلتز در سال 2022 و 2023 کمپین‌هایی برای کسب کرسی هیئت مدیره در والت دیزنی کمپانی به راه انداخت، و انتقادهایی به استراتژی پخش آنلاین، قیمت سهام پایین، و برنامه‌ریزی جانشینی مطرح کرد. او در فوریه 2023 پس از اعلام بازسازی دیزنی توسط مدیرعامل باب آیگر، از جمله کاهش هزینه‌ها به مبلغ 5.5 میلیارد دلار و اخراج 7000 نفر، از مبارزه برای کرسی هیئت مدیره دست کشید. با این حال، در اکتبر 2023، او با افزایش سهام خود در دیزنی، کمپین خود را از سر گرفت اما در نهایت در سال 2024 پس از شکست در یک مبارزه نیابتی پرهزینه، سهام خود را فروخت.
• یونیلیور: در سال 2022، Trian سهامی در یونیلیور جمع‌آوری کرد و پلتز به هیئت مدیره آن پیوست تا عملکرد شرکت را بهبود بخشد.
• اینوسکو: پلتز از سال 2020 با اینوسکو درگیر بود، خواستار کرسی‌های هیئت مدیره و ترکیب استراتژیک با شرکت‌هایی مانند جینوس هندرسون شد. او در نهایت پس از انتصاب به هیئت مدیره جینوس هندرسون، سهام خود در اینوسکو را در می 2023 به 33.9 میلیون سهم کاهش داد.
• سیسکو: در سال 2015، پلتز 7٪ سهام در سیسکو کورپریشن خریداری کرد و کرسی هیئت مدیره به دست آورد، و برای افزایش سود سهام، بازخرید سهام، و فروش کسب‌وکارهای غیرهسته‌ای فشار آورد.

عملکرد و انتقادات

عملکرد پلتز به‌عنوان یک سرمایه‌گذار فعال بحث‌برانگیز بوده است. در حالی که او در برخی سرمایه‌گذاری‌ها، مانند اسنپل و پروکتر اند گمبل، موفقیت‌هایی داشته، مطالعه‌ای از دانشکده مدیریت ییل در سال 2023 نشان داد که بیش از نیمی از شرکت‌هایی که پلتز در هیئت مدیره آن‌ها حضور داشته، از جمله وندیز، جنرال الکتریک، و فمیلی دلار، نسبت به شاخص S&P 500 عملکرد ضعیفی داشته‌اند. به عنوان مثال، سهام وندیز از زمان تأسیس Trian در سال 2005 به‌طور متوسط سالانه 5.1٪ کمتر از S&P 500 عملکرد داشته است. همچنین، صندوق سرمایه‌گذاری Trian در بریتانیا، Trian Investors 1، پس از فشار سرمایه‌گذاران فعال دیگر در سال 2022 در حال انحلال است.

پلتز همچنین به دلیل عدم شفافیت در عملکرد Trian و ارائه ادعاهای تأییدنشده در مورد عملکرد برتر مورد انتقاد قرار گرفته است. او مجبور به ارائه اصلاحیه‌های نظارتی به SEC برای اشتباهات در گزارش عملکرد شده است. با این حال، میانگین بازده 38.12٪ از سال 2013 نشان‌دهنده موفقیت‌هایی در برخی از سرمایه‌گذاری‌های اوست، و Trian در سال 2022 با کاهش 10.6٪ در مقایسه با کاهش 19٪ شاخص S&P 500 عملکرد بهتری داشت.

فعالیت‌های سیاسی

پلتز به کمپین‌های انتخاباتی جورج دبلیو بوش و دونالد ترامپ کمک مالی کرده است. در سال 2020، او از کمپین انتخاب مجدد ترامپ حمایت کرد اما پس از حمله 6 ژانویه 2021 به کاپیتول ایالات متحده، در مصاحبه‌ای با CNBC اظهار پشیمانی کرد. در انتخابات مقدماتی حزب جمهوری‌خواه 2024، او ابتدا از ران دسانتیس حمایت کرد اما پس از انتخاب شدن ترامپ به‌عنوان نامزد احتمالی، اعلام کرد که به‌طور اکراه به او رأی خواهد داد، و به سیاست‌های مهاجرتی جو بایدن و نگرانی‌های مربوط به سن و سلامت او انتقاد کرد.

زندگی شخصی

پلتز سه بار ازدواج کرده است. در سال 1964، با سینتیا آبرامز، دختر بنیان‌گذار شرکت امرسون رادیو و فونوگراف، ازدواج کرد و در سال 1981 از او جدا شد؛ آن‌ها دو فرزند داشتند. در سال 1985، او با کلودیا هفنر، مدل سابق مد، ازدواج کرد که با او هشت فرزند دارد. فرزندان او شامل بازیگران نیکولا پلتز (متولد 1995) و ویل پلتز (متولد 1986) و برد پلتز (متولد 1989)، که توسط تیم هاکی اتاوا سناتورز انتخاب شد، هستند. نیکولا در سال 2022 با بروکلین بکهام، پسر دیوید بکهام، در عمارت خانوادگی در پالم بیچ، فلوریدا، ازدواج کرد.

ثروت خالص پلتز در مارس 2018 توسط فوربس 1.67 میلیارد دلار تخمین زده شد، و در سال 2013، او با درآمد 430 میلیون دلار به‌عنوان یکی از 25 مدیر صندوق پربازده رتبه‌بندی شد. او در بدفورد، نیویورک زندگی می‌کند.

چرا پلتز خود را سازنده می‌نامد؟

اصطلاح "سرمایه‌گذار فعال" اغلب دارای بار منفی است، و به کسی اشاره دارد که با تغییرات غیرضروری شرکت را تحت فشار قرار می‌دهد. پلتز ترجیح می‌دهد خود را "سازنده" بنامد، و ادعا می‌کند که صرفاً شرکت‌ها را برای افزایش درآمد و صرف هزینه بیشتر برای بازاریابی تحت فشار قرار می‌دهد.

نتیجه‌گیری

نلسون پلتز از زمان فروش اولین شرکت خود در سال 1972، به‌عنوان یک سرمایه‌گذار فعال تأثیرگذار، از طریق Trian Fund Management، در شرکت‌های بزرگی مانند پروکتر اند گمبل، دوپونت، و فمیلی دلار اثر گذاشته است. موفقیت‌های او، مانند بازسازی اسنپل، قابل‌توجه بوده‌اند، اما انتقاداتی نیز به دلیل عملکرد ضعیف برخی شرکت‌های تحت نفوذ او و عدم شفافیت در داده‌های عملکرد Trian وجود دارد. در سال 2025، پلتز همچنان یک شخصیت کلیدی در سرمایه‌گذاری فعال است، با تمرکز اخیر بر شرکت‌هایی مانند یونیلیور و جینوس هندرسون، در حالی که شکست‌هایش در دیزنی نشان‌دهنده چالش‌های پیش روی استراتژی‌های اوست. سرمایه‌گذاران و ناظران باید عملکرد او را با دقت ارزیابی کنند و ادعاهای او را با داده‌های مستقل مقایسه کنند تا تصویر کاملی از تأثیرش به دست آورند.