تحکیم چیست؟

تحکیم (Consolidation) در تحلیل تکنیکال به زمانی اشاره دارد که قیمت یک دارایی در محدوده‌ای بین سطوح حمایت و مقاومت نوسان می‌کند و نشان‌دهنده عدم تصمیم‌گیری بازار است، در حالی که در حسابداری، تحکیم شامل ترکیب صورت‌های مالی یک شرکت مادر با شرکت‌های تابعه آن است.

در تحلیل تکنیکال، تحکیم به نوسان یک دارایی بین سطوح معاملاتی مشخص و تعریف‌شده اشاره دارد. تحکیم معمولاً به‌عنوان عدم تصمیم‌گیری بازار تفسیر می‌شود که با حرکت قیمت دارایی به بالا یا پایین از الگوی معاملاتی پایان می‌یابد.

در حسابداری مالی، تحکیم به مجموعه‌ای از صورت‌های مالی اشاره دارد که شرکت مادر و شرکت تابعه را به‌عنوان یک شرکت واحد ارائه (تحکیم) می‌کند.

نکات کلیدی

• تحکیم اصطلاحی در تحلیل تکنیکال است که برای توصیف حرکت قیمت یک سهام در محدوده‌ای بین سطوح حمایت و مقاومت برای مدتی مشخص استفاده می‌شود.
• این معمولاً به دلیل عدم تصمیم‌گیری معامله‌گران ایجاد می‌شود.
• یک الگوی تحکیم ممکن است به دلایل مختلفی مانند انتشار اخبار مهم یا فعال شدن مجموعه‌ای از سفارش‌های محدود شکسته شود.
• از نظر حسابداری، صورت‌های مالی تحکیمی توسط تحلیلگران برای ارزیابی شرکت مادر و شرکت‌های تابعه به‌عنوان یک شرکت واحد استفاده می‌شود.

درک تحکیم

دوره‌های تحکیم را می‌توان در نمودارهای قیمت برای هر بازه زمانی یافت، و این دوره‌ها می‌توانند روزها، هفته‌ها یا ماه‌ها طول بکشند. معامله‌گران تکنیکال به دنبال سطوح حمایت و مقاومت در نمودارهای قیمت هستند و سپس از این سطوح برای تصمیم‌گیری‌های خرید و فروش استفاده می‌کنند. یک الگوی تحکیم ممکن است به دلایل مختلفی مانند انتشار اخبار مهم یا فعال شدن مجموعه‌ای از سفارش‌های محدود شکسته شود.

حمایت در مقابل مقاومت

حد پایین و بالای قیمت یک دارایی، سطوح حمایت و مقاومت را در یک الگوی تحکیم ایجاد می‌کند. سطح مقاومت، بالاترین نقطه الگوی قیمت است، در حالی که سطح حمایت، پایین‌ترین نقطه آن است.

هنگامی که قیمت از مناطق مشخص‌شده حمایت یا مقاومت عبور کند، نوسانات به‌سرعت افزایش می‌یابد و فرصت برای معامله‌گران کوتاه‌مدت برای کسب سود ایجاد می‌شود. معامله‌گران تکنیکال معتقدند که شکست بالای سطح مقاومت به این معناست که قیمت بیشتر افزایش خواهد یافت، بنابراین معامله‌گر خرید می‌کند. از سوی دیگر، شکست زیر سطح حمایت نشان‌دهنده افت بیشتر قیمت است و معامله‌گر می‌فروشد.

تحکیم حسابداری

در حسابداری مالی، صورت‌های مالی تحکیمی برای ارائه شرکت مادر و شرکت تابعه به‌عنوان یک شرکت واحد استفاده می‌شوند. یک شرکت مادر ممکن است درصد اکثریت یک شرکت تابعه را داشته باشد، در حالی که درصد باقی‌مانده توسط منافع غیرکنترلی (NCI) مالکیت می‌شود. یا ممکن است شرکت مادر کل شرکت تابعه را در اختیار داشته باشد، بدون اینکه هیچ شرکت دیگری سهامی داشته باشد.

برای ایجاد صورت‌های مالی تحکیمی، دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت تابعه به ارزش منصفانه بازار تعدیل می‌شوند و این مقادیر در صورت‌های مالی ترکیبی استفاده می‌شوند. اگر شرکت مادر و NCI بیش از ارزش منصفانه بازار دارایی‌های خالص (دارایی‌ها منهای بدهی‌ها) پرداخت کنند، مبلغ اضافی به حساب دارایی سرقفلی منتقل می‌شود و سرقفلی در طول زمان به حساب هزینه منتقل می‌شود.

تحکیم هرگونه تراکنش بین شرکت مادر و شرکت تابعه یا بین شرکت تابعه و NCI را حذف می‌کند. صورت‌های مالی تحکیمی تنها شامل تراکنش‌ها با اشخاص ثالث هستند و هر یک از شرکت‌ها همچنان صورت‌های مالی جداگانه تولید می‌کنند.

مثال تحکیم حسابداری

فرض کنید شرکت XYZ کل دارایی‌های خالص شرکت تولیدی ABC را به مبلغ ۱ میلیون دلار خریداری می‌کند و ارزش منصفانه بازار دارایی‌های خالص ABC برابر با ۷۰۰,۰۰۰ دلار است. هنگامی که یک شرکت حسابداری صورت‌های مالی تحکیمی را تنظیم می‌کند، دارایی‌های خالص ABC با ارزش ۷۰۰,۰۰۰ دلار فهرست می‌شوند و مبلغ ۳۰۰,۰۰۰ دلار پرداخت‌شده بیش از ارزش منصفانه بازار به حساب دارایی سرقفلی منتقل می‌شود.