نسبت وام به هزینه چیست؟

نسبت وام به هزینه (LTC) چیست؟

نسبت وام به هزینه (LTC) معیاری است که در ساخت‌وساز املاک تجاری به کار می‌رود تا میزان وام پروژه را با هزینه ساخت آن مقایسه کند. این نسبت به وام‌دهندگان املاک تجاری کمک می‌کند تا ریسک ارائه وام ساخت‌وساز را ارزیابی کنند. همچنین به توسعه‌دهندگان امکان می‌دهد تا میزان سرمایه‌ای که در طول پروژه حفظ می‌کنند را درک کنند.

نکات کلیدی:

• نسبت وام به هزینه (LTC) میزان وام یک پروژه املاک تجاری را با هزینه آن مقایسه می‌کند.
• LTC با تقسیم میزان وام بر هزینه ساخت محاسبه می‌شود.
• در مقابل، نسبت وام به ارزش (LTV) میزان وام را با ارزش بازار مورد انتظار پروژه پس از تکمیل مقایسه می‌کند.
• نسبت LTC بالاتر نشان‌دهنده ریسک بیشتر برای وام‌دهندگان است و اکثر وام‌دهندگان تنها پروژه‌هایی با LTC تا ۸۰٪ را تأمین مالی می‌کنند.

فرمول نسبت وام به هزینه (LTC) چیست؟

برای محاسبه نسبت LTC، میزان وام برای پروژه ساخت‌وساز را بر کل هزینه ساخت تقسیم می‌کنید:

نسبت وام به هزینه = میزان وام ÷ هزینه ساخت

مشابه نسبت LTC، نسبت وام به ارزش (LTV) نیز میزان وام ساخت‌وساز را مقایسه می‌کند، اما با ارزش بازار منصفانه پروژه پس از تکمیل.

نسبت وام به هزینه (LTC) چه اطلاعاتی ارائه می‌دهد؟

نسبت LTC برای محاسبه درصد وام یا مقداری که وام‌دهنده مایل به تأمین مالی پروژه است، بر اساس هزینه‌های سخت بودجه ساخت‌وساز استفاده می‌شود. پس از تکمیل ساخت‌وساز، کل پروژه ارزش جدیدی خواهد داشت. به همین دلیل، نسبت‌های LTC و LTV در ساخت‌وساز املاک تجاری به‌صورت همزمان استفاده می‌شوند.

نسبت LTC به تعیین ریسک یا سطح ریسک ارائه وام برای یک پروژه ساخت‌وساز کمک می‌کند. هرچه نسبت LTC بالاتر باشد، پروژه برای وام‌دهندگان ریسک بیشتری دارد. به طور کلی، اکثر وام‌دهندگان تا ۸۰٪ از یک پروژه را تأمین مالی می‌کنند. برخی وام‌دهندگان درصد بیشتری را تأمین می‌کنند، اما این معمولاً با نرخ بهره بسیار بالاتری همراه است.

در حالی که نسبت LTC عاملی برای کاهش ریسک وام‌دهledad برای وام‌دهندگانی است که در نظر دارند وامی ارائه دهند، آن‌ها باید عوامل دیگری را نیز در نظر بگیرند. وام‌دهندگان نه‌تنها به موقعیت و ارزش ملک که پروژه روی آن ساخته می‌شود توجه می‌کنند، بلکه اعتبار و تجربه سازندگان و همچنین سابقه اعتباری و تاریخچه وام وام‌گیرندگان را نیز بررسی می‌کنند.

مثال استفاده از LTC

به‌عنوان یک مثال فرضی، فرض کنید هزینه‌های سخت ساخت‌وساز یک پروژه املاک تجاری ۲۰۰,۰۰۰ دلار باشد. برای اطمینان از اینکه وام‌گیرنده مقداری سرمایه در پروژه دارد، وام‌دهنده وامی به مبلغ ۱۶۰,۰۰۰ دلار ارائه می‌دهد. این کار پروژه را متعادل‌تر نگه می‌دارد و وام‌گیرنده را تشویق می‌کند تا پروژه را تا تکمیل ادامه دهد.

نسبت LTC برای این پروژه به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:
۱۶۰,۰۰۰ ÷ ۲۰۰,۰۰۰ = ۸۰٪

تفاوت بین نسبت وام به هزینه (LTC) و نسبت وام به ارزش (LTV)

نسبت وام به ارزش (LTV) به نسبت LTC مرتبط است، اما کمی متفاوت است. نسبت LTV میزان کل وام ارائه‌شده برای یک پروژه را با ارزش پروژه پس از تکمیل (نه هزینه ساخت آن) مقایسه می‌کند.

با در نظر گرفتن مثال بالا، فرض کنید ارزش آینده پروژه پس از تکمیل، دو برابر هزینه‌های سخت ساخت‌وساز، یعنی ۴۰۰,۰۰۰ دلار باشد. اگر کل وام ارائه‌شده برای پروژه پس از تکمیل ۳۲۰,۰۰۰ دلار باشد، نسبت LTV برای این پروژه نیز ۸۰٪ خواهد بود:
۳۲۰,۰۰۰ ÷ ۴۰۰,۰۰۰ = ۸۰٪

چگونه نسبت وام به هزینه (LTC) را محاسبه کنم؟

میزان وام برای یک پروژه ساخت‌وساز را بر هزینه پروژه تقسیم کنید تا نسبت وام به هزینه (LTC) به دست آید.

نسبت LTC چگونه استفاده می‌شود؟

نسبت LTC برای محاسبه درصد وام یا مقداری که وام‌دهنده مایل به تأمین مالی پروژه است، بر اساس هزینه‌های سخت بودجه ساخت‌وساز استفاده می‌شود.

تفاوت نسبت LTC با نسبت LTV چیست؟

نسبت وام به هزینه (LTC) میزان وام یک پروژه املاک تجاری را با هزینه آن مقایسه می‌کند. در مقابل، نسبت وام به ارزش (LTV) میزان وام را با ارزش بازار مورد انتظار پروژه پس از تکمیل مقایسه می‌کند.

نتیجه‌گیری

نسبت وام به هزینه (LTC) که عمدتاً در ساخت‌وساز املاک تجاری استفاده می‌شود، میزان وام یک پروژه را با هزینه بودجه ساخت‌وساز مقایسه می‌کند. هرچه نسبت LTC بالاتر باشد، پروژه برای وام‌دهندگان ریسک بیشتری دارد و معمولاً وام‌دهندگان پروژه‌هایی با LTC تا ۸۰٪ را تأمین مالی می‌کنند.