به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز طلا (XAU/USD) که روز گذشته موفق شده بود پس از لمس کف سه‌هفته‌ای، اندکی از فشار فروش رهایی یابد، در معاملات روز پنجشنبه بار دیگر زیر فشار قرار گرفت. مهم‌ترین عامل این چرخش، صورت‌جلسه اخیر فدرال رزرو بود که نشان داد سیاست‌گذاران آمریکایی همچنان تمرکز اصلی خود را بر مهار تورم قرار داده‌اند. در واقع، برخلاف انتظارات بخشی از بازار که به کاهش‌های پرشتاب نرخ بهره در نیمه دوم سال امیدوار بودند، محتوای صورت‌جلسه حاکی از آن است که فدرال رزرو عجله‌ای برای تسهیل سیاستی ندارد و تمایل دارد تا داده‌های بیشتری از روند نزولی تورم مشاهده کند.
این رویکرد باعث شد دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای اصلی تقویت شود و بازدهی اوراق خزانه‌داری مجدداً افزایش یابد؛ ترکیبی که معمولاً برای فلز زرد به‌عنوان دارایی بدون بازده، جنبه منفی دارد. همزمان، عقب‌نشینی نسبی تقاضا برای پناهگاه‌های امن در فضای کلی بازار، بر فشارها علیه طلا افزود و مانع از تداوم صعود روز گذشته شد.
نقش ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیکی
با وجود این عوامل، نباید از نقش ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیکی چشم پوشید. در ایالات متحده، جدل‌های سیاسی اخیر و مطرح شدن مباحثی پیرامون استقلال بانک مرکزی، فضایی از تردید را ایجاد کرده است. چنین شرایطی اگرچه به تنهایی موجب جهش قیمتی طلا نشده، اما توانسته از صعود بیش‌ازحد دلار جلوگیری کند. از سوی دیگر، در عرصه بین‌المللی همچنان چالش‌های ژئوپلیتیکی متعددی پابرجاست؛ از تنش‌های خاورمیانه گرفته تا نگرانی‌ها در شرق آسیا. این عوامل، به‌عنوان پشتوانه‌ای پنهان عمل می‌کنند و اجازه نمی‌دهند فروشندگان کنترل کامل بازار طلا را به دست گیرند.
چشم‌انداز داده‌های اقتصادی و نشست جکسون هول
در روزهای پیش رو، توجه معامله‌گران معطوف به انتشار مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی کلیدی است. شاخص‌های مقدماتی مدیران خرید (PMI) در اروپا، آمریکا و دیگر اقتصادهای بزرگ می‌تواند تصویری تازه از وضعیت رشد اقتصادی جهانی ارائه دهد. در آمریکا، آمار هفتگی مدعیان بیکاری و شاخص تولیدی فیلادلفیا نیز می‌توانند بر چشم‌انداز اقتصاد تأثیر گذاشته و مسیر کوتاه‌مدتی دلار و طلا را تغییر دهند.
با این حال، نقطه اوج هفته بی‌تردید نشست سالانه جکسون هول و سخنرانی «جروم پاول» رئیس فدرال رزرو خواهد بود. سرمایه‌گذاران مشتاق‌اند بدانند آیا پاول در اظهارات خود بر تداوم سیاست‌های انقباضی تأکید خواهد کرد یا اینکه سیگنال‌هایی از آغاز چرخه کاهش نرخ بهره مخابره می‌کند. هرگونه تغییر لحن در این سخنرانی می‌تواند جرقه نوسانات شدید در بازارها باشد و به‌طور مستقیم بر مسیر دلار و طلا اثر بگذارد.
تحلیل تکنیکال؛ جدال با سطوح کلیدی
بازار طلا در حال حاضر در مرحله‌ای حساس قرار دارد؛ جایی که حمایت‌ها و مقاومت‌های کلیدی تعیین‌کننده مسیر کوتاه‌مدت و میان‌مدت قیمت هستند. میانگین متحرک 100 روزه در محدوده 3,311–3,312 دلار همچنان به‌عنوان حمایت معتبر عمل می‌کند و توانسته مانع از سقوط بیشتر قیمت شود. حفظ این سطح برای خریداران حیاتی است و هرگونه تثبیت بالای آن می‌تواند فضای ورود تقاضای تازه را فراهم کند.
سناریوی نزولی
در صورتی که قیمت نتواند این حمایت را حفظ کند، فشار فروش می‌تواند تشدید شود. نخستین هدف نزولی سطح 3,300 دلار است که در صورت شکست، راه برای کاهش بیشتر باز می‌شود. در ادامه، ناحیه 3,270–3,265 دلار به‌عنوان حمایت کلیدی بعدی عمل می‌کند و شکست آن می‌تواند طلا را از کانال معاملاتی چندماهه خارج کند.
در سناریوی نزولی شدید، قیمت ممکن است به سطوح 3,240 دلار و حتی 3,200 دلار سقوط کند. چنین حرکتی علاوه بر ایجاد فشار روانی، احتمالاً موجب افزایش فروش‌های کوتاه‌مدت و تشدید روند نزولی خواهد شد.
سناریوی صعودی
از سوی دیگر، تثبیت قیمت بالای مقاومت 3,352 دلار می‌تواند آغازگر یک رالی کوتاه‌مدت باشد. نخستین مانع مهم در مسیر خریداران، سطح 3,375 دلار است و عبور از آن می‌تواند راه را برای حرکت به سمت مرز روانی 3,400 دلار هموار کند. این سطح معمولاً نقطه تمرکز معامله‌گران است و شکسته شدن آن می‌تواند موج جدیدی از ورود سرمایه به بازار را به همراه داشته باشد.
در صورت ادامه روند صعودی، مقاومت سنگین 3,434–3,435 دلار هدف بعدی خواهد بود. این محدوده سقف چندماهه اخیر را تشکیل می‌دهد و عبور از آن می‌تواند نشانه بازگشت روند صعودی میان‌مدت باشد و حتی اهداف بالاتر مانند 3,460–3,485 دلار را فعال کند.
جمع‌بندی
به‌طور خلاصه، محدوده 3,311–3,352 دلار اکنون نقش تعیین‌کننده‌ای در تعیین جهت بعدی بازار طلا دارد. حفظ حمایت پایین می‌تواند مانع از سقوط شدید شود و تثبیت بالای مقاومت‌ها می‌تواند مسیر رشد کوتاه‌مدت و میان‌مدت را باز کند. معامله‌گران باید این سطوح کلیدی را با دقت زیر نظر داشته باشند، زیرا شکست هر یک می‌تواند روند بعدی بازار را کاملاً مشخص کند.
نظرات کاربران