مطالعه رویداد چیست؟

مطالعه رویداد یک تحلیل تجربی است که تأثیر یک رویداد مهم یا رخداد مشروط را بر ارزش یک اوراق بهادار، مانند سهام شرکت، بررسی می‌کند.

مطالعات رویداد می‌توانند اطلاعات مهمی در مورد نحوه واکنش یک اوراق بهادار به یک رویداد خاص ارائه دهند. نمونه‌هایی از رویدادهایی که بر ارزش اوراق بهادار تأثیر می‌گذارند عبارتند از: درخواست یک شرکت برای حمایت از ورشکستگی طبق فصل 11 قانون ورشکستگی، اعلام مثبت ادغام، یا عدم پرداخت بدهی‌های یک شرکت.

نکات کلیدی

• مطالعه رویداد، که به آن تحلیل تاریخچه رویداد نیز گفته می‌شود، تأثیر یک رویداد بر عملکرد مالی یک اوراق بهادار، مانند سهام شرکت، را بررسی می‌کند.
• مطالعه رویداد از روش‌های آماری استفاده می‌کند که در آن زمان به عنوان متغیر وابسته در نظر گرفته شده و سپس به دنبال متغیرهایی است که مدت زمان یک رویداد را توضیح دهند یا زمان وقوع یک رویداد را پیش‌بینی کنند.
• اگر همان نوع تحلیل آماری برای تجزیه و تحلیل چندین رویداد از نوع مشابه استفاده شود، یک مدل می‌تواند پیش‌بینی کند که قیمت سهام معمولاً چگونه به یک رویداد خاص واکنش نشان می‌دهد.

نحوه عملکرد یک مطالعه رویداد

مطالعه رویداد، که به آن تحلیل تاریخچه رویداد نیز گفته می‌شود، از روش‌های آماری استفاده می‌کند که در آن زمان به عنوان متغیر وابسته در نظر گرفته شده و سپس به دنبال متغیرهایی است که مدت زمان یک رویداد را توضیح دهند یا زمان وقوع یک رویداد را پیش‌بینی کنند.

مطالعات رویداد که از زمان به این شیوه استفاده می‌کنند، اغلب در صنعت بیمه به کار می‌روند تا مرگ و میر را تخمین زده و جداول زندگی را محاسبه کنند. در کسب‌وکار، این نوع مطالعات ممکن است به جای آن برای پیش‌بینی زمان باقی‌مانده تا خرابی یک دستگاه استفاده شود. به طور جایگزین، ممکن است از آن‌ها برای پیش‌بینی مدت زمان باقی‌مانده تا یک شرکت ورشکست شود، استفاده شود.

مهم

مطالعه رویداد، چه در سطح میکرو و چه در سطح کلان، سعی دارد مشخص کند که آیا یک رویداد خاص تأثیر دارد یا خواهد داشت بر عملکرد مالی یک کسب‌وکار یا اقتصاد.

مطالعات دیگر رویدادها، مانند تحلیل سری‌های زمانی متوقف شده (ITSA)، روند قبل و بعد از یک رویداد را مقایسه می‌کنند تا توضیح دهند که چگونه و به چه میزان رویداد، شرکت یا یک اوراق بهادار را تغییر داده است. این روش ممکن است همچنین برای بررسی این که آیا اجرای یک سیاست خاص منجر به تغییرات معناداری از نظر آماری پس از اجرای آن شده است، به کار رود.

یک مطالعه رویداد که بر روی یک شرکت خاص انجام می‌شود، هر گونه تغییر در قیمت سهام آن شرکت و نحوه ارتباط آن با یک رویداد خاص را بررسی می‌کند. این مطالعه می‌تواند به عنوان یک ابزار کلان اقتصادی استفاده شود، و همچنین تأثیر یک رویداد را بر یک صنعت، بخش یا بازار کلی با بررسی تأثیر تغییرات در عرضه و تقاضا تجزیه و تحلیل کند.

روش‌شناسی مطالعه رویداد

از نظر نظری، قیمت سهام تمام اطلاعات موجود و انتظارات مربوط به آینده را در نظر می‌گیرد. بر اساس این نظریه، می‌توان تأثیر یک رویداد خاص بر یک شرکت را با بررسی تأثیرات مرتبط با قیمت سهام آن شرکت تحلیل کرد.

مدل بازار معمول‌ترین تحلیلی است که برای مطالعه رویداد به کار می‌رود. این روش‌شناسی به بررسی بازده واقعی یک بازار مرجع پایه و سپس پیگیری همبستگی قیمت سهام یک شرکت با مرجع پایه می‌پردازد.

مدل بازار بازده‌های غیرعادی را در روز خاصی از یک رویداد رصد می‌کند و بازده‌های سهام را با بازده‌های معمولی یا میانگین مقایسه می‌کند. تفاوت این دو نشان‌دهنده تأثیر واقعی رویداد بر شرکت است. این تکنیک می‌تواند در طول زمان استفاده شود، به طوری که روزهای متوالی را برای درک نحوه تأثیرگذاری یک رویداد بر قیمت سهام تجزیه و تحلیل کند.

یک مطالعه رویداد می‌تواند روندها یا الگوهای بزرگ‌تری از بازار را آشکار سازد. اگر از همان نوع مدل برای تحلیل چندین رویداد مشابه استفاده شود، می‌تواند پیش‌بینی کند که قیمت سهام معمولاً چگونه به یک رویداد خاص واکنش نشان می‌دهد.

مطالعه رویداد در اقتصاد چیست؟

در اقتصاد، مانند مالی، یک مطالعه رویداد به این می‌پردازد که آیا یک رابطه آماری میان یک رویداد خاص و قیمت یا ارزش سهام یک شرکت عمومی در بازارهای مالی وجود دارد یا خیر.

رویداد سهام چیست؟

رویداد سهام زمانی است که سهام یک شرکت تغییر می‌کند، مانند تقسیم سهام، تغییر طبقه‌بندی، پرداخت سود سهام، ترکیب سهام یا هر رویداد دیگری که بر سهامداران تأثیر می‌گذارد.

مراحل انجام یک مطالعه رویداد

اولین مرحله در یک مطالعه رویداد، تعریف رویداد است و سپس انتخاب شرکت‌هایی است که رویداد به طور نظری بر آن‌ها تأثیر خواهد گذاشت. از آنجا، بازده‌های عادی و غیرعادی باید با استفاده از مدل‌های مختلفی مانند مدل بازده میانگین ثابت، مدل بازار، مدل‌های اقتصادی مختلف و غیره تعیین شوند. مرحله بعدی، اندازه‌گیری و تحلیل بازده‌های غیرعادی خواهد بود.