«اکس‌پست» اصطلاحی است که توسط اکچوئری‌ها برای توصیف بازده‌های تاریخی یک دارایی استفاده می‌شود.
اکس‌پست واژه‌ای است که برای اتفاقاتی که پس از یک رویداد رخ می‌دهند یا نتیجه یک تصمیم استفاده می‌شود. در صنعت مالی، به بازده‌های واقعی اشاره دارد.
استفاده از بازده‌های تاریخی به‌طور سنتی شناخته‌شده‌ترین روش برای پیش‌بینی احتمال وقوع زیان در سرمایه‌گذاری در هر روز مشخص بوده است. اکس‌پست، که در لاتین به معنای «پس از واقعه» است، در مقابل اکس-آنته قرار دارد که به معنای «قبل از رویداد» است.
نکات کلیدی
- اکس‌پست، واژه‌ای برای بازده‌های واقعی، به چیزهایی اشاره دارد که پس از وقوع یک رویداد خاص اتفاق می‌افتند یا تحلیل می‌شوند.
- تحلیل اکس‌پست به نتایج مالی پس از وقوع آن‌ها نگاه می‌کند و از آن‌ها برای پیش‌بینی احتمال بازده‌های آینده استفاده می‌کند.
- ارزش اکس‌پست با در نظر گرفتن ارزش اولیه و نهایی یک دارایی، رشد و کاهش ارزش دارایی، و هرگونه درآمد کسب‌شده محاسبه می‌شود.
- اکس‌پست در مقابل اکس-آنته قرار دارد، که از برآوردها برای سنجش عملکرد آینده استفاده می‌کند. اکس‌پست به دلیل تکیه بر نتایج اثبات‌شده، روش استاندارد است.
اکس‌پست در لاتین به معنای «پس از واقعه» است.
درک اکس‌پست
اطلاعات اکس‌پست توسط شرکت‌ها برای پیش‌بینی درآمدهای آینده به دست می‌آید. اطلاعات اکس‌پست در مطالعاتی مانند ارزش در معرض ریسک (VaR) استفاده می‌شود، که یک مطالعه احتمالی است و حداکثر میزان زیانی که یک پرتفوی سرمایه‌گذاری ممکن است در هر روز متحمل شود را تخمین می‌زند. VaR برای یک پرتفوی سرمایه‌گذاری خاص، احتمال مشخص، و افق زمانی تعریف می‌شود.
بازده اکس‌پست با بازده اکس-آنته متفاوت است زیرا مقادیر واقعی را نشان می‌دهد، اساساً آنچه سرمایه‌گذاران کسب می‌کنند، نه مقادیر تخمینی. سرمایه‌گذاران تصمیمات خود را بر اساس بازده‌های مورد انتظار در مقابل بازده‌های واقعی پایه‌گذاری می‌کنند، که جنبه مهمی از تحلیل ریسک سرمایه‌گذاری است. اکس‌پست قیمت کنونی بازار منهای قیمتی است که سرمایه‌گذار پرداخت کرده است. این عملکرد یک دارایی را نشان می‌دهد؛ با این حال، پیش‌بینی‌ها و احتمالات را شامل نمی‌شود.
محاسبه اکس‌پست
اکس‌پست با استفاده از ارزش اولیه و نهایی دارایی برای یک دوره خاص، هرگونه رشد یا کاهش در ارزش دارایی، به علاوه هرگونه درآمد تولیدشده توسط دارایی در طول دوره محاسبه می‌شود. تحلیلگران از داده‌های اکس‌پست در مورد نوسانات قیمت سرمایه‌گذاری، درآمدها، و سایر معیارها برای پیش‌بینی بازده‌های مورد انتظار استفاده می‌کنند. این با بازده مورد انتظار مقایسه می‌شود تا دقت روش‌های ارزیابی ریسک تأیید شود.
اکس‌پست بهترین استفاده را برای دوره‌های کمتر از یک سال دارد و بازده کسب‌شده برای یک سرمایه‌گذاری از ابتدای سال تا تاریخ موردنظر را اندازه‌گیری می‌کند. به‌عنوان مثال، برای یک گزارش سه‌ماهه ۳۱ مارس، بازده واقعی میزان افزایش درصد پرتفوی یک سرمایه‌گذار از ۱ ژانویه تا ۳۱ مارس را اندازه‌گیری می‌کند. اگر این عدد ۵٪ باشد، پرتفوی از ۱ ژانویه ۵٪ افزایش یافته است.
تحلیل اکس‌پست
تحلیل اسناد عملکرد اکس‌پست، یا تحلیل معیار، عملکرد یک پرتفوی سرمایه‌گذاری را بر اساس بازده پرتفوی و همبستگی آن با عوامل یا معیارهای متعدد ارزیابی می‌کند. تحلیل اکس‌پست رویکرد سنتی تحلیل عملکرد برای صندوق‌های صرفاً بلندمدت است.
تحلیل عملکرد اکس‌پست معمولاً بر تحلیل رگرسیون متمرکز است. یک تحلیلگر رگرسیون بازده‌های پرتفوی را در مقابل بازده‌های شاخص بازار انجام می‌دهد تا مشخص کند چه مقدار از سود و زیان پرتفوی ممکن است نتیجه قرار گرفتن در معرض بازار باشد. رگرسیون بتای پرتفوی را نسبت به شاخص بازار و میزان آلفایی که صندوق نسبت به شاخص بازار به دست می‌آورد یا از دست می‌دهد، ارائه می‌دهد.
پیش‌بینی اکس‌پست
فرمول محاسبه اکس‌پست (ارزش نهایی - ارزش اولیه) / ارزش اولیه است. ارزش اولیه ارزش بازار هنگام خرید دارایی است. ارزش نهایی ارزش بازار کنونی دارایی است.
اکس‌پست پیش‌بینی‌ای است که در زمان خاصی تهیه می‌شود و از داده‌های موجود پس از آن زمان استفاده می‌کند. پیش‌بینی‌ها زمانی ایجاد می‌شوند که مشاهدات آینده در طول دوره پیش‌بینی شناسایی شوند. این برای مشاهده داده‌های شناخته‌شده برای ارزیابی مدل پیش‌بینی استفاده می‌شود.
اطلاعات اکس‌پست چگونه استفاده می‌شود؟
شرکت‌ها اطلاعات اکس‌پست را برای پیش‌بینی درآمدهای آینده به دست می‌آورند.
اکس‌پست چگونه در تحلیل نقش دارد؟
تحلیل اسناد عملکرد اکس‌پست عملکرد یک پرتفوی سرمایه‌گذاری را بر اساس بازده پرتفوی و همبستگی آن با عوامل یا معیارهای متعدد ارزیابی می‌کند. این همچنین به‌عنوان تحلیل معیار شناخته می‌شود.
فرمول اکس‌پست چیست؟
ارزش اولیه را از ارزش نهایی کم کنید و نتیجه را بر ارزش اولیه تقسیم کنید تا اکس‌پست تعیین شود.
نتیجه‌گیری
اکس‌پست به چیزی نگاه می‌کند که پس از وقوع آن اتفاق افتاده است و امکان ارزیابی و اصلاح استراتژی‌ها و فرآیندهای تصمیم‌گیری را فراهم می‌کند. اکس‌پست واژه‌ای برای بازده‌های واقعی است و تحلیل اکس‌پست نتایج مالی را پس از وقوع آن‌ها بررسی می‌کند و از آن‌ها برای پیش‌بینی احتمال بازده‌های آینده استفاده می‌کند.
نظرات کاربران