طلا در رنج خسته‌کننده ۱۲۸ روزه؛ انس در انتظار شکست مقاومت یا حمایت کلیدی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز قیمت جهانی طلا (XAU/USD) در معاملات آسیای روز پنج‌شنبه در محدوده منفی قرار گرفت. فلز گران‌بها پس از رسیدن به بالاترین سطح سه‌هفته‌ای خود در نزدیکی ۳,۴۰۰ دلار، تحت فشار رشد ارزش دلار آمریکا و همچنین شناسایی سود معامله‌گران، عقب‌نشینی کرده است. با وجود این اصلاح، فضای کلی بازار همچنان متأثر از نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو باقی مانده است.

تأثیر رویدادهای سیاسی بر بازار

مهم‌ترین عامل ایجادکننده نگرانی در روزهای اخیر، اقدام دونالد ترامپ رئیس‌جمهور آمریکا در برکناری لیزا کوک، عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو، بوده است. ترامپ این تصمیم را با استناد به اتهامات مربوط به «تخلفات وام‌های مسکن» توجیه کرد؛ اما این نخستین‌بار در تاریخ ایالات متحده است که یک رئیس‌جمهور به صورت مستقیم یک عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو را از کار برکنار می‌کند.
این اتفاق به سرعت نگاه‌ها را به سمت استقلال بانک مرکزی آمریکا جلب کرد. چرا که دخالت مستقیم دولت در سیاست‌های پولی می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را تضعیف کند. در واکنش، جان ویلیامز رئیس فدرال رزرو نیویورک روز چهارشنبه بر اهمیت استقلال بانک مرکزی تأکید کرد.
از سوی دیگر، لیزا کوک اعلام کرد که علیه تصمیم ترامپ شکایت خواهد کرد و تأکید داشت که رئیس‌جمهور هیچ اختیار قانونی برای برکناری یک عضو هیئت‌مدیره فدرال رزرو ندارد و او نیز استعفا نخواهد داد. همین کشمکش حقوقی و سیاسی، بازارها را به شدت تحت تأثیر قرار داده است.

داده‌های اقتصادی و انتظار بازار

اکنون نگاه معامله‌گران به داده‌های اقتصادی معطوف است. قرار است روز پنج‌شنبه برآورد دوم تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا منتشر شود. پیش‌بینی می‌شود اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه دوم سال (Q2) با نرخ سالانه ۳.۱ درصد رشد کرده باشد.

• اگر داده‌ها بالاتر از انتظار باشند → دلار آمریکا تقویت می‌شود و این موضوع می‌تواند بر قیمت طلا فشار نزولی وارد کند.

• اگر داده‌ها ضعیف‌تر از انتظار باشند → دلار تضعیف می‌شود و در نتیجه طلا به‌عنوان یک دارایی امن بار دیگر حمایت خواهد شد.

پس از آن، نگاه‌ها به روز جمعه و انتشار داده‌های تورم شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) معطوف خواهد شد. این داده‌ها برای فدرال رزرو اهمیت بالایی دارند، زیرا مبنای اصلی تصمیم‌گیری در زمینه نرخ بهره محسوب می‌شوند.

سیاست‌های پولی و انتظارات

بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها در حال حاضر نزدیک به ۸۷٪ احتمال می‌دهند که فدرال رزرو در نشست ماه آینده نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه (bps) کاهش دهد. با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که اگر داده‌های PCE بالاتر از حد انتظار باشد و نشانه‌ای از تداوم فشار تورمی بدهد، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر زیر سؤال خواهد رفت.
به گفته جیم وایکوف، تحلیلگر ارشد کیتکو متالز:

«اگر داده‌های تورم PCE قوی‌تر از انتظار باشد، این احتمال وجود دارد که فدرال رزرو نتواند به راحتی نرخ بهره را در سپتامبر کاهش دهد.»

نقش طلا به‌عنوان دارایی امن

در شرایطی که فضای سیاسی آمریکا به‌دلیل اقدام بی‌سابقه ترامپ پرتنش شده و همچنان ابهام در مورد سیاست‌های پولی آینده وجود دارد، طلا بار دیگر جایگاه خود به‌عنوان پناهگاه امن سرمایه‌گذاران را حفظ کرده است. گرچه در کوتاه‌مدت رشد ارزش دلار می‌تواند قیمت طلا را تحت فشار قرار دهد، اما چشم‌انداز نااطمینانی سیاسی و اقتصادی از طلا حمایت می‌کند.

جمع‌بندی بنیادی:

• طلا پس از اوج سه‌هفته‌ای در نزدیکی ۳,۴۰۰ دلار اصلاح کرده است.

• کشمکش سیاسی میان ترامپ و فدرال رزرو، نگرانی‌ها درباره استقلال بانک مرکزی را افزایش داده است.

• معامله‌گران در انتظار داده‌های GDP و PCE برای تعیین مسیر نرخ بهره هستند.

• بازارها همچنان ۸۷٪ احتمال کاهش نرخ بهره در ماه آینده را در نظر گرفته‌اند.

• طلا در نقش دارایی امن، از نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی حمایت می‌گیرد، هرچند رشد دلار می‌تواند در کوتاه‌مدت فشار نزولی ایجاد کند.

تحلیل تکنیکال انس جهانی طلا (XAU/USD) تایم‌فریم روزانه

انس طلا در تایم‌فریم روزانه همچنان درگیر یک رنج فرسایشی و طولانی‌مدت است که مشابه آن در دو سال اخیر کمتر دیده شده است. این رفتار کم‌نوسان و خسته‌کننده بازار، نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران منتظر محرک‌های قوی بنیادی برای تعیین مسیر قطعی هستند.

وضعیت فعلی بازار

در هفته گذشته، طلا پس از برخورد به حمایت 3,315 دلار واکنش مثبت نشان داد و اکنون به سمت مقاومت روانی و مهم 3,400 دلار حرکت کرده است. این سطح نه‌تنها یک مقاومت تکنیکال بلکه یک سد روانی برای بسیاری از معامله‌گران محسوب می‌شود. در صورت شکست این مقاومت، سطح 3,428 دلار به‌عنوان مانع بعدی مطرح است که اهمیت زیادی دارد. عبور از آن می‌تواند روند صعودی قدرتمندتری را فعال کند.

اندیکاتورها و میانگین‌های متحرک

• RSI (14): در سطح 56 قرار دارد. این عدد بیانگر مومنتوم مثبت اما محدود است. در این شرایط هنوز نه سیگنال اشباع خرید داریم و نه فشار فروش شدید.

• میانگین متحرک 50 روزه (MA50): قیمت بالاتر از این میانگین قرار دارد که به‌عنوان یک حمایت پویا عمل می‌کند و نشانه‌ای مثبت برای روند کوتاه‌مدت است.

• میانگین متحرک 200 روزه (MA200): حوالی 3,220 دلار قرار دارد و در صورت ادامه ریزش می‌تواند به‌عنوان یک حمایت بلندمدت بسیار مهم عمل کند.

• MACD: همچنان در محدوده مثبت قرار دارد، اما شیب صعودی آن ملایم است و هنوز قدرت کافی برای یک حرکت انفجاری دیده نمی‌شود.

سطوح کلیدی تکنیکال

• مقاومت‌های اصلی: 3,400 – 3,428 – 3,450 – 3,500 دلار

• حمایت‌های اصلی: 3,315 – 3,263 – 3,220 دلار

سناریوهای محتمل

1. سناریوی صعودی:
   اگر طلا بتواند با حجم معاملات بالا از سطح 3,400 دلار عبور کند، اولین هدف جدی 3,428 دلار خواهد بود. شکست این سطح مسیر را به‌سوی 3,450 و سپس 3,500 دلار باز می‌کند. در این حالت، قدرت خریداران افزایش یافته و احتمال شکل‌گیری یک موج صعودی میان‌مدت وجود دارد.

2. سناریوی نزولی:
   اگر قیمت نتواند مقاومت 3,400 دلار را بشکند، احتمال بازگشت مجدد به محدوده‌های حمایتی بالا می‌رود. اولین سطح دفاعی 3,315 دلار است و در صورت از دست رفتن آن، حمایت کلیدی 3,263 دلار می‌تواند جلوی ریزش بیشتر را بگیرد. شکست این حمایت، فشار فروش شدیدی را وارد کرده و اهداف 3,220 و حتی 3,180 دلار را فعال می‌کند.

جمع‌بندی

بازار طلا در وضعیت کنونی در یک بازه تراکمی حساس قرار دارد. شکست هر یک از سطوح 3,400 یا 3,263 دلار می‌تواند آغازگر یک روند پرقدرت باشد. معامله‌گران کوتاه‌مدت بهتر است استراتژی خود را بر اساس همین محدوده‌ها تنظیم کنند، در حالی که سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلندمدت باید واکنش قیمت به سطح 3,428 دلار در بالا و 3,220 دلار در پایین را با دقت دنبال کنند.

به‌طور کلی، انس جهانی طلا در آستانه یک بریک‌اوت مهم است که می‌تواند جهت حرکت بازار را برای هفته‌ها و شاید ماه‌های آینده تعیین کند.