سویا در مسیر صعودی

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز بازار سویای آمریکا یکی از مهم‌ترین بازارهای کالاهای کشاورزی جهان است و تغییرات آن نه تنها قیمت محصولات خوراکی و دانه‌های روغنی را تعیین می‌کند، بلکه ارتباط مستقیم با تجارت بین‌المللی، تولید خوراک دام و سیاست‌های کشاورزی آمریکا دارد. نوسانات قیمت سویای آمریکا ترکیبی از فرصت‌ها و ریسک‌ها را برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند.

وضعیت فعلی قیمت‌ها
تا تاریخ ۲۸ اوت ۲۰۲۵، قیمت لحظه‌ای سویای آمریکا حدود ۱,۰۲۶.۸۶ دلار به ازای هر بوشل ثبت شده است، که نسبت به روز قبل کاهش جزئی ۰.۰۴٪ داشته است. در مقیاس ماهانه، رشد +۴.۵۹٪ و در مقیاس سالانه +۵.۵۷٪ ثبت شده است. قرارداد آتی نوامبر ۲۰۲۵ (ZSX5) حوالی ۱,۰۴۷.۰۰ دلار معامله می‌شود و قرارداد آتی اوت ۲۰۲۵ (ZSQ25) در سطح ۱,۰۰۸-۴ دلار بسته شده است.

عملکرد ماهانه و سالانه
قیمت‌ها پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح در ماه ژوئیه، بخشی از کاهش‌ها را جبران کرده‌اند، اما با مقاومت قابل توجهی مواجه هستند. این شرایط نشان‌دهنده تلاش بازار برای تثبیت قیمت‌هاست و معامله‌گران باید روندهای کوتاه‌مدت و میان‌مدت را همزمان ارزیابی کنند.

عرضه داخلی آمریکا
طبق گزارش WASDE آگوست ۲۰۲۵، تولید سویای آمریکا به ۴.۳ میلیارد بوشل کاهش یافته که نسبت موجودی به مصرف ۶.۷٪ را نشان می‌دهد و پایین‌ترین میزان در سال‌های اخیر است. تورهای میدانی مانند Pro Farmer متوسط عملکرد ملی را ۵۳.۰ بوشل در هر هکتار ارزیابی کرده‌اند که اندکی پایین‌تر از برآورد USDA (۵۳.۶ بوشل در هر هکتار) است. گزارش‌های مناطق شمال شرقی نبراسکا و جنوب شرقی داکوتای جنوبی نشان از تعداد غلاف‌های بالای محصول دارد، که با وجود خشکی بخشی از شرق Corn Belt، پتانسیل تولید قوی را نوید می‌دهد.

عرضه جهانی و نقش برزیل
صادرات سویای برزیل در ماه آگوست حدود ۳۲۷.۱ میلیون بوشل پیش‌بینی شده که نسبت به سال گذشته +۱۱.۵٪ رشد داشته است. این افزایش عرضه جهانی می‌تواند فشار نزولی بر قیمت‌ها ایجاد کند، اما خشکی در مناطق کلیدی آمریکا محدودیت‌هایی در تولید ایجاد کرده و مانع افزایش بی‌رویه قیمت‌ها می‌شود.

تقاضای صادراتی
فروش‌های صادراتی آمریکا قوی گزارش شده است. به‌عنوان مثال، پاکستان حدود ۱.۱ میلیون تن متریک سویای آمریکا را خریداری کرده است. USDA پیش‌بینی می‌کند فروش هفتگی تا ۲۱ اوت بین ۹.۲ تا ۳۸.۶ میلیون بوشل باشد. با وجود شایعات علاقه چین، خرید عمده‌ای تأیید نشده و مذاکرات تجاری آمریکا-چین همچنان ادامه دارد. در بازار جهانی، تقاضا قوی باقی مانده و کسری عرضه در برخی کشورها مانند نیجریه فرصت‌های خرید برای خوراک دام ایجاد می‌کند.

مصرف داخلی و صنایع فرآوری
برآورد فرآوری سویای آمریکا برای سال زراعی ۲۰۲۵-۲۶ حدود ۲.۵۴ میلیارد بوشل است که نسبت به سال گذشته افزایش +۰.۱۲ میلیارد دارد. تقاضا برای روغن و کنجاله سویای آمریکا قوی است و قیمت کنجاله افزایش یافته، در حالی که روغن سویای آمریکا تحت تأثیر تصمیمات EPA برای سوخت‌های زیستی رشد کرده است.

فشارهای نزولی و ریسک‌ها
افزایش عرضه سویای آمریکای جنوبی و کاهش تقاضای چین می‌تواند رشد قیمت‌ها را محدود کند. برخی تحلیل‌گران سال ۲۰۲۵ را از منظر بلندمدت نزولی ارزیابی می‌کنند، هرچند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مدیریت شده، موقعیت‌های فروش کوتاه خود را کاهش داده‌اند اما همچنان خالصاً موقعیت کوتاه دارند.

پیش‌بینی قیمت‌ها و نقاط کلیدی رصد
انتظار می‌رود قیمت سویای آمریکا تا پایان سه ماهه سوم به ۱,۰۵۰.۹۱ دلار و در ۱۲ ماه آینده به ۱,۰۹۶.۲۹ دلار برسد، تحت تأثیر تقاضای جهانی و محدودیت عرضه داخلی. نکات کلیدی برای رصد شامل خشکی آگوست، گزارش‌های صادرات USDA، مذاکرات تجاری چین و تعادل بین فرآوری و صادرات است.

شاخص‌های بنیادی مهم

• تولید آمریکا: ۴.۳ میلیارد بوشل، کاهش یافته در گزارش WASDE
• فرآوری: ۲.۵۴ میلیارد بوشل، افزایش نسبت به سال گذشته
• صادرات هفتگی: ۹.۲ تا ۳۸.۶ میلیون بوشل، تقاضای قوی غیرچینی
• صادرات برزیل (آگوست): ۳۲۷.۱ میلیون بوشل، +۱۱.۵٪ نسبت به سال قبل
• نسبت موجودی به مصرف: ۶.۷٪، پایین‌ترین در سال‌های اخیر

روندهای تکنیکال و الگوهای نموداری
قراردادهای آتی سویای آمریکا در کوتاه‌مدت روند خنثی تا صعودی دارند و اخیراً از روند نزولی شکسته و بالاتر از میانگین‌های متحرک کلیدی معامله شده‌اند. با این حال، سیگنال‌های بیش‌خرید و مقاومت‌های پیش‌رو احتمال تثبیت یا نوسان جانبی قیمت‌ها را نشان می‌دهد.

عملکرد اخیر و نقاط فیبوناچی
قرارداد نوامبر بالاتر از ۱۰.۴۹ دلار بسته شده و الگوی Pennant صعودی را شکسته است. هدف کوتاه‌مدت قیمت بین ۱۰.۶۵ تا ۱۰.۷۰ دلار است که با سقف‌های قبلی فوریه و ژوئن مطابقت دارد. محدوده ۵۲ هفته‌ای قرارداد اوت ۲۰۲۵، ۹۶۰-۶ تا ۱,۱۱۹-۰ است و سطوح اصلاح فیبوناچی در ۱,۰۲۱-۲ (۳۸.۲٪)، ۱,۰۳۹-۷ (۵۰٪) و ۱,۰۵۸-۴ (۶۱.۸٪) قرار دارند.

میانگین‌های متحرک و شاخص‌های تکنیکال

• میانگین‌های متحرک (ZSX5): خنثی؛ سیگنال خرید از MA5/10 و MA200، فروش از MA20/50/100
• شاخص‌های تکنیکال: تمایل فروش؛ خرید: Bull/Bear Power(13)، فروش: STOCH(9,6)، MACD(12,26)، ADX(14)، ROC؛ خنثی: RSI(14)، Williams %R، CCI(14)؛ STOCHRSI در ۱۰۰ (بیش‌خرید)، ATR پایین (۱.۷۳۱۸)

سطوح حمایت و مقاومت

• نقاط پیوت کلاسیک: حمایت ۱,۰۴۴.۳۴ (S3)، ۱,۰۴۴.۸۰ (S2)، ۱,۰۴۵.۷۲ (S1)؛ مقاومت ۱,۰۴۷.۰۹ (R1)، ۱,۰۴۷.۵۵ (R2)، ۱,۰۴۸.۴۷ (R3)، پیوت: ۱,۰۴۶.۱۷
• سطوح شکست: حمایت ۱,۰۴۶.۲ تا ۱,۰۴۹.۴؛ مقاومت گسترده ۱,۰۶۰ و ۱,۰۶۵-۱,۰۷۰

جمع‌بندی و توصیه معامله‌گری
به‌طور کلی، محدودیت عرضه داخلی آمریکا و تقاضای صادراتی قوی، چشم‌انداز محتاطانه اما مثبت برای بازار سویای آمریکا ایجاد کرده است. از منظر تکنیکال، بازار خنثی است اما با احتمال ادامه روند صعودی در صورت تثبیت مقاومت‌ها. معامله‌گران باید داده‌های USDA، شرایط آب و هوایی و تعادل فرآوری و صادرات را برای تصمیم‌گیری دقیق مدنظر قرار دهند.