عنکبوت چیست؟

Spider (SPDR) نام اختصاری برای رسید سپرده‌گذاری استاندارد اند پورز است؛ نوعی صندوق قابل معامله در بورس (ETF) که توسط State Street Global Advisors مدیریت می‌شود و شاخص S&P 500 را دنبال می‌کند. هر سهم از یک SPDR معادل یک‌دهم شاخص S&P 500 است و تقریباً با ارزش دلاری یک‌دهم سطح S&P 500 معامله می‌شود. SPDRها همچنین می‌توانند به گروه کلی ETFهایی اشاره کنند که شامل رسید سپرده‌گذاری استاندارد اند پورز هستند.

نکات کلیدی

• Spider به رسیدهای سپرده‌گذاری استاندارد اند پورز (SPDR) اشاره دارد که یک صندوق قابل معامله در بورس است و شاخص S&P 500 را دنبال می‌کند.
• این ETF معادل یک‌دهم ارزش S&P 500 معامله می‌شود. به عنوان مثال، اگر S&P در سطح ۳۰۰۰ دلار معامله شود، SPDR با قیمت ۳۰۰ دلار معامله خواهد شد.
• SPDRها بخش اصلی بسیاری از پرتفوی‌های سرمایه‌گذاری هستند.
• به دلیل قیمت مناسب، تقریباً هر کسی که مایل به سرمایه‌گذاری در S&P 500 از طریق ETF باشد، می‌تواند به آن دسترسی داشته باشد.

نحوه کارکرد Spiders (SPDRs)

Spiders با نماد SPY فهرست شده‌اند. مانند سهام معامله می‌شوند، دارای نقدشوندگی پیوسته هستند، می‌توان آنها را فروش استقراضی کرد، با اعتبار خرید و فروش کرد، پرداخت سود تقسیمی منظم دارند و هنگام معامله، کمیسیون کارگزاری معمولی به آنها تعلق می‌گیرد.

Spiders توسط مؤسسات بزرگ و معامله‌گران به‌عنوان شرط‌بندی بر جهت کلی بازار استفاده می‌شوند. همچنین توسط سرمایه‌گذاران فردی که به مدیریت منفعل یا سرمایه‌گذاری شاخصی اعتقاد دارند، به کار می‌روند. در این زمینه، Spiders رقیب مستقیم صندوق‌های شاخصی S&P 500 محسوب می‌شوند و جایگزینی برای سرمایه‌گذاری سنتی در صندوق‌های مشترک ارائه می‌دهند.

نکته مهم:
SPDRها از طریق حساب کارگزاری قابل خرید و فروش هستند؛ به این معنا که می‌توان استراتژی‌هایی مانند سفارش‌های توقف‌ضرر و سفارش‌های محدود را روی آنها پیاده‌سازی کرد.

SPDRها برای سرمایه‌گذاران همانند صندوق‌های مشترک ارزش ایجاد می‌کنند، اما مانند سهام عادی معامله می‌شوند. به عنوان مثال، بازده یک SPDR با استفاده از ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) محاسبه می‌شود، درست مانند صندوق‌ها، که از ارزش کل دارایی‌های زیربنایی به دست می‌آید.

منشأ ETFهای SPDR

SPDRها در سال ۱۹۹۳ معرفی شدند، پس از آنکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در گزارشی در سال ۱۹۸۸، سفارش‌های خودکار برای تمام سهام شاخص‌ها را مقصر سقوط «دوشنبه سیاه» سال ۱۹۸۷ دانست. گزارش اشاره کرد که ابزاری برای معامله همزمان یک سبد از سهام می‌تواند از بروز چنین مشکلاتی جلوگیری کند. در پاسخ، بورس آمریکا (AMEX) و چند سازمان دیگر SPY را توسعه دادند.

اولین ETF با ۶.۵۳ میلیون دلار اوراق بهادار راه‌اندازی شد و پس از مشکلات اولیه در جلب نظر مؤسسات برای خرید، طی سه سال به یک میلیارد دلار رسید. در پایان سال ۲۰۲۳، اندازه بازار جهانی ETFها به ۱۱.۶۳ تریلیون دلار دارایی انفجار یافت.

نمونه‌هایی از ETFهای SPDR

سرمایه‌گذاران می‌توانند از SPDRها برای دستیابی به تنوع‌بخشی گسترده در بخش‌های خاص بازار استفاده کنند. به عنوان مثال، SPDR S&P Dividend ETF وسیله‌ای سرمایه‌گذاری است که به دنبال ارائه نتایجی مطابق با عملکرد بازده کل شاخص Aristocrats با بازده بالای سود تقسیمی S&P است. این به این معناست که SPDR S&P Dividend ETF سهام پرداخت‌کننده سود تقسیمی در S&P 500 را شاخص‌گذاری می‌کند. این ETF شامل ۱۳۶ شرکت است و عملکرد خود را از طریق NAV که به‌صورت قیمت هر سهم اعلام می‌شود، دنبال می‌کند.

البته این تنها SPDR موجود برای دستیابی به سرمایه‌گذاری متنوع در S&P 500 نیست. به‌عنوان مثال دیگر، سرمایه‌گذاران می‌توانند در SPDR S&P Regional Banking ETF سرمایه‌گذاری کنند که بازتاب‌دهنده عملکرد شرکت‌های فعال در صنعت بانکداری منطقه‌ای یا مؤسسات پس‌انداز درون S&P 500 است. این ETF به طور خاص نتایجی مطابق با بازده کل شاخص انتخابی بانک‌های منطقه‌ای S&P را هدف‌گذاری می‌کند. این صندوق شامل ۱۴۰ شرکت در S&P است و ارزش آن نیز مانند سایر ETFها بر اساس NAV به‌عنوان قیمت هر سهم تعیین می‌شود.