فروش مالیاتی چیست؟

فروش مالیاتی (Tax Selling) به نوعی فروش اشاره دارد که در آن سرمایه‌گذار یک دارایی را با زیان سرمایه‌ای می‌فروشد تا سود سرمایه‌ای حاصل از سایر سرمایه‌گذاری‌ها را کاهش یا حذف کند، به منظور اهداف مالیات بر درآمد. فروش مالیاتی به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا از پرداخت مالیات بر سود سرمایه برای دارایی‌های اخیراً فروخته شده یا سودآور جلوگیری کند.

نکات کلیدی

• فروش مالیاتی زمانی رخ می‌دهد که یک سرمایه‌گذار یک دارایی را با زیان سرمایه‌ای بفروشد تا سود سرمایه‌ای حاصل از سایر سرمایه‌گذاری‌ها را برای اهداف مالیات بر درآمد کاهش یا حذف کند.
• فروش شستشو (Wash Sale) زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار یک دارایی را از طریق یک کارگزار بفروشد تا زیان آن را محقق کند، اما همزمان همان دارایی را از کارگزار دیگری ظرف ۳۰ روز بعد از فروش دوباره خریداری کند.
• اداره درآمد داخلی (IRS) فروش‌های شستشو را ممنوع کرده است.

درک فروش مالیاتی

فروش مالیاتی شامل فروش سهام با زیان برای کاهش سود سرمایه‌ای به دست آمده از یک سرمایه‌گذاری است. از آنجا که زیان سرمایه‌ای قابل کسر مالیاتی است، می‌توان از آن برای جبران هر گونه سود سرمایه‌ای استفاده کرد تا بدهی مالیاتی سرمایه‌گذار کاهش یابد.

به عنوان مثال، فرض کنید سرمایه‌گذاری ۱۵,۰۰۰ دلار سود سرمایه‌ای از فروش سهام ABC دارد. او در بالاترین نرخ مالیاتی قرار دارد و باید ۲۰٪ مالیات بر سود سرمایه، یعنی ۳,۰۰۰ دلار، به دولت پرداخت کند. اما فرض کنید او سهام XYZ را با زیان ۷,۰۰۰ دلار بفروشد. سود سرمایه‌ای خالص برای اهداف مالیاتی برابر خواهد بود با:

۱۵,۰۰۰ - ۷,۰۰۰ = ۸,۰۰۰ دلار

که به این معناست که او تنها باید ۱,۶۰۰ دلار مالیات بر سود سرمایه پرداخت کند. مشاهده می‌کنید که زیان تحقق یافته بر XYZ، سود ABC را کاهش می‌دهد و در نتیجه مالیات سرمایه‌گذار کاهش می‌یابد.

فروش شستشو

قابلیت کسر مالیاتی زیان ممکن است سرمایه‌گذاران را ترغیب کند تا با زیان بفروشند، زیان را کسر کنند و سپس دوباره همان سهام را خریداری کنند تا مالیات را دور بزنند، که این عمل به عنوان فروش شستشو شناخته می‌شود. هنگام شرکت در فروش مالیاتی، IRS اجازه انجام فروش شستشو را به سرمایه‌گذار نمی‌دهد.

فروش‌های شستشو به طور خاص زمانی رخ می‌دهند که سرمایه‌گذار یک دارایی را از طریق یک کارگزار بفروشد تا زیان آن را تحقق بخشد، اما همزمان همان دارایی یا دارایی تقریباً مشابه را از کارگزار دیگری ظرف ۳۰ روز بعد دوباره خریداری کند. اگر معامله خرید و فروش اوراق بهادار توسط IRS به عنوان «شستشو» محسوب شود، سرمایه‌گذار هیچ مزیت مالیاتی نخواهد داشت.

فروش مالیاتی در مقابل فروش شستشو

فروش مالیاتی به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا موقعیت خود را حفظ کند در حالی که زیان سرمایه‌ای متحمل می‌شود. در واقع، فروش‌های شستشو غیرقانونی هستند، در حالی که فروش مالیاتی مجاز است. فروش مالیاتی معمولاً شامل سرمایه‌گذاری‌هایی با زیان‌های بزرگ است، که اغلب به این معنی است که این فروش‌ها بر روی تعداد نسبتاً کمی از اوراق بهادار در بازار عمومی تمرکز دارند. با این حال، زمانی که تعداد زیادی فروشنده همزمان دستور فروش صادر کنند، قیمت اوراق بهادار کاهش می‌یابد.

پس از پایان فصل فروش، سهامی که به شدت فروخته شده‌اند، فرصت بازگشت دارند. علاوه بر این، از آنجا که فروش مالیاتی اغلب در ماه‌های نوامبر و دسامبر رخ می‌دهد — زمانی که سرمایه‌گذاران تلاش می‌کنند زیان سرمایه‌ای را برای فصل مالیات بر درآمد بعدی تحقق بخشند — ممکن است جذاب‌ترین اوراق بهادار برای فروش مالیاتی، سرمایه‌گذاری‌هایی باشند که احتمال ایجاد سود قوی در اوایل سال بعد را دارند.

یک استراتژی مناسب برای سرمایه‌گذاران، خرید در طول دوره فروش مالیاتی و فروش پس از تثبیت زیان مالیاتی است. اگر سرمایه‌گذاران بخواهند سهام فروخته شده با زیان را دوباره خریداری کنند، می‌توانند این کار را پس از پایان قانون ۳۰ روزه فروش شستشو انجام دهند. همچنین، سهام فروخته شده با زیان باید بیش از ۳۰ روز در مالکیت سرمایه‌گذار بوده باشد.

مزایای فروش مالیاتی برای سرمایه‌گذار

فروش مالیاتی به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا از پرداخت مالیات بر سود سرمایه برای دارایی‌های اخیراً فروخته شده یا سودآور جلوگیری کند.

محتوای فروش مالیاتی

فروش مالیاتی شامل فروش سهام با زیان برای کاهش سود سرمایه‌ای به دست آمده از سرمایه‌گذاری است. از آنجا که زیان سرمایه‌ای قابل کسر مالیاتی است، می‌توان از آن برای جبران هر گونه سود سرمایه‌ای استفاده کرد تا بدهی مالیاتی سرمایه‌گذار کاهش یابد.

آیا سرمایه‌گذار می‌تواند موقعیت خود را حفظ کند؟

بله. فروش مالیاتی به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا موقعیت خود را حفظ کند در حالی که زیان سرمایه‌ای متحمل می‌شود. فروش مالیاتی معمولاً شامل سرمایه‌گذاری‌هایی با زیان‌های بزرگ است، که اغلب به این معنی است که این فروش‌ها بر روی تعداد نسبتاً کمی از اوراق بهادار در بازار عمومی تمرکز دارند.

جمع‌بندی

فروش مالیاتی زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذار یک دارایی را با زیان سرمایه‌ای بفروشد تا سود سرمایه‌ای حاصل از سایر سرمایه‌گذاری‌ها را برای اهداف مالیات بر درآمد کاهش یا حذف کند.

فروش مالیاتی به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا از پرداخت مالیات بر سود سرمایه برای دارایی‌های اخیراً فروخته شده یا سودآور جلوگیری کند.