سالیانه ترکیبی یک سرمایه‌گذاری برای درآمد بازنشستگی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد وجوه خود را بین اجزای با نرخ ثابت و نرخ متغیر تقسیم کنند. سرمایه‌گذاران می‌توانند پس‌انداز خود را بین دارایی‌های محافظه‌کارانه که نرخ بازده پایین اما تضمین‌شده‌ای ارائه می‌دهند و دارایی‌های پرریسک‌تر که پتانسیل بازده بالاتری دارند، تقسیم کنند. همانند هر سالیانه دیگر، هدف ایجاد جریان ثابت درآمد در طول بازنشستگی است.
نکات کلیدی
- سالیانه ترکیبی یک سرمایه‌گذاری برای درآمد بازنشستگی است که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد پس‌انداز خود را بین محصولات با نرخ ثابت و نرخ متغیر تقسیم کنند.
- این سالیانه‌ها برای ارائه رشد و درآمد طراحی شده‌اند و پرتفویی از دارایی‌های محافظه‌کارانه و پرریسک‌تر ایجاد می‌کنند، با این حال، اکثر سالیانه‌ها در حال حاضر این مزایا را ارائه می‌دهند.
- مانند سایر سالیانه‌ها، هدف ایجاد جریان ثابت درآمد در طول بازنشستگی است و می‌تواند بلافاصله شروع به پرداخت کند یا به تعویق بیفتد و دارای حق بیمه ثابت یا انعطاف‌پذیر باشد.
- سالیانه ترکیبی شامل یک جزء متغیر است که امکان تخصیص سرمایه به یک زیرحساب صندوق سرمایه‌گذاری مشترک برای رشد را فراهم می‌کند و یک جزء ثابت که مقدار مشخصی از پرداخت‌ها را پس از بازنشستگی تضمین می‌کند.
- منتقدان سالیانه‌های ترکیبی معتقدند که این محصولات بیش از حد پیچیده، گران و بیش از حد طراحی‌شده هستند و اکثر سالیانه‌ها برخی اجزای رشد و درآمد را ارائه می‌دهند.
نحوه عملکرد سالیانه ترکیبی
سالیانه ترکیبی ترکیبی از دو یا چند سالیانه است: یک قرارداد سالیانه با نرخ ثابت و یک قرارداد سالیانه با نرخ متغیر که هر دو در یک محصول سالیانه قرار دارند. طراحی آن به گونه‌ای است که بخشی از پول سرمایه‌گذار در یک زیرحساب صندوق سرمایه‌گذاری مشترک قرار می‌گیرد که جزء متغیر است. مابقی به طور جداگانه نگه داشته می‌شود تا پرداخت مقدار مشخصی پس از بازنشستگی را تضمین کند، که جزء ثابت است. سالیانه ترکیبی گزینه‌های بیشتری برای سرمایه‌گذاری نسبت به یک سالیانه استاندارد ارائه می‌دهد، مانند ترکیب یک سالیانه با نرخ ثابت با یک محصول شاخص‌بندی‌شده برای حفاظت بهتر از اصل سرمایه در هر دو بخش. به طور مؤثر، این سالیانه‌ها امکان پشتیبانی از یک سالیانه با نرخ ثابت و یک سالیانه با نرخ متغیر را در یک محصول واحد فراهم می‌کنند. سالیانه‌های ترکیبی می‌توانند توسط هر فردی استفاده شوند، اما برای کسانی که برای بازنشستگی پس‌انداز می‌کنند و به دنبال رشد و ثبات (از طریق پرداخت‌های درآمدی) یا محافظت در برابر تورم هستند، مناسب‌ترند.
ملاحظات ویژه
سالیانه‌های ترکیبی ممکن است سرمایه‌گذاری‌ای مناسب برای همه نباشند، همان‌طور که گاهی اوقات به بازار عرضه می‌شوند. این سالیانه‌ها برای کسانی که افق زمانی طولانی‌تری دارند اما هنوز به طور کامل در بازنشستگی نیستند، می‌توانند مفید باشند. سرمایه‌گذاران جوان‌تر همچنین می‌توانند به سادگی در سهام سرمایه‌گذاری کنند و احتمالاً در بلندمدت بازده بهتری کسب کنند. اکثر متخصصان معتقدند که سرمایه‌گذاران جوان‌تر باید به جای سرمایه‌گذاری در سالیانه‌ها، استراتژی دوم را انتخاب کنند. به طور کلی، سالیانه‌ها برای سرمایه‌گذارانی مناسب هستند که به دنبال درآمد بازنشستگی پایدار و تضمین‌شده‌اند. دارندگان سالیانه نمی‌توانند از جریان درآمد خود پیشی بگیرند، که این امر ریسک طول عمر را از بین می‌برد. به طور قابل‌توجهی، مبلغ کل واریز شده به سالیانه نقدینگی ندارد و مشمول جریمه‌های برداشت است. سالیانه‌ها برای سرمایه‌گذارانی که ممکن است به دسترسی به پول نقد خود نیاز داشته باشند توصیه نمی‌شوند. برخی سرمایه‌گذاران همچنین ممکن است به دنبال نقد کردن سالیانه با سود باشند، اگرچه این برخلاف استراتژی سرمایه‌گذاری پشت این محصولات است. مانند هر سرمایه‌گذاری، تحمل ریسک سرمایه‌گذار باید قبل از خرید سالیانه در نظر گرفته شود، همچنین نیازهای نقدینگی آن‌ها ارزیابی شود.
مزایا و معایب سالیانه‌های ترکیبی
مانند هر سالیانه دیگری، سالیانه‌های ترکیبی می‌توانند بلافاصله شروع به پرداخت کنند یا به تعویق بیفتند و دارای حق بیمه ثابت یا انعطاف‌پذیر باشند. از جمله مزایای دیگر، سالیانه‌های ترکیبی امکان افزایش درآمد سرمایه‌گذار و محافظت از دارایی‌ها در برابر تورم را ارائه می‌دهند. ترکیب اجزای ثابت و متغیر ریسک نزولی را کاهش می‌دهد. از نظر معایب، چارچوب دوگانه پیچیدگی را به این محصولات اضافه می‌کند، که برای بسیاری از سرمایه‌گذاران بازدارنده است. محصولات ترکیبی همچنین ممکن است هزینه‌های بالاتری داشته باشند، از جمله هزینه‌های بالا در زمان تسلیم یا نقد کردن سالیانه. این هزینه‌ها همچنین به طور برجسته نمایش داده نمی‌شوند، یعنی گاهی اوقات پنهان هستند. استدلال کلیدی علیه سالیانه‌های ترکیبی این است که آن‌ها بیش از حد پیچیده، گران و بیش از حد طراحی‌شده‌اند. در واقع، اکثر سالیانه‌ها برخی اجزای رشد و درآمد را ارائه می‌دهند. تقریباً تمام محصولات سالیانه متغیر و شاخص‌بندی‌شده امروزی با ضمانت‌های درآمد همراه هستند. این امر تا حدی یکی از نقاط قوت اصلی فروش سالیانه‌های ترکیبی را نفی می‌کند.
نظرات کاربران