اثر همپتون چیست؟

اثر همپتون به کاهش معاملات پیش از تعطیلات آخر هفته روز کارگر اشاره دارد که پس از آن، با بازگشت معامله‌گران و سرمایه‌گذاران از تعطیلات طولانی، حجم معاملات افزایش می‌یابد. این اصطلاح به این ایده اشاره دارد که بسیاری از معامله‌گران بزرگ وال‌استریت روزهای پایانی تابستان را در همپتون، مقصد سنتی تابستانی برای نخبگان نیویورک، سپری می‌کنند. افزایش حجم معاملات اثر همپتون می‌تواند مثبت باشد اگر به شکل یک رالی (افزایش قیمت) ظاهر شود، زیرا مدیران پرتفوی معاملات را برای تقویت بازده کلی تا پایان سال انجام می‌دهند. از سوی دیگر، این اثر می‌تواند منفی باشد اگر مدیران پرتفوی تصمیم به کسب سود بگیرند به جای باز کردن یا افزودن به موقعیت‌های خود. اثر همپتون یک اثر تقویمی است که بر اساس ترکیبی از تحلیل آماری و شواهد روایی استوار است.

نکات کلیدی

• اثر همپتون به کاهش معاملات پیش از تعطیلات آخر هفته روز کارگر اشاره دارد که پس از آن، با بازگشت معامله‌گران و سرمایه‌گذاران از تعطیلات طولانی، حجم معاملات افزایش می‌یابد.
• همپتون مقصد سنتی تابستانی برای معامله‌گران ثروتمند نیویورک است.
• افزایش حجم معاملات اثر همپتون می‌تواند مثبت باشد اگر به شکل رالی ظاهر شود، زیرا مدیران پرتفوی معاملات را برای تقویت بازده کلی تا پایان سال انجام می‌دهند.
• این یک اثر تقویمی است که بر اساس ترکیبی از تحلیل آماری و شواهد روایی استوار است.
• اثر همپتون و دیگر ناهنجاری‌های مشابه که از داده‌ها استخراج می‌شوند، یافته‌های جالبی هستند، اما ارزش آن‌ها به عنوان یک استراتژی سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذار معمولی چندان قابل‌توجه نیست.

مورد آماری برای اثر همپتون

مورد آماری برای اثر همپتون در برخی بخش‌ها نسبت به سایرین قوی‌تر است. با استفاده از یک معیار گسترده بازار مانند شاخص Standard & Poor's 500، اثر همپتون با نوسانات کمی بالاتر و اثر مثبت اندکی بسته به دوره مورد استفاده مشخص می‌شود. با این حال، می‌توان از داده‌های سطح بخش استفاده کرد و استدلال کرد که یک پروفایل سهام خاص پس از تعطیلات طولانی مورد توجه قرار می‌گیرد. برای مثال، می‌توان استدلال کرد که سهام دفاعی، که عملکردی ثابت مانند بخش‌های غذا و خدمات عمومی دارند، با نزدیک شدن به پایان سال مورد توجه قرار می‌گیرند و بنابراین از اثر همپتون بهره‌مند می‌شوند.

فرصت‌های معاملاتی

مانند هر اثر بازار، یافتن یک الگو و سودآوری مطمئن از آن دو چیز متفاوت هستند. تجزیه‌وتحلیل یک مجموعه داده تقریباً همیشه روندها و الگوهای جالبی را با تغییر پارامترها نشان می‌دهد. اثر همپتون قطعاً می‌تواند از داده‌های بازار استخراج شود وقتی تنظیماتی در دوره و نوع سهام انجام شود. سؤال برای سرمایه‌گذاران این است که آیا این اثر به اندازه کافی بزرگ است که پس از در نظر گرفتن هزینه‌ها، مالیات‌ها و اسپردها، مزیت عملکرد واقعی ایجاد کند. برای یک سرمایه‌گذار فردی، پاسخ اغلب برای ناهنجاری‌های بازار منفی است. اثر همپتون و دیگر ناهنجاری‌های مشابه که از داده‌ها استخراج می‌شوند، یافته‌های جالبی هستند، اما ارزش آن‌ها به عنوان یک استراتژی سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذار معمولی چندان قابل‌توجه نیست. حتی اگر یک اثر بازار به نظر پایدار بیاید، می‌تواند به سرعت با اجرای استراتژی‌های معامله‌گران و سرمایه‌گذاران نهادی برای بهره‌برداری از فرصت آربیتراژ از بین برود.