به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز قراردادهای آتی سویا برای ماه نوامبر در محدوده ۱,۰۲۵.۷۵ تا ۱,۰۳۰.۲۵ دلار به ازای هر بوشل معامله می‌شوند. این سطح نشان‌دهنده افزایش اندک حدود ۰.۵۰ دلار نسبت به جلسه قبل است. قرارداد سپتامبر (ZSU25) که در آستانه انقضا قرار دارد، کمی پایین‌تر و در حدود ۱,۰۰۶ تا ۱,۰۱۳ دلار معامله می‌شود. قیمت‌ها در هفته‌های اخیر تثبیت شده و در ماه گذشته کاهش ۰.۶۷ درصدی داشتند. انتظار انتشار گزارش WASDE USDA در ۱۲ سپتامبر باعث احتیاط معامله‌گران شده است. بازارهای کنجاله و روغن سویا نیز تحت فشار هستند. کاهش ۳ تا ۴.۷۰ دلاری کنجاله و رشد محدود قیمت روغن سویا از نشانه‌های این فشار است. تثبیت بازار، بازتابی از تعادل موقت میان عرضه و تقاضای جهانی است.
تحلیل بنیادی کوتاه‌مدت
بازار سویای سپتامبر با تثبیت قیمت‌ها مشخص می‌شود که عمدتاً ناشی از تقاضای پایدار جهانی است. نگرانی‌ها بیشتر بر بازده محصول در آمریکا و سرعت صادرات متمرکز است. ریسک‌های آب‌وهوایی در برخی مناطق آمریکا و آمریکای جنوبی نیز بر نگرانی‌ها می‌افزاید. معامله‌گران پیش از انتشار گزارش WASDE در حالت انتظار قرار دارند. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد تولید آمریکا ممکن است نسبت به انتظارات قبلی کاهش یابد. این کاهش عمدتاً به دلیل شرایط نامساعد در برخی مناطق جنوبی و کاهش برداشت تخمین زده شده است. عرضه جهانی نسبتاً فراوان است و ذخایر پایانی تقریباً ثابت باقی مانده‌اند. تقاضای داخلی برای خوراک دام و سوخت زیستی پایدار ارزیابی می‌شود. با این حال، قیمت‌های کنجاله و روغن سویا فشار کاهشی را تجربه می‌کنند.
تولید و بازده آمریکا
USDA در گزارش ماه اوت خود تولید سویای آمریکا را ۴.۲۹۲ میلیارد بوشل پیش‌بینی کرد. بازده محصول رکورد ۵۳.۶ بوشل به ازای هر هکتار بود، اما سطح برداشت ۲.۴ میلیون هکتار کاهش یافت. پیش‌بینی‌های پیش از WASDE سپتامبر کاهش اندکی به ۴.۲۷۱ میلیارد بوشل و ۵۳.۳ بوشل به ازای هر هکتار را نشان می‌دهد. این موضوع بیانگر توسعه نامتوازن محصول در مناطق مختلف است. شرایط محصول ۶۵٪ در وضعیت خوب تا عالی گزارش شده که کاهش ۴٪ نسبت به هفته قبل دارد. ۹۴٪ محصول در حال تشکیل غلاف و ۱۱٪ در حال ریزش برگ است. این ارقام نشان‌دهنده مرحله نهایی رشد و برداشت محصول هستند. عوامل آب‌وهوایی همچنان بر بازده‌های احتمالی تأثیرگذار خواهند بود.
ذخایر جهانی و عرضه جهانی
ذخایر پایانی جهانی سویای سال ۲۰۲۵-۲۶ حدود ۱۲۴.۹۰ میلیون تن متریک پیش‌بینی شده است. این مقدار تقریباً بدون تغییر نسبت به سال قبل است. برزیل و آرژانتین همچنان تولیدکنندگان کلیدی جهان باقی مانده‌اند. خریدهای اخیر چین به سمت سویای آمریکای جنوبی متمایل شده است. دلیل آن قیمت‌های رقابتی و شرایط تجارت بین‌المللی است. عرضه جهانی نسبتاً فراوان است و این موضوع محدودیت بالقوه برای رشد قیمت‌ها ایجاد می‌کند. آمریکا به عنوان صادرکننده بزرگ با کاهش تقاضای چین مواجه شده است. در نتیجه، فشار بر سطح پایه قیمت داخلی افزایش یافته است.
چشم‌انداز آب‌وهوا
آب‌وهوای غرب میانه آمریکا برای برداشت مساعد ارزیابی شده است. بارش‌های سبک و پراکنده و دماهای بالاتر از حد نرمال، ریسک یخبندان را کاهش می‌دهد. با این حال، ریسک آب‌وهوایی در برخی مناطق جنوبی آمریکا و بخش‌هایی از آمریکای جنوبی همچنان وجود دارد. این ریسک‌ها می‌تواند بر بازده‌های فصل آخر تأثیرگذار باشد. تحلیلگران معتقدند در کوتاه‌مدت اختلال عمده‌ای پیش‌بینی نمی‌شود. اما تغییرات ناگهانی آب‌وهوایی می‌تواند فشار عرضه را افزایش دهد. معامله‌گران نسبت به پیش‌بینی‌های بلندمدت محتاط هستند.
وضعیت صادرات آمریکا
صادرات سویای آمریکا تحت تأثیر کاهش تقاضای چین قرار دارد. فروش صادراتی هفتگی USDA برای سال ۲۰۲۵-۲۶ این هفته بین ۰.۴ تا ۱.۶ MMT پیش‌بینی شده است. این میزان کمتر از میانگین‌های اخیر است. چین خرید سویای آرژانتینی را ترجیح داده که نشان‌دهنده تغییر در منابع وارداتی است. فشار رقابتی از سوی عرضه آمریکای جنوبی افزایش یافته است. صادرات آمریکا نسبت به سال گذشته عقب‌تر است. برخی مناطق صادراتی در آمریکا وضعیت ضعیف دارند و سطح پایه پایین توصیف می‌شود. این روند می‌تواند بر تعادل بازار کوتاه‌مدت تأثیرگذار باشد.
تقاضای داخلی و نهایی
تقاضای پایدار برای خوراک دام و سوخت‌های زیستی مشاهده می‌شود. با این حال، قیمت کنجاله سویا در حال کاهش است و به پایین‌ترین سطح چهار هفته اخیر رسیده است. این کاهش، فشار بر تولیدکنندگان و بازار داخلی ایجاد می‌کند. قیمت روغن سویا کمی افزایش یافته و از پوشش کوتاه‌مدت حمایت می‌کند. با این حال، ذخایر روغن نخل مالزی در اوت به بالاترین سطح ۲۰ ماهه رسیده و رقابت قیمتی ایجاد کرده است. ترکیب عرضه داخلی و جهانی، فشار نزولی را در کوتاه‌مدت حفظ می‌کند.
تحلیل پیش از WASDE
پیش از انتشار گزارش WASDE، بازار در محدوده تثبیت باقی مانده است. اگر بازده محصول فراتر از انتظارات باشد، احتمال واکنش منفی قیمت‌ها حدود ۵۵٪ است. تحلیلگران معتقدند که تغییرات در بازده یا خریدهای قوی چین می‌تواند قیمت‌ها را بهبود دهد. فروش‌های اولیه محصول ۲۰۲۵ برای تولیدکنندگان سودآور بوده است. توصیه می‌شود ۲۰٪ از تولید محصول جدید پوشش داده شود. معامله‌گران در انتظار اطلاعات دقیق‌تر درباره عرضه و تقاضا هستند.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت
بازار کوتاه‌مدت تحت تأثیر عرضه فراوان و تقاضای نسبی پایدار باقی می‌ماند. فشار نزولی بر قیمت‌ها با توجه به ذخایر بالا و کاهش صادرات آمریکا ادامه دارد. اگر تغییرات آب‌وهوایی یا سیاست‌های تجاری رخ دهد، پتانسیل نوسانات افزایش می‌یابد. تثبیت فعلی نشان‌دهنده تعادل نسبی میان عرضه و تقاضا است. معامله‌گران به دنبال فرصت‌های سودآوری از طریق پوشش محصول و مدیریت ریسک هستند.
چشم‌انداز بلندمدت بازار سویای آمریکا
بازار سویای آمریکا در بلندمدت پیش‌بینی می‌شود به طور قابل توجهی گسترش یابد. ارزش بازار در سال ۲۰۲۴ حدود ۵۱.۰۶ میلیارد دلار و تا سال ۲۰۳۳ به ۷۳.۱۲ میلیارد دلار می‌رسد. رشد ناشی از تقاضای سوخت زیستی، خوراک دام و صادرات است. تغییرات جمعیتی و نیاز به منابع پروتئینی تقاضا را افزایش خواهد داد. توسعه فناوری‌های کشاورزی می‌تواند بازده محصول را بهبود دهد. همچنین تغییرات آب‌وهوایی و سیاست‌های تجاری می‌تواند بازار را دستخوش نوسان کند.
معیارهای بنیادی کلیدی
پیش‌بینی‌ها برای سال ۲۰۲۵-۲۶ قبل از WASDE سپتامبر نشان‌دهنده کاهش اندک تولید و بازده آمریکا است. تولید آمریکا حدود ۴.۲۷۱ میلیارد بوشل و بازده ۵۳.۳ بوشل/هکتار پیش‌بینی شده است. ذخایر پایانی آمریکا حدود ۲۹۰ میلیون بوشل و ذخایر جهانی ۱۲۴.۹۰ MMT باقی مانده است. انتظار فروش صادراتی هفتگی آمریکا کمتر از میانگین‌های اخیر است. وضعیت محصول ۶۵٪ در وضعیت خوب تا عالی ارزیابی شده است. این ارقام نشان‌دهنده بازار تثبیت‌شده و تحت فشار نزولی محدود است. معامله‌گران باید تغییرات آب‌وهوایی و گزارش WASDE را با دقت دنبال کنند.
تحلیل کلی بازار
تا تاریخ ۱۱ سپتامبر ۲۰۲۵، قراردادهای آتی سویا یک سوگیری صعودی کوتاه‌مدت اما مختلط را نشان می‌دهند. شاخص‌های تکنیکال عمدتاً "خرید قوی" را نمایش می‌دهند، اما نمودارهای روزانه تثبیت و تسطیح تکانه‌ها را نشان می‌دهند. قیمت‌ها از پایین‌ترین سطح اوت نزدیک به ۹.۵۵ دلار بهبود یافته‌اند، اما همچنان زیر بالاترین سطح ۵۲ هفته‌ای ۱۱.۰۵ دلار قرار دارند. محدوده معاملات بین ۱۰.۰۰ تا ۱۰.۶۲ دلار است و قرارداد نوامبر در حال آزمایش مقاومت. ضعف کنجاله سویا تکانه صعودی را محدود کرده است. نوسانات پایین و ATR ۱.۸۵ نشان‌دهنده آرامش نسبی بازار است. کانال نزولی کوتاه‌مدت برای روغن سویا و حمایت از سویا دیده می‌شود.
میانگین‌های متحرک
میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت و میان‌مدت سیگنال‌های خرید را تقویت می‌کنند. MA5 در ۱,۰۲۸.۷۰ و MA20 در ۱,۰۲۷.۰۸ هر دو خرید هستند. MA100 با ۱,۰۲۹.۹۶ سیگنال خرید ارائه می‌دهد، در حالی که MA200 در ۱,۰۳۶.۳۱ احتیاط را نشان می‌دهد. این وضعیت بیانگر سوگیری صعودی کوتاه‌مدت است، اما در افق‌های طولانی‌تر معامله‌گران باید محتاط باشند. میانگین‌های متحرک نمایی کوتاه‌مدت نیز خرید را تقویت می‌کنند. این تعادل میان بازه‌های زمانی کوتاه و بلند، بازتاب تثبیت قیمت‌ها است.
شاخص‌های قدرت نسبی و تکانه
RSI(14) در ۶۰.۳۸ قلمرو خرید را نشان می‌دهد بدون اینکه بیش‌خرید باشد. استوکاستیک با ۷۰.۱۷ خرید را تأیید می‌کند و CCI(14) در ۱۶۳.۷۴ نیز تکانه صعودی دارد. Williams %R با -۳.۲۳ و Ultimate Oscillator در ۷۱.۵۶ ریسک بیش‌خرید را هشدار می‌دهند. MACD(12,26) در -۰.۲۴ یک سیگنال فروش ملایم ارائه می‌دهد، اما ADX(14) در ۲۷.۷۲ روند تقویت‌شده را تأیید می‌کند. ROC و Bull/Bear Power هر دو خرید را تأیید می‌کنند. ترکیب این شاخص‌ها نشان می‌دهد که بازار گرایش صعودی دارد اما نقاط ضعف نیز قابل توجه است.
سطوح حمایت کوتاه‌مدت
اولین حمایت در سویا نوامبر (ZX25) ۱۰.۲۱½ دلار قرار دارد که پایین‌ترین سطح هفته گذشته است. حمایت‌های بعدی در ۱۰.۱۰ و ۱۰.۰۰ دلار واقع شده‌اند. این سطوح نشان‌دهنده اهداف نزولی کلیدی برای معامله‌گران کوتاه‌مدت است. اگر قیمت‌ها به زیر ۱۰.۰۰ دلار سقوط کنند، احتمال فشار فروش بیشتر وجود دارد. حمایت‌های تکنیکال باعث ایجاد یک کف موقت و فرصت خرید در محدوده‌های جذاب می‌شوند. نوسانات کم فعلی از تثبیت قیمت‌ها در این سطوح پشتیبانی می‌کند.
سطوح مقاومت کوتاه‌مدت
مقاومت نخست در ۱۰.۴۰ دلار واقع شده است و مقاومت‌های بعدی در ۱۰.۵۰ و ۱۰.۶۲¾ دلار قرار دارند. بالاترین سطح اوت به عنوان هدف صعودی دیده می‌شود. شکست موفقیت‌آمیز مقاومت‌ها می‌تواند مسیر صعودی بازار را تقویت کند. قرارداد نوامبر در حال آزمایش این سطوح است و تکانه محدود کنجاله بر قدرت صعود اثر دارد. مقاومت‌ها، همچنین، مناطق خروجی محتمل برای معاملات کوتاه‌مدت را مشخص می‌کنند.
پیوت‌های کلاسیک
سطوح پیوت کلاسیک برای تحلیل کوتاه‌مدت شامل حمایت‌های S1=1,027.96، S2=1,025.92 و S3=1,023.58 است. مقاومت‌ها نیز R1=1,030.30، R2=1,032.64 و R3=1,034.58 تعیین شده‌اند. این سطوح به معامله‌گران کمک می‌کنند تا نقاط ورود و خروج بهینه را شناسایی کنند. با توجه به تثبیت بازار، این نقاط می‌توانند محدوده‌های مناسب برای مدیریت ریسک و تعیین سفارشات توقف باشند.
خلاصه شاخص‌های تکنیکال
در نمودارهای ساعتی و روزانه، خرید قوی غالب است. با این حال، Pro Farmer هشدار می‌دهد که میدان نزدیک‌مدت خنثی باقی مانده است. صعود هفته گذشته قدرت خود را از دست داده و تثبیت فعلی نشان‌دهنده تعادل میان خرید و فروش است. ATR پایین و نوسانات محدود، فرصت‌ها و ریسک‌های کوتاه‌مدت را مشخص می‌کنند. معامله‌گران باید تغییرات ناگهانی در شاخص‌ها را زیر نظر داشته باشند تا واکنش سریع نسبت به نوسانات بازار داشته باشند.
نتیجه‌گیری و توصیه معامله
بازار از نظر تکنیکال گرایش صعودی دارد و شاخص‌ها حمایت قوی را نشان می‌دهند. با این حال، شکست قیمت زیر ۱۰.۲۱ دلار می‌تواند ضعف بیشتر را نشان دهد. معامله‌گران کوتاه‌مدت باید گزارش WASDE را دنبال کنند، زیرا احتمال نوسانات در کوتاه‌مدت بالا است. محدوده تثبیت کوتاه‌مدت بین ۱۰.۲۰ تا ۱۰.۵۰ دلار پیش‌بینی می‌شود. برای تولیدکنندگان، فروش مقیاس‌بندی‌شده حدود ۲۰٪ از محصول ۲۰۲۵ با توجه به سطوح ریسک فعلی توصیه می‌شود. بازار تکنیکال با پشتیبانی شاخص‌ها و محدوده‌های حمایت و مقاومت، فرصت‌های مدیریت ریسک و سودآوری فراهم می‌کند.
نظرات کاربران